Definicja metody efektywnego oprocentowania
Jaka jest metoda efektywnego oprocentowania?
Metoda efektywnej stopy procentowej to standard rachunkowości stosowany do amortyzacji lub dyskontowania obligacja. Metoda ta jest stosowana w przypadku obligacji sprzedawanych z dyskontem, gdzie kwota dyskonta obligacji jest amortyzowana do koszt odsetek nad życiem więzi.
Efektywna stopa procentowa wykorzystuje wartość księgowa, lub wartość bilansową obligacji, w celu obliczenia dochodu odsetkowego, a różnica między dochodem odsetkowym a wypłatą odsetek od obligacji jest kwotą przyrost lub amortyzacja publikowane każdego roku.
Kluczowe dania na wynos
- Metoda efektywnej stopy procentowej służy do dyskontowania lub amortyzacji obligacji dla celów księgowych.
- Metoda ta uwzględnia narastanie dyskonta obligacji w miarę przenoszenia salda na przychody odsetkowe lub amortyzację premii z obligacji na koszt odsetkowy.
- W przeciwieństwie do realnej stopy procentowej, efektywna stopa procentowa nie uwzględnia inflacji.
Zrozumienie metody efektywnego oprocentowania
Metoda efektywnej stopy procentowej wchodzi w grę, gdy obligacje są kupowane z dyskontem lub premią. Obligacje są zwykle emitowane po wartości nominalnej 1000 USD i sprzedawane w wielokrotnościach 1000 USD. Jeśli obligacja jest kupowana po cenie niższej niż wartość nominalna, kwota poniżej wartości nominalnej jest dyskontem obligacji, a ponieważ obligacja zwraca kupującemu wartość nominalną w terminie zapadalności, dyskonto jest dodatkowym dochodem z obligacji do kupujący. W podobny sposób obligacja kupiona po cenie powyżej wartości nominalnej zawiera premię za obligację, a premia jest dodatkowym kosztem dla nabywcy obligacji, ponieważ nabywca otrzymuje tylko wartość nominalną w terminie wykupu.
Metoda efektywnego oprocentowania i akrecja
Załóżmy, że inwestor kupuje obligacje o wartości nominalnej 500 000 USD i kupon stawka 6%. Obligacje są kupowane za 377.107 USD, co obejmuje dyskonto obligacji od wartości nominalnej 122 893 USD. Dochód odsetkowy obligacji oblicza się jako wartość bilansową pomnożoną przez w markecie stopa procentowa, która jest całkowitym zwrotem uzyskanym z obligacji, biorąc pod uwagę wypłacony dyskont i uzyskane odsetki. W tym przypadku załóżmy, że rynkowa stopa procentowa wynosi 10%, która jest pomnożona przez wartość bilansową 377.107 USD, aby obliczyć 37710 USD dochodu odsetkowego.
Obligacja zapewnia roczne odsetki w wysokości 6% od kwoty nominalnej 500 000 USD lub 30 000 USD, a różnica między zapłacone odsetki i dochód z odsetek, czyli 7710 USD, to kwota narosła dyskonta obligacji za rok jeden. Narost obligacji za rok jest przenoszony do dochodu z obligacji, a kwota narostu jest również dodawana do wartości bilansowej, dzięki czemu nowa wartość bilansowa wynosi 384 817 USD, która jest wykorzystywana do obliczenia przyrostu obligacji dla rok drugi. Pod koniec 10-letniego okresu obowiązywania obligacji wartość bilansowa jest korygowana do wartości nominalnej 500 000 USD.
Faktoring w amortyzacji obligacji
Obligacja kupiona z premią generuje większy koszt długu dla nabywcy obligacji, ponieważ zapłacona premia jest amortyzowana w koszt obligacji. Załóżmy, że w tym przypadku zakupiono obligację o wartości nominalnej 4,5% o wartości nominalnej 100 000 USD za 104 100 USD, co obejmuje premię w wysokości 4 100 USD. Roczna wypłata odsetek za obligację wynosi 4500 USD, ale dochód z odsetek uzyskany w pierwszym roku jest niższy niż 4500 USD, ponieważ obligacja została zakupiona po cenie rynkowej wynoszącej tylko 4%. Rzeczywisty dochód odsetkowy wynosi 4% pomnożony przez wartość bilansową 104 100 USD, czyli 4 164 USD, a amortyzacja premii za pierwszy rok wynosi 4 500 USD minus 4 164 USD, co daje 336 USD. Amortyzacja w wysokości 336 USD jest księgowana w kosztach obligacji, a kwota ta zmniejsza również wartość bilansową obligacji.