IPO autentycznych marek: AUTH może być wycenione na 10 miliardów dolarów
Authentic Brands Group jest właścicielem wielu znanych sprzedawców detalicznych, między innymi JCPenney, Forever 21, Eddie Bauer, Brooks Brothers, Nine West, Aeropostale, Lucky Brand, Barneys New York i Juicy Couture. Dzięki temu Authentic Brands stał się jednym z największych operatorów sklepów stacjonarnych w okresie rosnącej sprzedaży internetowej. Firma posiada również licencje do ponad 30 marek, takich jak Sports Illustrated i Marilyn Monroe. W rezultacie firma Authentic Brands czerpie większość przychodów ze sprzedaży z opłat licencyjnych.
Kluczowe dania na wynos
- Authentic Brands jest właścicielem kilku sprzedawców detalicznych, w tym JCPenney, Forever 21, Eddie Bauer, Brooks Brothers, Nine West i Aeropostale.
- Authentic Brands posiada również licencję na ponad 30 marek.
- Authentic Brands wejdzie na giełdę w ofercie publicznej, która może wycenić firmę na 10 miliardów dolarów.
- Firma Authentic Brands odnotowała łączne przychody w wysokości 489 mln USD i dochód netto w wysokości 225 mln USD w 2020 roku.
Firma Authentic Brands z siedzibą w Nowym Jorku została założona w 2010 roku przez mieszkającego w Toronto Jamiego Saltera, który pełni funkcję jej prezesa i dyrektora generalnego. Czterej synowie Saltera są również zatrudnieni przez Authentic Brands, w tym Corey Salter, który służy jako jego dyrektor operacyjny (COO).
Jamie Salter był wcześniej dyrektorem generalnym Hilco Consumer Capital (HCC), która wyprowadziła z bankructwa takie marki, jak pionier fotografii natychmiastowej Polaroid i specjalistyczna firma Sharper Image.Hilco określa się jako: „wiodący” private equity firma, która dokonuje strategicznych inwestycji w sprzedawców detalicznych produktów konsumenckich, hurtowników, producentów i własność intelektualna. Skupiamy się głównie na firmach z Ameryki Północnej o silnych markach konsumenckich”.
ten prospekt wstępny złożony przez Authentic Brands za jego IPO nie określa przewidywanej ceny ani terminu oferty dla akcji, ani nie dokonuje wyceny spółki. Wiadomo jednak, że w ofercie znajdą się dwa udział w klasach, przy czym akcje klasy A są sprzedawane ogółowi społeczeństwa, a akcje klasy B, które będą miały większe prawa głosu, zostaną wydane Jamiemu Salterowi i jego kluczowym współpracownikom.
Chociaż wstępny prospekt wskazuje, że oczekuje się, że IPO przyniesie 100 milionów dolarów, jest to powszechnie postrzegane jako jedynie zastępcza kwota, która ma ulec znacznej zmianie.Bloomberg szacuje, że Authentic Brands może być warta około 10 miliardów dolarów, gdy jego oferta publiczna w końcu trafi na rynek, co w przybliżeniu podwoi szacunkową wycenę z 4 miliardów dolarów do 5 miliardów dolarów w 2019 roku.
Autentyczne marki firmowe finanse
Poniższa tabela przedstawia kluczowe dane finansowe Authentic Brands za ostatni rok sprawozdawczy z porównaniami do roku poprzedniego.
| Kluczowe dane finansowe dotyczące autentycznych marek: ostatnie lata | ||
|---|---|---|
| Metryczny | Cały rok 2020 | Cały rok 2019 |
| Łączne przychody | 488,9 miliona dolarów | 480,4 miliona dolarów |
| Dochód netto | 225,3 miliona dolarów | 96,5 miliona dolarów |
| Przychody z licencji | 471,3 miliona dolarów | 469,3 mln USD |
Wyniki za cały rok 2019 obejmowały zrealizowaną stratę na inwestycjach w wysokości 93,9 mln USD, podczas gdy firma odnotowała zysk w wysokości 0,7 mln USD w 2020 r. Poniższa tabela przedstawia te same kluczowe dane finansowe, co powyżej, ale za ostatni kwartał sprawozdawczy, z porównaniem do tego samego kwartału roku poprzedniego.
| Kluczowe dane finansowe dotyczące autentycznych marek: ostatni kwartał | ||
|---|---|---|
| Metryczny | I kwartał 2021 r | I kwartał 2020 r. |
| Łączne przychody | 160,1 miliona dolarów | 120,5 miliona dolarów |
| Dochód netto | 294,9 miliona dolarów | 60,8 miliona dolarów |
| Przychody z licencji | 153,3 miliona dolarów | 117,4 miliona dolarów |
Dochód netto za I kwartał 2021 r. obejmował 201,0 mln USD kapitału własnego w dochodzie netto z inwestycji rozliczanych w ramach metoda praw własności. W pierwszym kwartale 2020 r. liczba ta wyniosła 35,9 mln USD.
Wśród kluczowych osiągnięć wymienionych przez kierownictwo w okresie od 2016 do 2020 r. znalazł się wzrost przychodów z 165 mln USD do 489 mln USD, co stanowi CAGR 31%. Tymczasem dochód netto przypisany do Authentic Brands Group wzrósł z 45 mln USD do 211 mln USD, co daje CAGR na poziomie 47%.
Dodatkowe dane firmy
Authentic Brands nawiązał współpracę z właścicielem centrum handlowego Simon Property Group (Działo samobieżne) w przejęciach kilku detalistów, w tym JCPenney, Forever 21 i Aeropostale. Do największych udziałowców Authentic Brands należą prezes i dyrektor generalny Jamie Salter, Simon Property Group, BlackRock (BLK), Leonard Green & Partners, Lion Capital i General Atlantic.
Dolna linia
Szczegóły IPO Authentic Brands Group są wciąż w toku. Głównymi ubezpieczycielami są Bank of America (BAC), JPMorgan Chase (JPM) oraz Goldman Sachs Group (GS).
Wraz z coraz szybszym rozwojem e-commerce, które nadal szkodzą perspektywom tradycyjnych sklepów stacjonarnych, zbliżająca się oferta publiczna Authentic Brands Group reprezentuje coś w rodzaju kontrariańskiej gry, częściowo zakład, że sprzedawcy detaliczni nadal oferują wartość, zwłaszcza jeśli można je nabyć po atrakcyjnej, ubitej ceny. Co więcej, znaczenie opłat licencyjnych dla Authentic Brands (stanowiących około 96% lub więcej łącznych przychodów) oznacza, że wartość firmy leży w dużej mierze w samych markach, a nie w określonej dystrybucji kanały.
