Jak stopy procentowe pomagają promować oszczędzanie i inwestowanie

W nowoczesnych gospodarkach niektóre osoby zarabiają więcej pieniędzy, niż muszą wydać na obecne dobra. Są inne osoby, które pragną więcej pieniędzy, niż mają obecnie dostęp. Naturalny rynek powstaje pomiędzy tymi, którzy mają nadwyżkę środków bieżących (oszczędzający) a tymi, którzy mają deficyt środków bieżących (kredytobiorcami). Oszczędzający, inwestorzy i pożyczkodawcy są gotowi rozstać się z pieniędzmi tylko dzisiaj, ponieważ obiecuje się im więcej pieniędzy w przyszłości – to jest to oprocentowanie to określa, o ile więcej.

Podaż i popyt na fundusze pożyczkowe

Stopa procentowa określa, ile pożyczkobiorcy muszą zapłacić za pożyczki i jaką nagrodę otrzymują pożyczkodawcy od swoich oszczędności. Jak każdy inny rynek, rynek pieniądza jest koordynowany przez

podaż i popyt. Gdy wzrasta względny popyt na fundusze pożyczkowe, wzrasta oprocentowanie. Gdy względna podaż funduszy pożyczkowych wzrasta, stopa procentowa spada.

Popyt na fundusze pożyczkowe ma tendencję spadkową, a podaż rośnie. Naturalna stopa procentowa w gospodarce równoważy tę podaż i popyt. Ten mechanizm wysyła do oszczędzających sygnał o tym, jak cenne mogą być ich pieniądze. Podobnie informuje potencjalnych pożyczkobiorców o tym, jak wartościowe musi być ich obecne wykorzystanie pożyczonych pieniędzy, aby uzasadnić wydatek.

Naturalna stopa procentowa to w większości konstrukt teoretyczny we współczesnych gospodarkach. Banki centralne, takie jak Rezerwa Federalna, manipulują stopami procentowymi, aby wpływać Polityka pieniężna. Na przykład Bank centralny może sprawić, że pożyczanie pieniędzy będzie tańsze, a oszczędzanie mniej wartościowe dzięki obniżeniu stóp procentowych w gospodarce. Działania te zmieniają bodźce międzyokresowe, z którymi borykają się podmioty gospodarcze.

Struktura kapitału i gospodarka

Załóżmy, że przedsiębiorca chce założyć nową firmę produkcyjną. Przedsiębiorca nie może zacząć generować sprzedaży, dopóki: czynniki produkcji, takie jak fabryki i maszyny, są na miejscu i działają. Te ramy produkcyjne są czasami określane jako struktura kapitału biznesowego.

Większość przedsiębiorców nie ma wystarczającej ilości zaoszczędzonych pieniędzy na zakup lub budowę fabryk i maszyn. Zazwyczaj muszą pożyczyć pieniądze na start. Łatwiej jest pożyczyć pieniądze, jeśli stopa procentowa jest niska, ponieważ spłata kosztuje mniej. Jeśli oprocentowanie jest tak wysokie, że przedsiębiorca nie jest przekonany, że może zarobić wystarczająco, aby je spłacić, biznes może nigdy nie ruszyć z miejsca.

W ten sposób stopa procentowa pomaga określić ogólną strukturę kapitałową gospodarki. Oszczędności muszą wystarczyć na wszystkie domy, fabryki, maszyny i inne urządzenia kapitałowe. Dodatkowo, kolejna struktura kapitału musi być na tyle opłacalna, aby spłacić pożyczkodawców. Gdy ten koordynujący proces nie działa prawidłowo, bańki aktywów może powstać, a całe sektory mogą być zagrożone.

Preferencja płynności vs. Preferencja czasu

Ekonomiści nie zgadzają się co do dokładnego charakteru stóp procentowych. Stopy procentowe muszą koordynować przeszłą i przyszłą konsumpcję, i umieszczają premia o ryzyku i bezpieczeństwie płynność. Jest to zasadniczo różnica między preferencją płynności a preferencją czasową.