Definicja funduszu bez obciążenia

Co to jest fundusz bez obciążenia?

Fundusz bez obciążenia to fundusz inwestycyjny, w którym akcje są sprzedawane bez prowizji lub opłata za sprzedaż. Ten brak opłat występuje, ponieważ akcje są dystrybuowane bezpośrednio przez firma inwestycyjna, zamiast przechodzić przez drugą stronę. Ten brak opłat za sprzedaż jest przeciwieństwem funduszu doładowania — albo z przodu, albo z tyłu — który pobiera prowizję w momencie zakupu lub sprzedaży funduszu. Ponadto niektóre fundusze inwestycyjne są funduszami obciążonymi poziomem, w których opłaty są kontynuowane tak długo, jak inwestor posiada fundusz.

Zrozumienie funduszu bez obciążenia

Ponieważ zakup funduszu bez obciążenia nie wiąże się z żadnymi kosztami transakcyjnymi, wszystkie zainwestowane pieniądze pracują dla inwestora. Na przykład, jeśli inwestor kupi fundusz powierniczy o wartości 10 000 USD, wszystkie 10 000 USD zostanie zainwestowane w fundusz.

Z drugiej strony, jeśli dana osoba kupi załaduj fundusz

 to ładuje obciążenie front-end (prowizja od sprzedaży) w wysokości 5%, kwota zainwestowana w fundusz to tylko 9500 USD. Jeśli fundusz posiada warunkowa odroczona opłata za sprzedaż (CDSC), wydatek zapłacony w momencie sprzedaży funduszu, a prowizja od sprzedaży w wysokości 500 USD pochodzi z zysków ze sprzedaży. CDSC spada z każdym rokiem, w którym znajduje się fundusz. Jeśli posiadasz fundusz wzajemny z obciążeniem poziomu, opłaty w wysokości 12b-1 mogą wynosić około 1% całkowitego salda funduszu. Odliczenie tej opłaty jest roczne tak długo, jak inwestor jest właścicielem funduszu.

Dlaczego są obciążenia?

Uzasadnieniem dla funduszu obciążenia jest to, że inwestorzy wynagradzają pośrednika sprzedaży, takiego jak broker, Planer Finansowy, doradcy inwestycyjnemu lub innym profesjonalistom za poświęcony czas i doświadczenie w wyborze odpowiedniego funduszu. Niektórzy inwestorzy uważają, że uiszczanie tych opłat jest uciążliwe. Istnieją jednak dowody na to, że w niektórych portfelach fundusze doładowania mogą czasami przewyższać fundusze bez obciążenia. Inwestorzy powinni uważnie przeczytać wszystkie informacje o funduszach i porównać podobne fundusze przed zainwestowaniem.

Nawet fundusze bez obciążenia poniosą opłaty, które inwestor musi zapłacić. Wszystkie fundusze inwestycyjne ponoszą taką czy inną formę takich opłat i wydatków, a różnica polega na tym, jak i kiedy te opłaty są uiszczane. Zamiast obciążać inwestora z góry, w momencie zakupu, zarobione opłaty bez obciążenia są częścią średniej funduszu wskaźniki wydatków (ER).

Wskaźnik kosztów mierzy koszty operacyjne i administracyjne związane z prowadzeniem funduszu inwestycyjnego i jest procentem opartym na zarządzanych aktywach funduszu (AUM). Największa część tej opłaty to opłacenie pracy zarządzającego funduszem i doradcy. Każdy inwestor w funduszu pokryje swoją część tych wydatków poprzez zmniejszenie zysków rozdzielanych na inwestycje funduszu inwestycyjnego.

Wskaźniki wydatków mogą się znacznie różnić w różnych funduszach powierniczych, ale dość rutynowe jest znajdowanie funduszy bez obciążenia, których wskaźnik wydatków jest nawet o 5% niższy niż równoważny fundusz obciążony. Przy oprocentowaniu składanym i braku amortyzacji kapitału, wybór funduszu bez obciążenia może z czasem zaoszczędzić inwestorowi tysiące dolarów.

Przykłady ze świata rzeczywistego

Największym dostawcą funduszy inwestycyjnych typu no-load jest The Vanguard Group. Znajduje się w Malvern w Pensylwanii i zarządza globalnymi aktywami o wartości ponad 5,1 biliona USD. Firma oferuje inwestorom 130 funduszy inwestycyjnych do wyboru. Inwestor „zrób to sam”, który unika doradców finansowych i ich struktur prowizyjnych, może wybierać spośród wielu klas aktywów, od ultrakonserwatywnych funduszy rynku pieniężnego po bardziej ryzykowne portfele, takie jak fundusz Explorer. Fundusz Explorer inwestuje w akcje o małej kapitalizacji, które w ciągu ostatnich pięciu lat osiągały średnioroczny zwrot na poziomie 6,00%, od stycznia 2019 r.

T. Rowe Price, założona w 1937 roku, oferuje jeden z najstarszych istniejących funduszy inwestycyjnych typu no-load. Rozpoczynając działalność w 1939 roku, Fundusz Zrównoważony firmy nie pobiera żadnych opłat za sprzedaż z góry ani zaplecza, utrzymując roczny wskaźnik kosztów na poziomie 0,57%, od stycznia 2019 r. Otrzymanie ogólnej czterogwiazdkowej oceny od Poranna gwiazda, fundusz apeluje do umiarkowanych inwestorów, którzy unikają obciążeń sprzedażowych i starają się wykorzystać każdy zainwestowany dolar. Fundusz Zrównoważony o wartości 3,81 miliarda dolarów osiągnął średnią roczną stopę zwrotu w wysokości 4,85% w ciągu ostatnich pięciu lat, według stanu na styczeń 2019 r.