Wskazówki dla inwestorów na niestabilnych rynkach

W niestabilnych czasach wielu inwestorów przeraża się i zaczyna kwestionować ich strategie inwestycyjne. Jest to szczególnie ważne w przypadku początkujących inwestorów, którzy często mogą ulec pokusie całkowitego wycofania się z rynku i czekania z boku, aż powrót do rynku wydaje się bezpieczny.

Trzeba sobie uświadomić, że rynek zmienność jest nieuniknione. Rynki poruszają się w górę i w dół w krótkim okresie. Próba zmierzenia czasu rynku jest niezwykle trudna. Jednym z rozwiązań jest utrzymanie długoterminowego horyzontu i ignorowanie krótkoterminowych wahań.

Dla wielu inwestorów jest to solidna strategia, ale nawet inwestorzy długoterminowi powinni wiedzieć o niestabilnych rynkach i krokach, które mogą pomóc im przetrwać tę zmienność. W tym artykule pokażemy, jak to zrobić.

Co to jest zmienność?

Zmienność to statystyczna miara tendencji rynku lub papieru wartościowego do gwałtownego wzrostu lub spadku w krótkim czasie. Jest to zwykle mierzone przez odchylenie standardowe zwrotu z inwestycji. Odchylenie standardowe to koncepcja statystyczna, która oznacza wielkość zmienności lub odchylenia, której można się spodziewać.

Na przykład można by zobaczyć Indeks Standard & Poor's 500 (S&P 500) mają odchylenie standardowe około 15%,podczas gdy bardziej stabilna inwestycja, taka jak świadectwo depozytowe (CD) zazwyczaj ma odchylenie standardowe równe zero, ponieważ zwrot nigdy się nie zmienia.

Niestabilne rynki zazwyczaj charakteryzują się dużymi wahaniami cen i dużymi transakcjami. Często wynikają one z braku równowagi zleceń handlowych w jednym kierunku (na przykład wszystkie zakupy i brak sprzedaży). Niektórzy twierdzą, że niestabilność rynków jest spowodowana takimi rzeczami, jak komunikaty gospodarcze, informacje o firmach, rekomendacja znanego analityka, popularna pierwsza oferta publiczna (IPO) lub nieoczekiwane wyniki finansowe. Inni obwiniają za zmienność inwestorów jednosesyjnych, krótkich sprzedawców i inwestorów instytucjonalnych.

Jednym z wyjaśnień jest to, że reakcje inwestorów są spowodowane siłami psychologicznymi. Ta teoria jest sprzeczna z hipoteza efektywnego rynku (EMH), który stwierdza, że ​​ceny rynkowe są prawidłowe i dostosowują się do wszystkich informacji. Takie podejście behawioralne mówi, że znaczne zmiany cen (zmienność) wynikają ze zbiorowej zmiany zdania inwestorów. Oczywiste jest jednak, że nie ma zgody co do tego, co powoduje zmienność, ponieważ zmienność istnieje, a inwestorzy muszą opracować sposoby radzenia sobie z nią.

Inwestowanie na zmiennym rynku

Jednym ze sposobów radzenia sobie ze zmiennością jest jej całkowite unikanie. Oznacza to inwestowanie i nie zwracanie uwagi na krótkoterminowe wahania. Czasami może to być trudniejsze niż się wydaje; obserwując, jak twoje portfolio ma 50% trafienia w ciągu rynek niedźwiedzia może być więcej niż większość może znieść.

Jedno powszechne nieporozumienie na temat strategia kup i trzymaj jest to, że posiadanie akcji przez 20 lat jest tym, co przyniesie Ci pieniądze. Inwestowanie długoterminowe nadal wymaga pracy domowej, ponieważ rynki są napędzane przez korporacje podstawy. Jeśli znajdziesz firmę z silnym bilansem i stałymi zarobkami, krótkoterminowe wahania nie wpłyną na długoterminową wartość firmy. W rzeczywistości okresy zmienności mogą być świetnym momentem na zakup, jeśli uważasz, że firma jest dobra na dłuższą metę.

Głównym argumentem za strategią „kupuj i trzymaj” jest to, że pominięcie kilku najlepszych dni w roku znacznie obniży Twój zwrot. Różni się w zależności od tego, skąd otrzymujesz dane, ale statystyki zwykle brzmią mniej więcej tak: to: „pominięcie 20 najlepszych dni może zmniejszyć Twój zwrot o ponad połowę”. W większości jest to prawda. Ale z drugiej strony pominięcie najgorszych 20 dni również znacznie zwiększy Twój portfel, aw niektórych przypadkach możesz chcieć dokonywać transakcji w zmiennych warunkach rynkowych.

Jak handel wpływa na czasy zmienności

Inwestorzy, zwłaszcza ci, którzy korzystają z brokera internetowego, powinni wiedzieć, że w okresach zmienności wiele firm wdraża procedury, które mają na celu zmniejszenie narażenia firmy na: nadzwyczajny ryzyko rynkowe. Na przykład w przeszłości niektórzy animator rynku firmy tymczasowo zaprzestały normalnej automatycznej realizacji zamówień i obsługiwały zamówienia ręcznie.

Sposób, w jaki papiery wartościowe są realizowane w czasach zmiennych cen i dużego wolumenu, różni się również pod innymi względami. Oto kilka rzeczy, o których powinieneś wiedzieć:

• Opóźnienia: Zmienne rynki wiążą się z dużymi wolumenami obrotu, co może powodować opóźnienia w realizacji. Te wysokie wolumeny mogą również powodować realizację zleceń po cenach, które znacznie różnią się od ceny rynkowej podanej w momencie składania zlecenia. Inwestorzy powinni poprosić firmy o wyjaśnienie, w jaki sposób animatorzy rynku radzą sobie z realizacją zleceń, gdy rynek jest niestabilny. Wraz z upowszechnieniem się handlu online, zaczęliśmy oczekiwać szybkich egzekucji po cenach równych lub zbliżonych do kwotowań wyświetlanych na naszych urządzeniach z dostępem do Internetu. Weź pod uwagę, że nie zawsze tak jest.
• Cyfrowy chaos: Możesz mieć trudności z realizacją swoich transakcji z powodu ograniczeń wydajności systemu. Ponadto, jeśli handlujesz online, możesz mieć trudności z dostępem do swojego konta ze względu na wysoki poziom ruchu internetowego. Z tych powodów większość internetowych firm handlowych oferuje alternatywy, takie jak transakcje telefoniczne lub rozmowa z brokerem przez telefon w celu zainicjowania zamówienia.
• Nieprawidłowe cytaty: Mogą występować znaczne rozbieżności cenowe między otrzymanym kwotowaniem a ceną, po której wykonywana jest Twoja transakcja. Pamiętaj, nawet w niestabilnym środowisku rynkowym notowania w czasie rzeczywistym może być daleko w tyle za tym, co obecnie dzieje się na rynku. Ponadto liczba akcji dostępnych po określonej cenie (znanej jako wielkość kwotowania) może się szybko zmieniać, wpływając na prawdopodobieństwo, że cena kwotowana będzie dla Ciebie dostępna.

Wybór typu zlecenia na zmiennym rynku

Wybrany rodzaj zlecenia jest bardzo ważny, gdy rynki nie poruszają się w normalny sposób. A kolejność rynkowa zawsze będzie wykonywany, ale w szybkie rynki, możesz być zaskoczony, jaką otrzymasz cenę, która może znacznie różnić się od podanej ceny.

Na niestabilnym rynku limit zamówienia – zlecenie złożone w domu maklerskim na kupno lub sprzedaż za z góry ustaloną ilość akcji i za określoną lub lepszą cenę – jest twoim przyjacielem. Zlecenia z limitem mogą kosztować nieco więcej niż zlecenia rynkowe, ale zawsze są dobrym pomysłem, ponieważ cena, po której kupujesz lub sprzedajesz papiery wartościowe, jest ustalona. Z drugiej strony, zlecenie z limitem nie gwarantuje wykonania.

Dolna linia

Inwestorzy muszą być świadomi potencjalnego ryzyka w okresach zmienności. Pozostanie zainwestowanym może być świetną opcją, jeśli jesteś pewny swojej strategii. Jeśli jednak zdecydujesz się na handel podczas gwałtownego wzrostu zmienności, pamiętaj o tym, jak warunki rynkowe wpłyną na Twój handel.