Kim są giganci ETF?

Gigant funduszy inwestycyjnych Awangarda spopularyzował low-cost pasywne inwestowanie poprzez fundusze indeksowe. Obecnie jest liderem na szybko rozwijającym się rynku fundusze giełdowe (ETF). Są to jedne z najpopularniejszych i najbardziej opłacalnych opcji inwestycji pasywnych dostępnych dla inwestorów.

Inwestorzy mogą nabywać akcje tych papierów na giełdach, tak jak akcje w korporacji. ETF-y są kosze papierów wartościowych, które śledzą odpowiedni wskaźnik referencyjny i zwykle są ponownie regulowane automatycznie. Jedną z ich najlepszych cech jest to, że mają bardzo niskie opłaty. Rodzaje ETF są nieskończone, od obligacji ETF i rynkowych ETF po odwrócone ETFy, ETFy na rynkach zagranicznych i alternatywne ETFy.

Portfel Vanguard przekroczył granicę 1 biliona dolarów w ETF aktywa pod zarządzaniem, (AUM).Czarna Skała (BLK), która jest sponsorem iShares rodzina funduszy ETF jest jedyną inną firmą na tym elitarnym poziomie.Ale nie są jedynymi aktywnymi na rynku ETF. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się więcej o pięciu największych emitentach ETF.

Wielka piątka emitentów ETF

Jest pięciu emitentów, którzy zarządzają aktywami ETF o wartości 100 miliardów USD lub więcej:

• BlackRock: 2,117 biliona dolarów
• Grupa Vanguard: 1,619 bilionów dolarów
• State Street Corp. (STT), sponsorem SPDR: 881 miliardów dolarów
• Invesco Sp. (IVZ): 308 miliardów dolarów
• Karol Schwab (SCHW): 214 miliardów dolarów

Największe ETF-y

Wszystkie 50 największych ETF-ów, które wahają się od 23 miliardów do 329 miliardów dolarów w AUM, są oferowane przez tych pięciu czołowych emitentów. Pięć największych funduszy to:

• Fundusz powierniczy SPDR S&P 500 ETF (SZPIEG) ze State Street: 329 miliardów dolarów
• iShares Core S&P 500 ETF (IVV) od BlackRock: 249 miliardów dolarów
• Vanguard Total ETF na giełdzie (VTI): 213 miliardów dolarów
• Fundusz ETF Vanguard S&P 500 (GŁOŚ): 194 miliardy dolarów
• Zaufanie Invesco QQQ (QQQ): 152 miliardy dolarów

Wśród 50 największych ETF, BlackRock oferuje 21, Vanguard sponsoruje 19, State Street sześć, a Invesco ma jeden.

Ponieważ pasywne ETF-y indeksowane stały się coraz popularniejszą alternatywą dla indeksu fundusze inwestycyjne, reprezentowały logiczny rozszerzenie marki dla Vanguard, który stworzył koncepcję funduszu indeksowego.

Czynniki stymulujące wzrost ETF

Fundusze pasywne przewyższają aktywne fundusze

Uporczywy słaba wydajność przez aktywnych menedżerów pobudza rozwój pasywnych fundusze indeksowe i ETF-y. Badanie 4600 amerykańskich funduszy akcji, obligacji i nieruchomości o łącznej wartości 12,8 biliona w AUM wykazało, że tylko 24% pokonał pasywne alternatywy w ciągu 10 lat kończących się w grudniu. 31, 2018, według Morningstar.

To samo badanie wykazało, że pasywnie zarządzane Duża czapka Akcyjne fundusze inwestycyjne i ETF-y po raz pierwszy przekroczyły aktywne fundusze w AUM, począwszy od tego samego dnia.W czerwcu 2019 r. tylko 23% aktywnych funduszy pokonywało fundusze pasywne.

ETFy popularne wśród inwestorów instytucjonalnych

Podczas gdy fundusze ETF są postrzegane głównie jako tani pojazd dla inwestorzy indywidualni, są również popularne wśród inwestorzy instytucjonalni. Prawie 25% portfeli instytucjonalnych zarządzających pieniędzmi znajdowało się w funduszach ETF pod koniec 2018 r., według badania przeprowadzonego przez Greenwich Associates.Profesjonalni menedżerowie inwestycyjni coraz częściej postrzegają ETF-y jako efektywne kosztowo narzędzie do zarządzania ryzykiem i dokonywania szybkich zmian portfela.

Tymczasem Vanguard opatentował system redukcji zyski kapitałowe podatki od ETF-ów, jak wyszczególnił Bloomberg. Proces ten zapewnia przewagę konkurencyjną, ale Vanguard postanawia o nim milczeć, obawiając się, że działania regulacyjne go ograniczą.

Obawy regulacyjne

Dominująca połączona pozycja BlackRock, Vanguard i State Street budzi obawy organów regulacyjnych, w szczególności Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), że mogą być w stanie zdusić konkurencję. Te trzy firmy kontrolują około 80% z około 4 bilionów dolarów w łącznych aktywach ETF, co jest bardzo wysoką wartością współczynnik koncentracji które mogą iskrzyć antymonopolowy akcja.

Zdaniem SEC konsolidacja i kompresja w branży mogą budzić niepokój inwestorów. Ale w branży panuje pewna różnica zdań, zwłaszcza ze strony Instytut Firm Inwestycyjnych (ICI), który stwierdził, że jest jeszcze miejsce dla mniejszych graczy na rynku.

Krajobraz dla nowych uczestników

Według Poranna gwiazdainwestorzy mogą wybierać spośród 2288 różnych ETF-ów. Łącznie 276 nowych ETF-ów uruchomionych w 2020 r., na dzień 17 grudnia tego roku. W raporcie stwierdzono, że był to najbardziej aktywny okres, jeśli chodzi o nowe premiery od 2015 roku. W porównaniu do 3291 ETF utworzonych od 1993 roku. Oznacza to, że około 30% wszystkich ETF-ów od 1993 roku zostało zamkniętych.

Chociaż może być miejsce dla nowych uczestników w rynek, stoją przed wyzwaniami. Na przykład mogą mieć problemy z przestrzeganiem przepisów i wprowadzaniem na rynek swoich produktów. Pomoc z zewnątrz może często kosztować od 270 000 do 370 000 USD rocznie plus procent aktywów.

Dolna linia

Inwestowanie w fundusze ETF to świetny sposób na dywersyfikację swojego portfela. Inwestycje te śledzą określony sektor, indeks, branżę lub aktywa i wiążą się z niskimi opłatami. Akcje można kupować w taki sam sposób, jak akcje spółki notowanej na giełdzie.

Vanguard, który stworzył pasywne inwestowanie poprzez fundusze indeksowe, jest jednym z głównych graczy w branży ETF. Inwestorzy mogą również wybierać spośród ETF-ów oferowanych przez BlackRock, który zarządza portfelem iShares, Invesco, State Street, Charles Schwab i innych mniejszych graczy. Pamiętaj jednak, że zanim zainwestujesz swoje pieniądze, skonsultuj się z wykwalifikowanym specjalistą ds. finansów, aby sprawdzić, czy fundusze ETF są dla Ciebie odpowiednie.