Co się dzieje, gdy makler giełdowy zbankrutuje?

online makler giełdowy firmy otworzyły świat inwestowania dla każdego, kto ma stosunkowo niewielką ilość pieniędzy, komputer i łącze internetowe. Firmy te zapewniają swoim klientom rachunki oraz kupują i sprzedają produkty inwestycyjne takie jak zapasy, fundusze inwestycyjne, obligacje, ETF-y, przyszłość, oraz certyfikaty depozytowe (płyty CD) w imieniu swoich klientów. Aktywni inwestorzy, którzy chcą pomnażać swoje pieniądze, mogą mieć dużą część ich sumy aktywa płynne w formie gotówki i papierów wartościowych na takim rachunku. Podczas gdy konto bankowe jest ubezpieczone, co dzieje się z gotówką i inwestycjami związanymi z maklerem giełdowym, który idzie? biust?

Chociaż historia nie zawiera zbyt wielu przykładów implozji firm maklerskich, to jednak się zdarza. W tym artykule wyjaśniono podstawowe zabezpieczenia dla inwestorów i czego można się spodziewać, jeśli broker wypadnie z biznesu.

Czasami firmy maklerskie zawodzą z powodu niewłaściwych zachowań lub nie z własnej winy, ale często aktywa klientów są bezpieczne.

Siatka bezpieczeństwa

W celu ochrony aktywów inwestorów istnieje wielopoziomowy system ochrony. Ochrona ma formę zasad, których muszą przestrzegać firmy maklerskie. Reguły pomagają zminimalizować prawdopodobieństwo całkowitego upadku pośrednictwa i pomagają chronić klientów w przypadku niepowodzenia pośrednictwa. Zasada 15c3-1, „Zasada kapitału netto” amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) nakłada na biura maklerskie obowiązek utrzymywania minimalnej kwoty kapitału obowiązkowego w postaci płynnej. Zasada 15c3-3 „Zasada ochrony klienta” wymaga, aby firmy maklerskie trzymały aktywa klienta (zarówno gotówkę, jak i papiery wartościowe) na oddzielnym rachunku od aktywów firmy, aby uniknąć nieporozumień. Również papiery wartościowe Ustawa o ochronie inwestorów 1970 wymaga wszystkich brokerów-dealerów już zarejestrowanych w ramach Ustawa o Giełdzie Papierów Wartościowych z 1934 r. być członkiem Securities Investor Protection Corporation (SIPC), non-profit, grupa członkowska, która działa również jako ubezpieczenie dla klientów branżowych.

Kołyszące się lata sześćdziesiąte

Stany Zjednoczone. giełdy były w stanie chaosu pod koniec lat 60. z powodu „załamania się papierkowej roboty”. Po nieoczekiwanym wzroście wolumenu obrotu, firmy maklerskie nie były przystosowane do prowadzenia działalności handlowej, ponieważ na każdym szczeblu nie było wystarczającej liczby pracowników, od operacji do kierownictwo. Nie będąc w stanie nadążyć za właściwą ewidencją, działalność brokera obfitowała w błędne transakcje i błędy w zapisie. Nastąpiła awaria mechanizmu przetwarzania, w wyniku czego powstał powszechny chaos. W tamtym czasie firmy nie wymagały oddzielenia funduszy klientów i papierów wartościowych od aktywów firmy. Kiedy firma zbankrutowała, nie mogła zwrócić środków ani papierów wartościowych klientów, ponieważ zapisy były niedokładne.

Co więcej, firma mogła wydać środki klientów na spłatę długów firmy. W wyniku chaosu niektóre firmy zostały przejęte, niektóre firmy połączyły się, aby przetrwać, a wiele z nich wypadło z biznesu. Inwestorzy tracili zaufanie do rynków papierów wartościowych, ponieważ firmy nie wywiązywały się ze swoich zobowiązań wobec klientów.

Kroki Kongresu

Kongres postanowił działać na rzecz ochrony inwestorów przed upadającymi firmami maklerskimi i wzmocnić zaufanie inwestorów do rynków papierów wartościowych. Kongres uchwalił Ustawę o Ochronie Inwestorów Papierów Wartościowych, która z kolei utworzyła Securities Investor Protection Corporation (SIPC) — branżowa organizacja członkowska non-profit, która zapewnia ograniczone ubezpieczenie dla klientów w przypadkach, gdy ich pośrednictwo solidny domyślne, staje się niewypłacalny lub wpada w a kryzys finansowy. Ochrona SIPC jest ograniczona do 500 000 USD w przypadku papierów wartościowych i gotówki lub 250 000 USD w przypadku samej gotówki. Przed powstaniem SIPC inwestorzy zmagali się z odzyskaniem swoich aktywów i byli zmuszeni poświęcać czas i pieniądze na spory sądowe.

Według SIPC „chociaż nie SIPC chroni każdego inwestora lub transakcję, nie mniej niż 99% kwalifikujących się osób odzyskuje swoje inwestycje z pomocą SIPC. Od momentu utworzenia przez Kongres w 1970 r. do grudnia 2017 r. SIPC przekazała 2,8 miliarda dolarów, aby umożliwić odzyskanie aktywów o wartości 138,7 miliarda dolarów dla około 773 000 inwestorów. [1]”

Co obejmuje SIPC?

Kiedy firma maklerska będąca członkiem SIPC ma kłopoty finansowe, SIPC chroni klientów przed utratą papierów wartościowych i gotówki. Papiery wartościowe obejmują tutaj akcje, banknoty, akcje skarbowe, więzy, obligacje, certyfikaty depozytowe, certyfikaty zaufania do głosowania lub jakikolwiek inny instrument, który odpowiada definicji zabezpieczenia zgodnie z: Posąg 78lll(14) Ustawy o ochronie inwestorów w papiery wartościowe. Jednak papiery wartościowe nie obejmują waluty, nakazy lub towary lub powiązane kontrakty futures lub kontrakty. W przypadku gotówki, zarówno dolary amerykańskie, jak i waluty inne niż dolary amerykańskie są chronione, pod warunkiem, że pośrednik posiadał je w związku ze sprzedażą i zakupem papierów wartościowych. Posiadacz rachunku w firmie maklerskiej będącej członkiem SIPC jest chroniony niezależnie od tego, czy jest obywatelem USA, czy nie.

Inwestorzy muszą jasno określić ochronę zapewnianą przez SIPC. Może istnieć błędne przekonanie, że SIPC ma: rachunki maklerskie co obejmuje federalne ubezpieczenie depozytów (FDIC) jest na rachunki bankowe. Ale SIPC i FDIC różnią się. Podczas gdy FDIC chroni gotówkę klienta na rachunku w ubezpieczonym banku, SIPC nie chroni bezwzględnej wartości papierów wartościowych, które klient posiada, tylko liczbę akcji.

Na przykład, jeśli inwestor posiada 200 akcji ABC Inc. pierwotnie zakupione przez upadłego maklera giełdowego, SIPC będzie pracować nad zastąpieniem lub przywróceniem tej samej liczby akcji inwestorowi. Jeśli jednak cena akcji spadnie w czasie, gdy makler giełdowy zbankrutuje, do momentu wkroczenia SIPC, SIPC nie zwróci pieniędzy utraconych przez inwestora.

Co się dzieje, gdy makler giełdowy zbankrutuje?

Kiedyś likwidacja rozpoczyna się proces, sąd wyznacza powiernik dla broker-dealer. Biuro firmy jest zamknięte, a powiernik i personel sprawdzają wszystkie dokumenty, zapisy i księgi. Podczas tego procesu SIPC pełni rolę nadzorczą. W przypadku stwierdzenia, że ​​ewidencja upadłej firmy maklerskiej jest prawidłowa, przewidziano przeniesienie rachunków klientów do innej firmy maklerskiej przez SIPC i powiernika. Klienci są powiadamiani o przeniesieniu rachunków i mogą kontynuować pracę z nowym przypisanym brokerem lub dalej wybrać wybranego brokera. Klient powinien zgłosić roszczenie do syndyka po otrzymaniu wstępnego zawiadomienia o przeniesieniu rachunku. Pamiętaj, że SIPC nie ponosi odpowiedzialności za ochronę klientów, którzy nie zgłoszą roszczenia.

W niektórych przypadkach SIPC może zastosować procedurę płatności bezpośrednich. Jest to proces pozasądowy i zwykle ma miejsce, gdy wszystkie roszczenia klientów mieszczą się w granicach ochrony SIPC (tj. Łącznie nie przekraczają 250 000 USD). W takich przypadkach nie ma postępowania sądowego ani powołania powiernika.

Dolna linia

Chociaż jest to stosunkowo rzadkie, firmy maklerskie wypadają z rynku. Inwestorzy powinni wybrać maklera giełdowego po należyta staranność, co obejmuje zapewnienie, że broker oferuje ochronę SIPC (patrz pełna lista członków SIPC). Gdy zaczniesz handlować lub kupować produkty inwestycyjne, upewnij się, że Twoje dane są w porządku. Postępowanie zgodnie z najlepszymi praktykami, które obejmują przechowywanie kopii papierowej lub elektronicznej gospodarstwa, wyciągi z konta a potwierdzenia transakcji sprawią, że złożenie i roszczenie ubezpieczeniowe z SIPC znacznie łatwiej.