Jak zbudować drabinę więzi?

Drabina obligacji to prosta strategia, która jest powszechnie stosowana przez inwestorów o stałym dochodzie. Portfel drabinkowy składa się z obligacji o różnych terminach zapadalności, często ze stałym okresem między każdym terminem zapadalności. Tworząc taki portfel, inwestor będzie miał obligacje zapadające okresowo, co pozwoli na: wpływy, które mają zostać ponownie zainwestowane w nowe obligacje, przechowywane jako środki pieniężne na koncie lub zainwestowane w inne instrument.

Poniższa grafika ilustruje hipotetyczny portfel z obligacjami zapadającymi co roku w okresie pięciu lat (od 2019 do 2023). Każdy rok odpowiada szczeblowi w „drabinie” więzi.

W powyższym przykładzie, w miarę zapadalności obligacji 2020 r., inwestor reinwestuje wpływy w nowe obligacje o oprocentowaniu rynkowym zapadające w 2025 r. Na koniec 2020 r. portfel drabinkowy składa się teraz z obligacji zapadających w latach 2021–2025. W zależności od celów inwestora proces ten można powtarzać w nieskończoność.

Potencjalne korzyści z drabiny obligacji

Strategia ta ma na celu rozwiązanie niektórych z głównych obaw inwestorów o stałym dochodzie.

Ryzyko stopyprocentowej. Jednym z największych zagrożeń związanych z posiadaniem obligacji o stałym kuponie jest to, że stopy procentowe mogą wzrosnąć, co obniża wartość każdej obligacji z kuponem poniżej aktualnej stopy rynkowej. Ponieważ jednak drabiny obligacji generalnie zawierają wiele obligacji o różnych terminach zapadalności, inwestorzy mogą wykorzystać wpływy z zapadalności na inwestycje w emisje o bieżącym oprocentowaniu, korzystając z wyższych stóp procentowych.

Ryzyko koncentracji. Drabiny obligacji z definicji obejmują szereg różnych emisji, co powoduje dywersyfikację1 w ramach portfela. Posiadanie różnych obligacji może pomóc ustabilizować strumienie dochodów inwestorów przy jednoczesnym zmniejszeniu wpływu niewykonania zobowiązania.

Płynność. Wartość obligacji zmienia się codziennie i zawsze istnieje możliwość, że właściciel obligacji będzie chciał sprzedać emisje przed terminem zapadalności. W zależności od panujących stóp procentowych każda emisja może być warta więcej lub mniej niż jej cena zakupu. Drabina obligacji BulletShares ETF tworzy szereg terminów zapadalności zaprojektowanych w celu zwrotu części kapitału inwestora po wartości nominalnej w miarę dojrzewania każdego szczebla.

W jaki sposób fundusze ETF BulletShares mogą pomóc w stworzeniu drabiny obligacji?

Chociaż możliwe jest stworzenie własnej drabiny obligacji, istnieją pewne wyzwania i wady w robieniu tego jako inwestor indywidualny. Należy zweryfikować jakość kredytową emitenta, badając takie cechy, jak przepływy pieniężne i opcjonalność czas, a poszczególne obligacje mogą nie być przedmiotem tak aktywnego obrotu jak akcje (co może skutkować niską wyceną niektórych emisji).

Stworzenie drabiny obligacji za pomocą funduszy ETF BulletShares może pomóc złagodzić te potencjalne problemy. Wszystkie papiery wartościowe w funduszach ETF BulletShares zostały poddane analizie badawczej na poziomie instytucjonalnym. Realizację transakcji ułatwiają wyznaczeni animatorzy rynku, zapewniając konkurencyjną i przejrzystą cenę po w dowolnym czasie, a wszystkie te fundusze ETF zawierają koszyk poszczególnych emisji, co pomaga zdywersyfikować ryzyko kredytowe.

Cechy funduszy ETF BulletShares.

• Korzyści z obligacji z zaletami ETF-ów. ETF-y BulletShares łączą zalety obligacji — w tym miesięczny potencjalny dochód, ostateczną dystrybucję w terminie zapadalności, 2 oraz kontrolę portfela termin zapadalności, rentowność i jakość kredytowa — z zaletami ETF — szeroka dywersyfikacja, płynność, 3 przejrzystość, 4 wygoda i Opłacalność. 5
• Precyzyjna ekspozycja. Ukierunkowany poziom inwestycyjny, wysoka stopa zwrotu i ekspozycja na instrumenty dłużne rynków wschodzących umożliwiają inwestorom budowanie spersonalizowane portfele dostosowane do określonych profili zapadalności, preferencji ryzyka i inwestycji cele.
• Łatwość użycia. ETF BulletShares zapewniają opłacalny i wygodny sposób budowania drabin obligacji i zarządzania ryzykiem stopy procentowej za pomocą ETF o stałym dochodzie z kolejnymi latami zapadalności od 2019 do 2028.

Aby dowiedzieć się więcej o dostępie do ekspozycji obligacji korporacyjnych o określonym terminie zapadalności, porozmawiaj ze swoim doradcą.

WAŻNA INFORMACJA

1. Dywersyfikacja nie gwarantuje zysku ani nie eliminuje ryzyka straty.
2. Fundusze nie żądają z góry określonej kwoty w terminie zapadalności, a kwota, którą otrzyma inwestor, może być warta więcej lub mniej niż pierwotna inwestycja. W przeciwieństwie do tego, gdy pojedyncza obligacja dojrzewa, inwestor zazwyczaj otrzymuje wartość nominalną obligacji (lub wartość nominalną).
3. Akcje nie są indywidualnie umarzane, a właściciele akcji mogą nabywać te akcje od funduszu i składać je w przetargu tytuły uczestnictwa w celu umorzenia funduszu wyłącznie w agregacjach jednostek twórczych, zazwyczaj składających się ze 100 000 lub 150 000 udziałów.
4. ETF-y codziennie ujawniają swoje pełne portfele.
5. Ponieważ za każdą transakcję kupna i sprzedaży naliczane są zwykłe prowizje maklerskie, częsta działalność handlowa może zwiększyć koszt ETF-ów.