Definicja funduszu na każdą pogodę

Co to jest fundusz na każdą pogodę?

Fundusz na każdą pogodę to fundusz, który zwykle radzi sobie całkiem dobrze zarówno w sprzyjających, jak i niesprzyjających warunkach gospodarczych i rynkowych. Wszystkie fundusze pogodowe zazwyczaj mają elastyczne strategie inwestycyjne, które pozwalają im na dywersyfikację między klasami aktywów i wykorzystywać alternatywne techniki, takie jak rotacja sektorów lub makro-hedging, aby zarządzać zróżnicowanym rynkiem zmiany.

Objaśnienie funduszu na każdą pogodę

Wszystkie fundusze pogodowe stosują różne strategie inwestycyjne, aby osiągać zyski kapitałowe we wszystkich typach środowisk inwestycyjnych. Bridgewater to jeden?

fundusz hedgingowy manager znany ze swojej strategii inwestycyjnej na każdą pogodę. Liczne inne fundusze również kwalifikują się ze względu na szeroki charakter strategii zawartych w uniwersum.

Zrównoważone fundusze

A zrównoważony fundusz może być opcją funduszu na każdą pogodę. Weźmy na przykład prosty zrównoważony fundusz z 60% kapitału własnego i 40% alokacją portfela o stałym dochodzie. Aktywne zarządzanie kapitałową częścią funduszu w celu wykorzystania zmieniających się warunków rynkowych przy jednoczesnym utrzymywaniu stałych zwrotów dla inwestorzy z inwestycji o stałym dochodzie zapewniają zrównoważone alokacje, które przynoszą pozytywne wyniki w każdych warunkach rynkowych.

Fundusze bez określonej alokacji często osiągają jeszcze lepsze wyniki we wszystkich rodzajach warunków rynkowych ze względu na ich elastyczność w dostosowywaniu alokacji aktywów. Fundusze te często stawiają zakłady na alokację aktywów zgodnie z ich poglądami na ryzyko krajowe lub globalne. Globalne fundusze alokacji ryzyka są wyjątkową kategorią, ponieważ dostosowują alokację portfela według klasy aktywów do: łagodzić i kompensować straty na rynku akcji o wysokim ryzyku dzięki większej alokacji na wysokodochodowe instrumenty o stałym dochodzie inwestycje.

Odwrotnie, odwrotna alokacja jest stosowana, gdy rynki akcji mają tendencję wzrostową. Elastyczność w dokonywaniu korekt klas aktywów jest istotną zaletą, która pozwala funduszowi osiągać dobre wyniki na wszystkich rodzajach rynków.

ten AllianceBernstein Globalny Fundusz Alokacji Ryzyka stanowi jeden z przykładów elastycznego produktu globalnej alokacji ryzyka. W 2017 roku Fundusz zyskał 12,06%. Od początku istnienia Fundusz odnotowuje roczny zwrot w wysokości 6,92%.

Wszystkie strategie pogodowe

Wszystkie strategie pogodowe mają również elastyczność w zakresie wdrażania unikalnych alternatywnych technik.

Długi krótki

Jedną ze strategii powszechnie stosowanych do osiągania zysków we wszystkich środowiskach rynkowych jest strategia długa/krótka. Fundusze te mają swobodę zajmowania zarówno długich, jak i krótkich pozycji. To pozwala im kupować inwestycje, które ich zdaniem mają potencjał wzrostowy, i sprzedawać krótkie papiery wartościowe, których wartość, jak się spodziewają, straci na wartości. Fundusze te mają elastyczność, aby przeważyć długie pozycje w czasach zysków rynkowych i przeważać krótkie pozycje w czasach strat rynkowych.

Neutralność rynkowa

A strategia neutralna rynkowo to kolejna alternatywna technika, która wykorzystuje długie/krótkie pozycje. Różni się to od typowej strategii długiej/krótkiej, ponieważ stara się czerpać korzyści z handlu sparowanego, który wykorzystuje potencjalny arbitraż między dopasowanymi papierami wartościowymi. Osiąga zyski neutralne na wszystkich rynkach pogodowych, ponieważ jego strategia obejmuje przyjmowanie docelowych pozycji handlowych w parach, które blokują zyski poprzez ruch sparowanych papierów wartościowych.

Inne alternatywy

Istnieje również wiele innych strategii, które okazały się skuteczne w uzyskiwaniu wzrostu wartości kapitału na wszystkich rodzajach rynków. Rotacja sektorów i makro-hedging to dwie strategie, na które inwestorzy często zwracają się w celu uzyskania zwrotu przy każdej pogodzie. Obie oferują elastyczne strategie inwestycyjne z możliwością przejścia z różnych obszarów rynku, zamiast ograniczania się do jednej podklasy aktywów.

Strategie rotacji sektorów będą rotować do i z sektorów, które oferują wysoki potencjał wzrostu lub które mają historyczną reputację za wyniki na niektórych typach rynków. Transakcje inflacyjne, technologia i inne innowacyjne sektory zazwyczaj oferują najwyższe potencjalne zyski w rozwijających się gospodarkach. I odwrotnie, na rynkach kontraktowych podstawowe produkty konsumenckie i inne sektory, na których polegają, zapewniają pewne bezpieczeństwo.

Makro-hedging to kolejna elastyczna strategia, która łączy w sobie teorie zarówno rotacji sektorów, jak i inwestowania długo/krótkiego. Strategie makro hedgingowe będą dążyć do inwestowania w sektory rynkowe, przy jednoczesnym wykorzystaniu długich i krótkich transakcji w celu wykorzystania określonych katalizatorów rynkowych.

Strategia Bridgewater na każdą pogodę

Ray Dalio opracował Bridgewater's Strategia na każdą pogodę w latach 70. po obserwowaniu zmian rynkowych i potencjalnych scenariuszy zwrotu związanych z politycznymi zawirowaniami podczas prezydentury Richarda Nixona.

Od lat 70. Bridgewater jest jednym z najczęściej wymienianych wszystkie strategie pogodowe oferujące potencjał do czerpania korzyści ze wszystkich aspektów ruchów cen papierów wartościowych na rynku.