Otwarta firma inwestycyjna – definicja OEIC

Co to jest otwarta firma inwestycyjna — OEIC?

Otwarta firma inwestycyjna (OEIC) to rodzaj funduszu inwestycyjnego z siedzibą w Wielkiej Brytanii, który jest skonstruowany tak, aby inwestować w akcje i inne papiery wartościowe. Lista akcji spółki na Giełda Papierów Wartościowych w Londynie (LSE) i cena akcji opierają się w dużej mierze na aktywach bazowych funduszu. Fundusze te mogą łączyć różne rodzaje strategii inwestycyjnych, takich jak dochód i wzrost, oraz mała czapka oraz Duża czapka, i mogą stale dostosowywać swoje kryteria inwestycyjne i wielkość funduszu.

OEIC są nazywane „otwartymi”, ponieważ mogą tworzyć nowe akcje w celu zaspokojenia popytu inwestorów. Ponadto fundusz anuluje akcje inwestorów, którzy wychodzą z funduszu.

Zrozumienie otwartej firmy inwestycyjnej

Otwarta firma inwestycyjna gromadzi pieniądze inwestorów i rozdziela je na szeroki zakres inwestycji, takich jak akcje lub papiery wartościowe o stałym oprocentowaniu,. Ta dywersyfikacja pomaga zmniejszyć ryzyko utraty kapitału inwestora. Fundusze OEIC oferują potencjał wzrostu lub dochodu. Zwykle funkcjonują jako inwestycja średnio- lub długoterminowa, utrzymywana przez okres od pięciu do dziesięciu lat lub dłużej.

Każdy inwestor z Wielkiej Brytanii, który ukończył 18 lat, może inwestować w szeroką gamę funduszy zarządzanych przez ekspertów branżowych. Podobnie jak w Stanach Zjednoczonych, istnieją różne poziomy ryzyka dla wzrostu kapitału, generowania dochodu lub kombinacji obu. Akcjonariusze mogą inwestować dla siebie lub dla swoich dzieci. Kiedy dzieci kończą 18 lat, zachowują inwestycję we własnym zakresie.

Opłaty za akcje OEIC

Od 2021 r. inwestorzy płacą początkową opłatę w wysokości od 0% do 5% przy zakupie nowych akcji. Ten rodzaj obciążenia front-end zmniejsza ilość pieniędzy wpływających do funduszu na zakup akcji. Ponadto istnieje roczna opłata za zarządzanie (AMC) w wysokości około 1% do 1,5% wartości akcji inwestora. AMC obejmuje usługi zarządzających funduszami. Fundusze, które nie są aktywnie zarządzane, takie jak narzędzia do śledzenia indeksów, mają znacznie niższe opłaty.

Większość funduszy podaje a wskaźnik kosztów całkowitych (TER) lub wskaźnik opłat bieżących (OCF). Każda opłata obejmuje AMC i inne wydatki wykorzystywane do porównywania różnych produktów. TER i OCF nie obejmują opłat dealerskich, które mogą znacznie zwiększyć roczne koszty, jeśli fundusz ma wysoki wskaźnik obrotu.

Może również obowiązywać opłata za wyjście za sprzedaż akcji, oparta na procentach całkowitej wartości sprzedaży. Jednak wiele OEIC nie pobiera opłat za wyjście.

Inwestowanie w OEIC

OEIC są przydatne dla inwestorów, którzy nie mają czasu, zainteresowania ani wiedzy specjalistycznej, aby aktywnie zarządzać swoimi inwestycjami. Inwestorzy mogą zainwestować jednorazową lub miesięczną płatność z minimalnymi kwotami w zależności od funduszu. Ponadto dostęp do środków przez Internet lub telefon jest na ogół łatwy. Ponadto akcjonariusze mogą uiszczać opłatę przy przenoszeniu się między funduszami.

OEIC nie są korzystne podatkowo; tak więc odsetki i dywidendy podlegają opodatkowaniu, a sprzedaż akcji może wiązać się z podatkiem od zysków kapitałowych. Oczywiście kwoty, których to dotyczy, muszą przekraczać ulgi w podatku od dywidend i zysków kapitałowych. Ponadto akcjonariusze mogą posiadać OEIC wolne od podatku na Indywidualnym Koncie Oszczędnościowym (ISA) lub innym brytyjskim planie emerytalnym.

Jednak wartości inwestycji i wynikające z nich dochody nie są gwarantowane i mogą wzrosnąć lub spaść, w zależności od wyników inwestycyjnych i kursów walutowych dla funduszy inwestujących na rynkach zagranicznych. W związku z tym akcjonariusz może nie odzyskać pierwotnie zainwestowanej kwoty.

Rezydenci USA nie mogą posiadać udziałów w OEIC. Akcjonariusze amerykańscy muszą zlecić OEIC sprzedaż swoich akcji lub przekazanie swoich inwestycji mieszkańcom Wielkiej Brytanii.

OEIC a trusty jednostek

W Zjednoczonym Królestwie, zaufanie jednostki (UT) i OEIC to dwa najpowszechniejsze rodzaje funduszy inwestycyjnych, które również mają ze sobą wiele wspólnego.

Podobnie jak OEIC, fundusze powiernicze składają się z menedżera, który kupuje akcje i obligacje dla posiadaczy funduszu w formacie otwartym. Obydwa różnią się głównie sposobem wyceny. Fundusze powiernicze będą miały dwie ceny:

1. Cena kupna – cena za jednostkę otrzymaną za każdą jednostkę sprzedaną z powrotem do funduszu
2. Cena oferty – cena zakupu każdej jednostki funduszu

OEIC mają tylko jedną cenę za dzień, opartą na wartość aktywów netto (NAV) aktywów bazowych funduszu. OIEC mają zwykle niższe opłaty niż UT, ponieważ mają prostszą strukturę. Z tego powodu wiele firm inwestycyjnych przekształca fundusze powiernicze w OEIC.

Przykład OEIC ze świata rzeczywistego

Brytyjskie OEIC są porównywalne z amerykańskimi funduszami inwestycyjnymi i oferuje je wiele amerykańskich firm inwestycyjnych, które prowadzą działalność w Wielkiej Brytanii. Jednym z nich jest Fidelity International, zagraniczny oddział Fidelity Investments. W lipcu 2018 r. oddział ogłosił, że wprowadza zmienne opłaty za zarządzanie dla pięciu OEIC z siedzibą w Wielkiej Brytanii, w tym Fidelity Special Situations, Fidelity European, Fidelity Asian Dividend, Fidelity Global Special Situations i Fidelity American fundusze.

Zmiana skutecznie zmniejszyła bazową AMC funduszy o 10%.