3 ETF-y, które mogą rosnąć w górę pomimo krążących krótkich sprzedawców
Jeden z największych wzrostów rynkowych w ostatnich latach zaczyna wykazywać mieszane sygnały, gdy fundusze giełdowe (ETF-y) nadal odnotowują wpływy, podczas gdy fundusze wspólnego inwestowania doświadczają wypływów. Wpływy z ETF przekroczyły już 70 miliardów dolarów od początku roku, podczas gdy fundusze inwestycyjne, obligacje i fundusze akcji straciły rekordowe 152 miliardy dolarów w samym grudniu. Być może nawet bardziej kłopotliwe, podczas gdy fundusze ETF śledzące sektory takie jak handel detaliczny, półprzewodniki oraz ropa i gaz są widząc dwucyfrowe zyski, są również jednymi z najbardziej skracanych sektorów na rynku, według do Trendy ETF.
SPDR S&P Retail ETF (XRT), VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) oraz ETF SPDR S&P Poszukiwanie i Produkcja Nafty i Gazu (XOP), wszyscy osiągnęli dwucyfrowe wzrosty, ale przyciągają również znaczne zakłady przeciwko przyszłym wynikom. XRT, który obejmuje 94 kluczowe akcje detaliczne, jest obecnie sprzedawany w cenie 525% krótkiej; SMH, który śledzi akcje 25 największych światowych producentów chipów, jest sprzedawany na 140% krótkich cenach; a XOP, który obejmuje 64 zapasy wiertnicze i rafineryjne, jest sprzedawany na 117% krótko, według
CNBC.3 ETF-y, które mogą nadal rosnąć
- SPDR S&P Retail ETF; branży detalicznej; +10. 6% od początku roku.
- VanEck Vectors Półprzewodnikowy ETF; przemysł półprzewodników; +34.9%
- SPDR S&P Poszukiwanie i produkcja ropy naftowej i gazu ETF; przemysł naftowy i gazowy E&P; +19,9% od początku roku.
Źródło: CNBC; Pieniądze CNN, od godziny 16:00 EST 19.04.
Co to oznacza dla inwestorów
Podzielony charakter dzisiejszego rynku przemawia zarówno za rosnącą preferencją inwestorów dla ETF-ów w stosunku do funduszy inwestycyjnych, jak i stopniem niepewności związanym z ostatnim rajdem niedźwiedzi. „Wydaje mi się, że wśród inwestorów panuje dziś rozdwojenie zachowań” – powiedział CNBC dyrektor generalny ETF Trends, Tom Lydon. „Inwestorzy ETF wydają się być bardziej po stronie kupowania i trzymania. Inwestorzy funduszy, jak wiemy, bardzo emocjonalnie kupują i sprzedają – może w niewłaściwym czasie”.
Nowe produkty w przestrzeni ETF zapewniają również inwestorom hedging narzędzia dostępne wcześniej tylko dla inwestorów instytucjonalnych i funduszy hedgingowych. Połączenie tych narzędzi z niepewnością dotyczącą kierunku, w którym rynki mogą podążać w następnej kolejności, pomaga wyjaśnić krótka sprzedaż. „Ludzie wydają się być nieco bardziej niedźwiedzi… Masz dużą krótką pozycję, co oznacza, że ktoś hedging, lub wielu innych hedgingu”, powiedział CNBC, prezes Adviser Investments, Dan Wiener.
Jednak pomimo negatywnych nastrojów istnieją powody, by sądzić, że niektóre z tych sektorów mogą nadal osiągać lepsze wyniki. W sektorze ropy i gazu dane z przeszłości sugerują, że niedawny sześciotygodniowy wzrost cen ropy powinien doprowadzić do dalszych wzrostów cen, pomagając w dalszym zwiększaniu akcji spółek naftowych i gazowych. Analiza autorstwa CNBC pokazały, że po pięciu poprzednich sześciotygodniowych zwyżkach cen ropy od 2010 r. nastąpił wzrost cen ropy o 2,61% i indeks S&P 500 o 1,25% w ciągu następnego miesiąca.
Sektor detaliczny skorzystał na znacznych wydatkach konsumenckich w ciągu ostatniego roku. Podczas gdy sprzedaż detaliczna spadła o 0,2% w lutym oczekuje się, że wzrosną o 0,9% w marcu. Jednak przy spowolnieniu wzrostu gospodarczego analitycy są sceptyczni, czy zaufanie konsumentów utrzyma się przez cały rok. Jeśli wydatki detaliczne mogą się utrzymać, akcje detaliczne powinny nadal dobrze radzić sobie.
Patrząc w przyszłość
W sytuacji, gdy akcje wracają do niemal rekordowych poziomów, inwestorzy zdecydowanie stali się bardziej ostrożni wobec oznak spowolnienia wzrostu gospodarczego. Jeśli rajd może pchnąć wyżej i przebić poprzednie szczyty, może to wystarczyć, aby przywrócić zaufanie inwestorów. Jeśli jednak tego nie zrobią, każde niewielkie cofnięcie może wywołać większy wyprzedać, grając prosto w ręce krótkich sprzedających.