Rentowność a stopa procentowa: jaka jest różnica?

Wydajność vs. Stopa procentowa: przegląd

Zarówno rentowność, jak i stopy procentowe są ważnymi terminami, które każdy inwestor powinien zrozumieć, zwłaszcza inwestorzy posiadający papiery wartościowe o stałym dochodzie, takie jak obligacje lub płyty CD.

Zysk odnosi się do dochodów z inwestycji w określonym okresie. Obejmuje to zarobki inwestora, takie jak odsetki i dywidendy otrzymane przez posiadanie poszczególnych inwestycji. Rentowność to także roczny zysk, który inwestor otrzymuje za inwestycję.

Stopa procentowa to procent pobierany przez pożyczkodawcę za pożyczkę. Stopa procentowa jest również używana do opisania kwoty regularnego zwrotu, jakiej inwestor może oczekiwać od instrumentu dłużnego, takiego jak obligacja lub certyfikat depozytowy (CD). Ostatecznie stopy procentowe znajdują odzwierciedlenie w zyskach, których może oczekiwać zadłużony inwestor.

Dawać

Dawać odnosi się do zwrotu, jaki inwestor otrzymuje z inwestycji, takiej jak akcje lub obligacje. Zwykle podaje się ją w formie rocznej. W obligacjach, podobnie jak w przypadku każdej inwestycji w dług, zysk składa się z płatności odsetek, znanych jako kupon.

W akcjach termin rentowność nie odnosi się do zysku ze sprzedaży akcji. Wskazuje zwrot w dywidendach dla posiadaczy akcji. Dywidendy to udział inwestora w kwartalnym zysku spółki.

Na przykład, jeśli PepsiCo (WERWA) wypłaca swoim akcjonariuszom kwartalną dywidendę w wysokości 50 centów, a cena akcji wynosi 50 USD rocznie stopa dywidendy wyniesie 4%.

Jeśli cena akcji podwoi się do 100 USD, a dywidenda pozostanie taka sama, rentowność zostanie zmniejszona do 2%.

W obligacjach rentowność wyraża się jako rentowność do terminu zapadalności (YTM). Rentowność obligacji do zapadalności to całkowity zwrot, którego posiadacz obligacji może oczekiwać do czasu, gdy obligacja dojrzeje. Rentowność opiera się na stopie procentowej, którą emitent obligacji zobowiązuje się zapłacić.

Stopy procentowe

ten oprocentowanie od każdej pożyczki jest to procent zasady, którą pożyczkodawca będzie pobierał rocznie do momentu spłaty pożyczki. W kredytach konsumenckich zazwyczaj wyraża się to jako roczna stopa oprocentowania (RRSO) pożyczki.

Jako przykład stóp procentowych, powiedzmy, że idziesz do banku, aby pożyczyć 1000 dolarów na rok na zakup nowego roweru, a bank podaje ci 10% oprocentowanie pożyczki. Oprócz spłaty 1000 USD zapłaciłbyś kolejne 100 USD odsetek od pożyczki.

Ten przykład zakłada obliczenie przy użyciu odsetek prostych. Jeśli odsetki są kumulowane, zapłacisz nieco więcej w ciągu roku i znacznie więcej w ciągu wielu lat. Nakładanie odsetek to suma obliczona na podstawie należnej kwoty głównej powiększonej o wszelkie skumulowane odsetki do dnia kapitalizacji. Jest to szczególnie ważna koncepcja zarówno w przypadku kont oszczędnościowych, jak i pożyczek, które w swoich obliczeniach wykorzystują odsetki składane.

Stopa procentowa jest również powszechnym terminem używanym w dłużnych papierach wartościowych. Kiedy inwestor kupuje obligację, staje się pożyczkodawcą dla korporacji lub rządu sprzedającego obligację. Tutaj stopa procentowa jest również znana jako stopa kuponu. Stopa ta reprezentuje regularną, okresową płatność w oparciu o pożyczony kapitał, który inwestor otrzymuje w zamian za zakup obligacji.

Oprocentowanie kuponów może być realne, nominalne i efektywne i wpływać na zysk, jaki inwestor może osiągnąć, trzymając papiery wartościowe o stałym dochodzie. ten stawka nominalna jest najczęstszą stopą notowaną w pożyczkach i obligacjach. Liczba ta jest wartością opartą na zasadzie, którą pożyczkobiorca otrzymuje jako nagrodę za pożyczenie pieniędzy do wykorzystania przez innych.

ten realna stopa procentowa to wartość pożyczki, która usuwa efekt inflacji i opiera się na stopie nominalnej. Jeśli stopa nominalna wynosi 4%, a inflacja 2%, realna stopa procentowa wyniesie 2% (4% – 2% = 2%). Wzrost inflacji może spowodować, że realna stopa będzie ujemna. Inwestorzy wykorzystują tę wartość, aby pomóc im określić rzeczywisty zwrot z dłużnych papierów wartościowych o stałym dochodzie.

Ostatnim rodzajem stóp procentowych jest stopa efektywna. Ta stopa obejmuje składanie odsetek. Pożyczki lub obligacje, które mają częstsze składanie, będą miały wyższą efektywną stopę procentową.

Przykład

Na przykład pożyczkodawca może naliczyć oprocentowanie w wysokości 10% za jednoroczną pożyczkę w wysokości 1000 USD. Pod koniec roku zysk z inwestycji dla pożyczkodawcy wynosiłby 100 USD, czyli 10%. Gdyby pożyczkodawca poniósł jakiekolwiek koszty związane z udzieleniem pożyczki, koszty te zmniejszyłyby zysk z inwestycji.

Uwagi specjalne

Aktualne stopy procentowe stanowią podstawę rentowności wszystkich pożyczek, od kredytów konsumpcyjnych po kredyty hipoteczne i obligacje. Określają również, ile dana osoba zarabia na oszczędzanie pieniędzy, czy to na prostym koncie oszczędnościowym, na płycie CD, czy na obligacji o jakości inwestycyjnej.

Bieżąca stopa procentowa określa rentowność, jaką przyniesie obligacja w momencie jej emisji. Określa również rentowność, jakiej zażąda bank, gdy konsument poszukuje nowego kredytu samochodowego. Dokładne stawki będą się oczywiście różnić w zależności od tego, jak bardzo emitent obligacji lub pożyczkodawca bankowy życzy sobie biznesu i zdolności kredytowej pożyczkobiorcy.

Stopy procentowe stale się zmieniają, a najważniejszym czynnikiem są wytyczne Rezerwy Federalnej, która okresowo ustala docelowy zakres dla kluczowej stopy procentowej.Wszystkie inne stopy kredytowe są zasadniczo ekstrapolowane z tej podstawowej stopy procentowej.