Definicja środków zniesionych z obciążenia
Co to są fundusze zwolnione z obciążenia?
Fundusze zwolnione z obciążenia są klasą jednostek uczestnictwa a fundusz powierniczy to zrzeka się załadować opłaty zazwyczaj obciążają inwestorów (np. obciążenia front-end). Posiadanie udziałów w funduszu zwolnionym z obciążenia jest korzyścią dla inwestorów, ponieważ pozwala im zachować cały zwrot z inwestycji zamiast tracić jego część na opłaty. W większości przypadków towarzystwa funduszy inwestycyjnych ograniczą liczbę zniesionych funduszy i udostępnią je tylko niektórym inwestorom.
Kluczowe dania na wynos
- Fundusze zwolnione z obciążenia to fundusze inwestycyjne, które normalnie pobierałyby pewne opłaty, podobnie jak fundusze doładowane, ale zamiast tego nie wymagają od inwestorów ponoszenia tych wydatków.
- Opłaty normalnie pobierane od tego rodzaju funduszy obejmują obciążenia front-end, co oznacza opłatę w momencie zakupu funduszu, oraz obciążenia back-end, pobierane przy sprzedaży funduszu back-loaded.
- Fundusze zwolnione z doładowania zazwyczaj zrzekają się opłat z powodu pewnych okoliczności kwalifikujących, takich jak oferowanie za pośrednictwem 401(k), które w przeciwnym razie nie obejmowałyby doładowanych środków.
- Fundusze zwolnione z doładowania różnią się od funduszy bez doładowania, które w ogóle nie pobierają żadnych opłat; Fundusze zwolnione z obciążenia będą nadal pobierać roczną opłatę marketingową i dystrybucyjną, zwaną 12b-1. Niezaładowane mają również niższe wskaźniki kosztów.
- Inwestorzy, którzy wybiorą albo fundusze zwolnione z obciążenia, albo fundusze bez obciążenia, czerpią korzyści, zachowując większą część swoich zwrotów.
Zrozumienie funduszy zniesionych z obciążenia
Zakup środków zwolnionych z obciążenia jest czasami ograniczony do osób uczestniczących w programach emerytalnych o określonej składce a także dla inwestorów, którzy inwestują znaczną kwotę w fundusze TFI (np. instytucjonalnych inwestorów).
Te specjalne udziały w funduszach powierniczych zwykle mają „LW” na końcu nazwy funduszu i symbolu giełdowego, aby je odróżnić.
Litera na końcu nazwy funduszu opisuje rodzaj doładowania: fundusze tytułów uczestnictwa klasy A są doładowywane z góry, fundusze klasy B są doładowywane wstecznie, a fundusze LW to fundusze umorzone.
Fundusze zwolnione z obciążenia a Fundusze bez obciążenia
Fundusze bez doładowania a fundusze zwolnione z obciążenia nie obciążają obciążenia funduszu wzajemnego. Jest jednak między nimi różnica. Podczas gdy fundusz zniesiony z doładowania to fundusz oferowany przez doradcę lub brokera, który może usunąć (znieść) opłatę za doładowanie, ale zatrzymać inne, takich jak opłata 12b-1, prawdziwy fundusz bez obciążenia nie pobiera żadnego obciążenia i nie ma żadnych opłat, w tym 12b-1 opłaty.
Fundusz bez obciążenia jest zasadniczo funduszem wzajemnym, w którym akcje są sprzedawane bez prowizji lub opłaty za sprzedaż. Ten brak opłat występuje, ponieważ akcje są dystrybuowane bezpośrednio przez firma inwestycyjna, zamiast przechodzić przez drugą stronę.
Z drugiej strony, fundusze zwolnione z obciążenia są alternatywą klasy jednostek uczestnictwa funduszy wzajemnych dla funduszy doładowanych, takich jak fundusze akcji klasy A. Zazwyczaj fundusze te są oferowane w 401(k) plany.
Fundusze bez obciążenia generalnie mają niższą średnią wskaźniki wydatków niż fundusze zwolnione z obciążenia. Niższe wydatki często przekładają się na wyższe zwroty dla inwestora, zwłaszcza w długim okresie.
Opłaty i obciążenia funduszu indeksowego
jakiś fundusz indeksowy to kolejna alternatywa dla inwestorów, którzy chcą obniżyć opłaty. Fundusz indeksowy to rodzaj funduszu inwestycyjnego z portfelem skonstruowanym w celu dopasowania lub śledzenia składników indeksu rynkowego, takiego jak Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).
Fundusze indeksowe oferują niektóre z tych samych zalet, co fundusze zwolnione z obciążenia i zniesione, i zazwyczaj mają niskie koszty operacyjne. Fundusze indeksowe, takie jak te oferowane przez Awangarda zapewniają również szeroką ekspozycję rynkową i niski obrót portfela. Fundusze te przestrzegają określonych zasad lub standardów (np. efektywnego zarządzania podatkami lub ograniczania błędów śledzenia), które obowiązują bez względu na stan rynków.
Inwestowanie w fundusz indeksowy jest formą pasywnego inwestowania. Podstawową zaletą takiej strategii jest niższy wskaźnik kosztów zarządzania na funduszu indeksowym.