Wyprzedaż Tesli nasila się przed zarobkami

Być może żaden akcje motoryzacyjne w historii nie doświadczyły takiej zmienności jak Tesla, Inc. (TSLA). Od przełomowego startupu po ulubieniec mediów społecznościowych, akcje Tesli przeszły gamę popularności dzięki równie polaryzującemu dyrektorowi generalnemu Elonowi Muskowi. Chyba żadna firma nie uosabiała rzekomego spekulacyjnego przeszacowania nękającego rynek jako producent samochodów elektrycznych, który ostatnio doświadczyłem oszałamiającego cofnięcia, aby rozpocząć 2022.

Inwestorzy zlicytowali akcje Tesli o ponad 20% od początku stycznia, gdy firma zmierza do zysków za czwarty kwartał fiskalny. Zmienność opcji jest wysoka, ponieważ analitycy spodziewają się, że Tesla ogłosi 2,36 USD zysk na akcję (EPS) z przychodami w wysokości 16,65 miliarda dolarów. Oznacza to oczekiwany wzrost zysku o ponad 100% i oczekiwany wzrost przychodów o prawie 60% w stosunku do tego samego kwartału rok temu.

Wydaje się, że traderzy opcji obstawiają zakłady, co oznacza, że ​​ich zdaniem ostatni trend spadkowy ceny akcji Tesli będzie kontynuowany. Dzieje się tak, ponieważ niedawny sentyment dotyczący zamówień opcji zmienił się z byczego na niedźwiedzia, ponieważ cena akcji spadła, a sektor pojazdów elektrycznych nadal jest nękany przez

łańcuch dostaw ograniczenia.

Pomimo pozornie ponurych perspektyw analitycy nadal wydawać bycze oceny przed zarobkami Tesli za czwarty kwartał fiskalny. Podczas gdy producent samochodów otworzył dwie nowe fabryki i zgłosił rekordowe dostawy swoich pojazdów elektrycznych, analitycy będą patrzeć na podstawy Tesli, w tym marża bruttooraz w jaki sposób firma planuje zachować przewagę w zakresie udziału w rynku.

Porównanie w branży motoryzacyjnej

Pomimo niedawnej wyprzedaży akcji Tesli, firma pozostaje największym producentem samochodów przez kapitalizacja rynkowa z dużym marginesem. Kapitalizacja rynkowa Tesli jest prawie trzy razy większa niż jej Toyota Motor Corporation (TM), najbliższego konkurenta w branży pod względem wielkości. W ciągu ostatniego miesiąca akcje Tesli spadły o 22% w porównaniu do 6,3% wzrostu kursu akcji Toyoty. Poniższy wykres porównuje ostatnie wyniki Tesli i Toyoty z ośmioma akcjami największych producentów samochodów według kapitalizacji rynkowej, wraz z funduszem Global Auto Index Fund firmy First Trust (CARZ).

Na tym wykresie można zauważyć, że pomimo jego „zapas memów„Status w trakcie pandemii COVID-19, Tesla została przewyższona przez takich przemysłowców jak Toyota, Ford Motor Company (F), Stellantis N.V. (STLA) oraz Honda Motor Co., Ltd. (HMC). Prawie wszystkie akcje pojazdów elektrycznych, które do niedawna notowały ogromne wzrosty, osiągają gorsze wyniki niż ich gazocentryczne odpowiedniki.

CARZ jest fundusz giełdowy (ETF), który nie obejmuje szerokiego, globalnego przemysłu motoryzacyjnego, ponieważ nie obejmuje żadnych pozycji u dostawców części i akcesoriów, a także jest lekki rynki wschodzące ogólnie. Pomimo kapitalizacji rynkowej większej niż inni producenci samochodów łącznie na tym wykresie, Tesla stanowi mniej niż 7% całkowitej wagi CARZ.

Samochód został uderzony przez łańcuch dostaw ograniczenia w wyniku pandemii COVID-19, a także ustalony niedobór chipów. Podczas gdy Tesli udało się prześcignąć oczekiwaną liczbę dostaw pojazdów, żaden z innych czołowych zapasów samochodów – poza niedawno wprowadzonym na giełdę Rivian Automotive, Inc. (RIVN) — doświadczył tak agresywnego spowolnienia jak Tesla.

Poniższy wykres porównuje ostatnie wyniki Tesli z CARZ, Ford, Simplify's Volt Robocar Disruption i Tech ETF (VCAR) oraz fundusz ETF na półprzewodniki iShares (SOXX).

To porównanie wykresów jest przekonujące, ponieważ zawiera bardziej pokrewną, destrukcyjną wydajność technologii motoryzacyjnej, aby: Tesla przez VCAR, wraz z być może największym problemem nękającym obecną produkcję samochodów (niedobór chipów), via SOXX.

VCAR to portfolio globalnych akcji, które czerpią znaczną część swoich przychodów z zakłóceń w pracy robotów i powiązanych technologii. Tesla stanowi 9,5% całkowitej wagi ETF. Warto zauważyć, że wydajność Tesli i VCAR zasadniczo następuje po sobie. Para zdołała prześcignąć opóźnione SOXX i CARZ, jednocześnie pozostając w tyle za Fordem, który osiągnął dobre wyniki dzięki wejściu do przestrzeni pojazdów elektrycznych dla siebie.

Akcja cenowa i opcje Outlook

Porównanie akcji cenowej i handlu opcjami może zapewnić obserwatorom wykresów wgląd w nastawienie inwestorów i inwestorów do przyszłych wyników firmy. Jednak dalszy kontekst działań cenowych pod względem wolumenu może zilustrować obszary wsparcie i opór, co może zapewnić dodatkowy kontekst opcji otwarte zainteresowanie. Poniższy wykres ilustruje niedawną akcję cenową Tesli, oprócz wzoru wolumenu opartego na cenie po lewej stronie.

Ten wzorzec wolumenu oparty na cenie przedstawia ceny, w których inwestorzy wcześniej kupowali i sprzedawali akcje. Zauważalna ilość zakupów w przeszłości często oznacza, że ​​inwestorzy będą odczuwać chęć obrony swoich pozycji po tych samych cenach, kupując więcej akcji lub przynajmniej nie sprzedając dalej. Kiedy wolumeny po danej cenie są niskie lub nie istnieją, oznacza to, że niewielu inwestorów, jeśli w ogóle, ma potrzebę obrony swoich pozycji na tych poziomach.

Po ostatniej cenie zamknięcia Tesli pojawia się zauważalna strefa cienkiego wolumenu. Ta strefa, wyróżniona zielonym prostokątem, reprezentuje obszar o małej objętości; jednak wolumen w tej strefie wydaje się być nastawiony na kupowanie. To może uczynić tę strefę istotnym obszarem wsparcia cen w przyszłości. Poniżej tej strefy wydaje się, że znajduje się mieszana torba wielkości kupna i sprzedaży, ale poziomy te nie były testowane od czasu poprzedniego raportu o zarobkach Tesli.

Nastroje związane z handlem opcjami zaczęły ostatnio zmieniać się z byczego na niedźwiedzie. Podczas gdy średnia 30-dniowa dla wolumenu obrotu opcjami Tesli wzrosła opcje połączeń utrzymać przewagę nad stawia przy podziale wynoszącym około 60-40 procent, średnia z pięciu dni zmniejsza nieco lukę do 53-47 procent. Wolumen obrotu w poniedziałek, styczeń. 25, zostały podzielone niemal dokładnie pośrodku na podstawie łącznej liczby kontraktów. Jednak wolumeny handlowe przesunęły się w stronę niedźwiedzi, biorąc pod uwagę wartość teoretyczna wszystkich kontraktów.

Jest to ważne przed zarobkami, biorąc pod uwagę to, dla Jana. 28, kolejna tygodniowa opcja termin ważności, najwyższe otwarte zainteresowanie jest w przypadku wezwania na 1100 USD z 16500, co stanowiłoby 18% wzrost w stosunku do obecnej ceny akcji Tesli. Największe zainteresowanie spadkiem otwartych pozycji jest związane z opcją put 1000 $, z 9400. Stanowi to być może bardziej realistyczny 7% spadek w stosunku do obecnych cen akcji. Obecny domniemany ruch zarobków w oparciu o at-the-money stanąć rozkrakiem cena wynosi 10,8%. Oznacza to, że istnieje większe prawdopodobieństwo, że wkłady o wartości 1000 $ trafią do kasy w porównaniu z połączeniami o wartości 1100 $.

Zawijanie

Przez całą swoją historię akcje Tesli cieszyły się popularnością wśród inwestorów. Gdy rynek zacznie wychodzić z okresu spekulacyjnego wzrostu, fundamenty firmy, w szczególności marże zysku, będą nadal dominować w obszarze zysków. Traderzy opcji wydają się zmierzać w kierunku bardziej niedźwiedziej perspektywy, ponieważ cena akcji pozostaje blisko obszaru wsparcia opartego na wolumenie.