Jak amerykańskie stopy procentowe poruszają światową gospodarkę

Ponieważ Ameryka ma największą gospodarkę na świecie, każdy ruch gospodarczy, który wykonuje Stany Zjednoczone, ma natychmiastowy wpływ na rynki światowe. W tej chwili na całym świecie spekuluje się, czy Stany Zjednoczone zamierzają podnieść stopy procentowe, czy też nie – i z wszystkie wskaźniki wskazują na wzrost stóp, istnieją obawy dotyczące efektu domina w pozostałej części świata.

Na podstawowym poziomie podnoszenie stóp procentowych idzie w parze z aprecjacją walut. A w wielu częściach świata Dolar służy jako wskaźnik obecnego i przyszłego wzrostu gospodarczego. W krajach rozwiniętych silny dolar jest postrzegany w pozytywnym świetle. Jednak w gospodarkach wschodzących okoliczności są inne.

Doceniający Dolar

W następstwie Kryzys finansowy 2008, ten Rezerwa Federalna wprowadziły lata luzowania ilościowego w celu pobudzenia ożywienia gospodarczego, obniżając stopy do zera, na których utrzymywały się przez następne sześć lat. Chodziło o pobudzenie inwestycji, wraz z wydatkami konsumenckimi, i wyciągnięcie amerykańskiej gospodarki z recesji. W następnych latach gospodarka zaczęła się ożywiać, w wyniku czego Rezerwa Federalna zapowiedziała, że ​​ponownie podniesie stopy procentowe. Historycznie rosnące stopy procentowe szły w parze z aprecjacją dolara amerykańskiego. To z kolei wpływa na aspekty gospodarcze w kraju i na świecie — w szczególności na rynek kredytowy, towary, akcje i możliwości inwestycyjne.

Obligacje skarbowe

Wartość Amerykańskie obligacje skarbowe jest bezpośrednio powiązany ze zmianami stóp procentowych w USA, aw USA krzywa dochodowości obligacji skarbowych szybko odzwierciedla zmiany krajowych stóp procentowych. Gdy krzywa dochodowości przesuwa się w górę lub w dół, odpowiednio ustalane są globalne stawki. Ponieważ obligacje skarbowe są uważane za aktywa wolne od ryzyka, każdy inny papier wartościowy musi oferować wyższą rentowność, aby pozostać atrakcyjnym i przy spodziewanym wzroście stóp procentowych, powodując, że globalni inwestorzy zaparkują swoje pieniądze w USA, rynki wschodzące będą odczuwać dużą presję, aby pozostać atrakcyjny. Ostatecznie może to obniżyć poziom zatrudnienia w krajach rozwijających się, a także kursy walutowe i eksport.

Dług denominowany w dolarach

Ponieważ gospodarka USA nadal wykazuje oznaki wzrostu, podniesienie stóp procentowych może być właściwym posunięciem dla Ameryki, gdy luzowanie ilościowe dobiega końca. Jednocześnie ucierpią rynki wschodzące. Zadłużenie denominowane w dolarach poza Stanami Zjednoczonymi obecnie kwoty do 9 bln USD, a rynki wschodzące gromadzą 3,3 bln USD. Kraje takie jak Turcja, Brazylia i Republika Południowej Afryki, w których stale występują deficyty handlowe, finansują swoje deficyty na rachunku bieżącym poprzez budowanie długu denominowanego w dolarach. W sytuacjach, gdy stopy procentowe w USA rosną, podczas gdy dolar aprecjonuje, kurs wymiany między krajami rozwijającymi się a Stanami Zjednoczonymi ma tendencję do rozszerzania się. W rezultacie dług denominowany w dolarach krajów rozwijających się rośnie i staje się nie do opanowania.

Rynek kredytowy

Obawa przed wzrostem stóp procentowych może być zakorzeniona w ich skurczowy wpływ na kredyt i podaż pieniądza. Według Econ 101 wyższe stopy procentowe prowadzą do spadku podaży pieniądza i aprecjacji dolara. Sztuka w tym samym czasie, kredyty i umowy rynków kredytowych. Globalne rynki kredytowe podążają za ruchami obligacji skarbowych. Wraz ze wzrostem stóp procentowych rośnie również koszt kredytu. Od kredytów bankowych po kredyty hipoteczne, pożyczanie staje się droższe. Stąd wzrost kosztu kapitału może utrudniać konsumpcję, produkcję i produkcję.

Najgłębsze konsekwencje podwyżek stóp procentowych w Ameryce prawdopodobnie pojawią się na koszt azjatyckich gospodarek, przyspieszając odpływ kapitału z Chin i powodując większą niestabilność w tym kraju, który już doświadcza zawirowań finansowych. W ciągu ostatnich sześciu lat Chiny zaciągały pożyczki od zagranicznych banków, aby stymulować wzrost. Pożyczka ta była napędzana niższymi stopami procentowymi. Jednak w obliczu zbliżających się bardziej restrykcyjnych warunków kredytowych kredyty zagraniczne dla mocno zadłużonych krajów znacznie spadną.

Rynek Towarowy

Ropa, złoto, bawełna i inne światowe towary są wyceniane w dolarach amerykańskich, a silna waluta po wzroście kursu zwiększyłaby ceny towarów dla posiadaczy innych niż dolary. Gospodarki, które opierają się głównie na produkcji towarowej i obfitości zasobów naturalnych, pogorszą się. Ponieważ produkty ich głównego przemysłu spadają na wartości, ich dostępne strumienie kredytowe będą się kurczyć.

Handel zagraniczny

Pomimo sposobów, w jakie amerykańskie stopy procentowe negatywnie wpływają na gospodarkę światową, rosnące stopy procentowe przynoszą korzyści handlowi zagranicznemu. Silniejszy dolar, który będzie towarzyszył podwyżce stóp, powinien zwiększyć popyt USA na produkty na całym świecie, zwiększając zyski przedsiębiorstw zarówno krajowych, jak i zagranicznych. Ponieważ wahania na giełdzie odzwierciedlają przekonania o tym, czy branże rozwijają się, czy kurczą, wynikające z tego skoki zysków doprowadzą do rajdów na giełdzie.

Dolna linia

Stopy procentowe to podstawowe wskaźniki wzrostu gospodarki. W USA oczekuje się, że ruch Rezerwy Federalnej w celu podniesienia stóp procentowych pobudzi wzrost i entuzjazm inwestorów, jednocześnie łagodząc samą gospodarkę. (Wyższe stopy procentowe mogą pomóc gospodarce uniknąć pułapek nadprodukcji i baniek aktywów napędzanych tanim długiem). gospodarki, będzie również zwracać baczną uwagę na wpływ, jaki jego podwyżka stóp będzie miała na handel zagraniczny, a także na światowy kredyt i surowce rynków.