Rynek pieniężny a Obligacje krótkoterminowe

Rynek pieniężny a Obligacje krótkoterminowe: przegląd

Krótkoterminowo, fundusze rynku pieniężnego i obligacje krótkoterminowe są doskonałymi narzędziami do oszczędzania. Oba są płynnymi, łatwo dostępnymi i stosunkowo bezpiecznymi papierami wartościowymi. Jednak inwestycje te mogą wiązać się z opłatami, mogą stracić na wartości i mogą zmniejszyć siłę nabywczą danej osoby. Chociaż fundusze rynku pieniężnego i obligacje krótkoterminowe mają wiele podobieństw, różnią się również na kilka sposobów.

Rynek pieniężny

Rynek pieniężny jest częścią rynku instrumentów o stałym dochodzie, który specjalizuje się w krótkoterminowych papierach dłużnych z terminem zapadalności poniżej jednego roku. Większość inwestycji na rynku pieniężnym często dojrzewa w ciągu trzech miesięcy lub krócej. Ze względu na szybkie terminy zapadalności są to inwestycje gotówkowe. Papiery wartościowe rynku pieniężnego są emitowane przez rządy, instytucje finansowe i duże korporacje jako obietnice spłaty długów. Są uważane za wyjątkowo bezpieczne i konserwatywne, szczególnie w niestabilnych czasach. Dostęp do rynku pieniężnego zazwyczaj uzyskuje się za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych rynku pieniężnego lub rachunku bankowego rynku pieniężnego. Aktywa tysięcy inwestorów są łączone, aby kupować papiery wartościowe rynku pieniężnego w imieniu inwestorów. Akcje można kupować lub sprzedawać zgodnie z życzeniem, często dzięki przywilejom wypisywania czeków. Zazwyczaj wymagane jest saldo minimalne, a dozwolona jest ograniczona liczba transakcji miesięcznych. ten wartość aktywów netto (NAV) zazwyczaj utrzymuje się na poziomie około 1 USD na akcję, więc wahają się tylko zyski.

Ze względu na płynność rynku pieniężnego realizowane są niższe zwroty w porównaniu z innymi inwestycjami. Siła nabywcza jest ograniczona, zwłaszcza gdy wzrasta inflacja. Jeśli konto spadnie poniżej wymaganego minimalnego salda lub liczba miesięcznych transakcji zostanie przekroczona, może zostać nałożona kara. Przy tak ograniczonych zwrotach opłaty mogą odebrać znaczną część zysku. O ile konto nie jest otwarte w banku lub kasie, akcje nie są gwarantowane przez Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytowych (FDIC), National Credit Union Administration (NCUA) lub jakakolwiek inna agencja.

Obligacje krótkoterminowe

Obligacje mają wiele wspólnego z papierami wartościowymi rynku pieniężnego. Obligacja jest emitowana przez rząd lub korporację jako obietnica spłaty pieniędzy pożyczonych na sfinansowanie określonych projektów i działań. W takich przypadkach potrzeba więcej pieniędzy niż może zapewnić przeciętny bank, dlatego organizacje zwracają się o pomoc do społeczeństwa. Kupowanie obligacji oznacza udzielenie emitentowi pożyczki na określony czas. Emitent płaci z góry ustaloną stopę procentową w określonych odstępach czasu do czasu zapadalności obligacji. W terminie wykupu emitent płaci wartość nominalną obligacji. Wyższe oprocentowanie generalnie oznacza większe ryzyko całkowitej spłaty wraz z odsetkami. Większość obligacji można kupić za pośrednictwem brokera pełnego lub dyskontowego. Agencje rządowe sprzedają obligacje rządowe online i wpłacają depozyty drogą elektroniczną. Niektóre instytucje finansowe również dokonują transakcji dotyczących rządowych papierów wartościowych ze swoimi klientami.

Obligacje krótkoterminowe mogą być przewidywalnym dochodem o stosunkowo niskim ryzyku. Większe zwroty można osiągnąć w porównaniu z rynkami pieniężnymi. Niektóre obligacje są nawet wolne od podatku. Obligacje krótkoterminowe oferują wyższy potencjalny zysk niż fundusze rynku pieniężnego. Obligacje o szybszych terminach zapadalności są również zazwyczaj mniej wrażliwe na wzrost lub spadek stopy procentowe niż inne papiery wartościowe. Kupno i utrzymanie obligacji do terminu wymagalności oznacza otrzymanie kapitału i odsetek według podanej stawki.

Obligacje niosą ze sobą większe ryzyko niż fundusze rynku pieniężnego. Pożyczkodawca obligacji może nie być w stanie terminowo spłacać odsetek lub kwoty głównej lub obligacja może zostać spłacona przed terminem, a pozostałe odsetki zostaną utracone. Jeśli stopy procentowe spadną, obligacja może zostać wykupiona, spłacona i ponownie wyemitowana po niższym oprocentowaniu, co spowoduje utratę dochodu dla właściciela obligacji. Jeśli stopy procentowe wzrosną, właściciel obligacji może stracić pieniądze, w sensie koszt alternatywny, poprzez związanie pieniędzy w obligacjach, a nie inwestowanie ich gdzie indziej.

Uwagi specjalne

Inwestowanie w fundusze rynku pieniężnego i obligacje krótkoterminowe ma swoje plusy i minusy. Rachunki rynku pieniężnego są doskonałe dla funduszy awaryjnych, ponieważ wartości kont zazwyczaj pozostają stabilne lub nieznacznie zwiększają swoją wartość. Co więcej, pieniądze są dostępne w razie potrzeby, a ograniczone transakcje zniechęcają do usuwania środków. Obligacje krótkoterminowe zazwyczaj przynoszą wyższe stopy procentowe niż fundusze rynku pieniężnego, więc możliwość uzyskania większych dochodów w czasie jest większa. Ogólnie rzecz biorąc, obligacje krótkoterminowe wydają się być lepszą inwestycją niż fundusze rynku pieniężnego.