Definicja formularza SEC MSD

Co to jest formularz SEC MSD

Działać jako komunalny dealer papierów wartościowych (MSD) bank lub instytucja finansowa lub podmiot musi złożyć formularz SEC MSD. Bank lub inna instytucja finansowa lub określony oddział lub dział w organizacji musi złożyć formularz MSD w Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) do działania w charakterze miejskiego dealera papierów wartościowych.

Zgodnie z sekcją 15B(a) Ustawa o Giełdzie Papierów Wartościowych z 1934 r., tylko formularz MSD może zmienić aktualną rejestrację dla banku lub odrębnie identyfikowanego departamentu lub oddziału banku, zgodnie z definicją Komunalna Rada ds. Regulacji Papierów Wartościowych (MSRB). Ponadto wniosek lub zmianę uważa się za dokonane przez bank w imieniu wnioskodawcy.

Podstawy formularza SEC MSD

Sekcja 15B(a) Ustawy o Giełdzie Papierów Wartościowych z 1934 r. wyszczególnia przepisy dotyczące komunalnych dealerów papierów wartościowych. Ponadto formularz MSD wymaga, aby firma ujawniła, czy jakakolwiek osoba z personelu pracująca z jego komunalne papiery wartościowe oddział prowadzi postępowania dyscyplinarne związane ze sprzedażą papierów wartościowych. Aby oficjalnie cofnąć rejestrację statusu komunalnego dealera papierów wartościowych, podmiot musi skorzystać z formularza SEC MSD-W.

Jak sama nazwa wskazuje, komunalni dealerzy papierów wartościowych zajmują się obrotem komunalnymi papierami wartościowymi. Papiery wartościowe komunalne to zazwyczaj obligacje emitowane przez rządy lub agencje rządowe. Te obligacje handlują bez recepty (OTC) w rynek wtórny podobnie jak inne akcje OTC. Dealer obligacji komunalnych przekazuje innym brokerom-delerom kwotowania obligacji, którymi ma do czynienia. Inwestorzy lubią obligacje komunalne, ponieważ oferują one dochód chroniony przed opodatkowaniem na poziomie federalnym, stanowym lub lokalnym, lub mogą być kombinacją każdego z nich.

Przykład pracy handlarza obligacjami komunalnymi

Hipotetycznym przykładem typowych działań miejskiego dealera papierów wartościowych jest wycena drugiej osoby dealer zainteresowany zakupem obligacji New York State GO o wartości „6,12% firmy na 45 minut z 5-minutowym wycofaniem”.

Dealer miejski jest gotów sprzedać obligacje kupcowi z rentownością do wykupu 6,12% i będzie na to gotowy przez 45 minut. Jeśli jednak w ciągu tych 45 minut inna zainteresowana strona zechce nabyć te same obligacje, drugi zainteresowany nabywca: otrzymać wycenę przedmiotową w oparciu o fakt, że dealer sprzedający jest nadal zobowiązany do sprzedaży papierów wartościowych pierwszemu; kupujący. Dealer sprzedający skontaktuje się następnie z pierwszym kupującym i powiadomi go z pięciominutowym wyprzedzeniem, aby kupić obligacje lub stracić prawo do zakupu po podanej cenie. Jeżeli pierwszy dealer nie dokona zakupu obligacji w terminie dopuszczonym przez 5-minutowe wycofanie, dealer sprzedający może następnie handlować obligacjami z drugą zainteresowaną stroną po 6,12%.

Przykład ze świata rzeczywistego

Instrukcje dotyczące wypełniania formularza SEC MSD stwierdzają, że można się do niego zaadresować za pomocą pliku PDF do wypełnienia lub napisać maszynowo na papierowej kopii dokumentu. Oryginał i odręczny podpis osoby upoważnionej w instytucji finansowej musi znajdować się na każdej z wersji używanego formularza. Ponadto upoważniona osoba musi mieć udział w zarządzaniu, kierowaniu i nadzorowaniu działu lub osoby składającej wniosek.

Jeżeli osoba ubiega się o status MSD, wypełniony dokument musi być opatrzony podpisem imiennym przełożonego tej osoby lub głównego funkcjonariusza. Kiedy aplikuje departament lub oddział banku, sygnatariusz musi być dyrektorem w tej części organizacji.