Co to jest dojrzałość?
Co to jest dojrzałość?
Termin zapadalności to data, w której trwa transakcja lub instrument finansowy kończy się, po czym albo musi zostać odnowiona, albo przestanie istnieć. Termin ten jest powszechnie używany w odniesieniu do depozytów, natychmiastowych transakcji walutowych, transakcji terminowych, swapów stóp procentowych i towarowych, opcji, pożyczek i instrumentów o stałym dochodzie, takich jak obligacje.
Instytucje finansowe czasami tymczasowo zmieniają terminy zapadalności w ramach promocji, aby zachęcić nowych inwestorów. Do promocyjne certyfikaty depozytowe (CD), bank może zaoferować wyższą stopę zwrotu za krótkoterminowe CD. W momencie dojrzałości promocyjna płyta CD będzie generalnie odnawiana w tempie i ramach czasowych standardowej płyty CD.
Kluczowe dania na wynos
- Termin zapadalności to uzgodniony termin zakończenia inwestycji, często powodujący spłatę pożyczki lub obligacji, spłatę towaru lub płatności gotówkowej lub inny termin płatności lub rozliczenia.
- Jest to termin, który jest najczęściej używany w odniesieniu do obligacji, ale jest również używany do depozytów, walut, swapów stóp procentowych i towarów, opcji, pożyczek i innych transakcji.
- Termin spłaty pożyczek i innych długów może zmieniać się wielokrotnie przez cały okres trwania pożyczki, jeśli pożyczkobiorca odnowi pożyczkę, nie wywiąże się ze zobowiązań, poniesie wyższe odsetki lub spłaci cały dług wczesny.
- Brak spłaty obligacji w terminie zapadalności może skutkować niewywiązaniem się emitenta ze zobowiązania, co: następnie negatywnie wpłynąć na ocenę kredytową emitenta i zdolność do pozyskiwania funduszy poprzez przyszłe obligacje oferty.
Zrozumienie dojrzałości
Niektóre instrumenty finansowe, takie jak depozyty i pożyczki, wymagają spłaty kapitału i odsetek w terminie zapadalności. Inne, takie jak wymiana zagraniczna transakcje (forex) przewidują dostawę towaru. Jeszcze inne, takie jak swapy stóp procentowych, składają się z serii przepływów pieniężnych, z których ostatni występuje w terminie zapadalności.
Zapadalność depozytu
Dojrzałość kaucja to data zwrotu kapitału inwestorowi. Odsetki są czasami wypłacane okresowo w trakcie trwania lokaty lub w momencie zapadalności. Wiele depozytów międzybankowych jest jednodniowych, w tym większość depozytów w euro, a termin zapadalności dłuższy niż 12 miesięcy jest rzadkością.
Zapadalność Obligacji
W terminie dojrzałości inwestycja o stałym dochodzie takich jak obligacje, pożyczkobiorca jest zobowiązany do spłaty pełnej kwoty niespłaconego kapitału powiększonej o wszelkie należne odsetki na rzecz pożyczkodawcy. Brak płatności w terminie zapadalności może stanowić niewykonanie zobowiązania, co negatywnie wpłynęłoby na sytuację emitenta zdolność kredytowa.
Termin do dojrzałości odnosi się do czasu, w którym właściciel obligacji będzie otrzymywał odsetki od swojej inwestycji. Obligacje o dłuższym terminie zapadalności zazwyczaj oferują wyższe oprocentowanie. Gdy obligacja osiągnie termin zapadalności, właściciel obligacji otrzyma nominał (określana również jako „wartość nominalna”) obligacji od emitenta, a wypłaty odsetek przestaną obowiązywać.
Zapadalność instrumentów pochodnych
Termin dojrzałość może być również używany w odniesieniu do pochodna instrumenty takie jak opcje i warranty, ale ważne jest, aby odróżnić termin zapadalności od daty wygaśnięcia. W przypadku opcji data wygaśnięcia jest ostatnim dniem, w którym an Opcja w stylu amerykańskim może zostać zrealizowana i jest jedynym terminem, w którym można skorzystać z opcji w stylu europejskim.
Termin zapadalności to dzień, w którym transakcja bazowa jest rozliczana w przypadku wykonania opcji. Termin zapadalności lub data wygaśnięcia gwarancja na akcje to ostatnia data, w której można z niej skorzystać w celu zakupu akcji bazowych po cenie wykonania.
Dojrzałość na swap stóp procentowych to data rozliczenia ostatecznego zestawu przepływów pieniężnych.
Zapadalność wymiany walutowej
Data zapadalności (znana również jako data waluty) kasowej transakcji wymiany walut wynosi dwa dni robocze, z wyjątkiem transakcji w dolarach amerykańskich w stosunku do dolara kanadyjskiego, których rozliczenie następuje w następnym dniu roboczym. Termin zapadalności walutowego forward lub swap to dzień, w którym następuje ostateczna wymiana walut. Może być dłuższy niż plamka.
Uwagi specjalne
Dojrzałość inwestycji jest dla inwestorów najważniejsza, ponieważ musi odpowiadać ich horyzont inwestycyjny. Horyzont inwestycyjny może potencjalnie wynosić od kilku dni do kilkudziesięciu lat, w zależności od tego, jak długo inwestor zamierza utrzymać inwestycję, aby osiągnąć swoje cele.
Na przykład nabywcom domów, którzy oszczędzają pieniądze na zaliczkę na dom, który zamierzają kupić w ciągu roku, nie zaleca się inwestowania w pięcioletnią lokatę terminową. Lepszą alternatywą w tym scenariuszu byłoby rozważenie Fundusz rynku pieniężnego lub roczna lokata terminowa.