Czy Coca-Cola może utrzymać trend?

Jako jedna z większych firm konsument uznaniowy sektor, The Coca-Cola Company (KO) akcje od początku 2022 r. cieszą się względną tendencją wzrostową, ponieważ inwestorzy wydają się szykować na potencjał oprocentowanie wędrówki. Akcje Coca-Coli są obecnie notowane w ponadprzeciętnym zakresie w oparciu o historyczną zmienność i traderów opcji wydają się być w pozycji, w której akcje wzrosną po tym, jak firma ogłosi zarobki za czwartą część fiskalną jedna czwarta. Analitycy spodziewają się, że firma ogłosi 0,41 USD in zysk na akcję (EPS) i 8,93 miliarda dolarów przychodów.

Inwestorzy będą zwracać baczną uwagę na to, w jaki sposób Coca-Cola zdołała nawigować w toku łańcuch dostaw problemy i jak rosnące koszty mogą wpłynąć na wynik finansowy. Wtajemniczeni ostatnio zwiększyli ilość sprzedawanych akcji, zwalniając w ciągu ostatnich 90 dni ponad 314 000 akcji o wartości blisko 18,6 miliona dolarów. Inwestorzy będą obserwowali, czy producent napojów może nadal zwiększać wielkość sprzedaży i jaki, jeśli w ogóle, może to mieć wpływ na działalność firmy dywidenda.

Weź pod uwagę, że otwarte zainteresowanie dla Coca-Coli cechuje się stosunkowo niską liczbą opcje połączeń w porównaniu ze średnią 52-tygodniową. Jednak nawet tak mała liczba połączeń przewyższa liczbę stawia w otwartym interesie. Istnieje duża liczba wieloetapowych strategii opcyjnych, które nadają się do akcji Coca-Coli, zapewniając ponadprzeciętne zyski po zyskach, niż przewidują obecne ceny opcji.

Najnowsze wyniki sektora podstawowych produktów konsumenckich

Coca-Cola jest jednym z trzech największych holdingów ETF sektora artykułów konsumpcyjnych State Street (XLP) wagowo. Sektor ostatnio osiągnął lepsze wyniki niż cały rynek. XLP straciło 1% od początku roku, podczas gdy ETF indeksu S&P 500 State Street (SZPIEG) spadła o 5,6% w tym samym okresie. Poniższy wykres ilustruje ostatnie wyniki Coca-Coli w porównaniu z XLP i dziewięcioma najlepszymi sektorami S&P 500.

Na tym wykresie można zauważyć, że pomimo niedawnego niewielkiego ożywienia po szerszej styczniowej wyprzedaży, rotacja sektorów wydaje się pokazywać, że inwestorzy przygotowują się do podniesienia stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w celu zwalczania inflacja. Sektory o najwyższej wydajności — energia (XLE), podstawowe artykuły konsumenckie i finanse (XLF) — są uważane za stosunkowo „bezpieczniejsze” zakłady w czasach rosnącej inflacji i stóp procentowych.

Prawie wszystkie te sektory odzwierciedlają „konieczność” i są uważane za sektory, w których konsumenci będą koncentrować swoją siłę nabywczą w środowiskach inflacyjnych. Warto zauważyć, że w tym okresie same akcje Coca-Coli osiągnęły lepsze wyniki niż każdy sektor, z wyjątkiem XLE, który od początku 2022 r. zyskał oszałamiające 19,3%.

Wewnątrz sektora podstawowych artykułów konsumenckich

Sektor artykułów spożywczych koncentruje się na podstawowych produktach używanych przez konsumentów. Ta kategoria obejmuje produkty takie jak żywność i napoje, artykuły gospodarstwa domowego i produkty higieniczne, a także alkohol i tytoń. Towary te to produkty, których ludzie nie mogą lub nie chcą wycinać ze swoich budżetów, niezależnie od ich sytuacji finansowej.

To dlatego, że ten sektor składa się z „niezbędnych” towarów dla konsumentów, sektor podstawowych artykułów konsumenckich jest uważany za stosunkowo „bezpieczniejszy” zakład w czasach inflacji. Akcje spółek z tego sektora zwykle spadają znacznie mniej w okresie rynki niedźwiedzi niż akcje w innych sektorach. Inwestorzy celują w akcje tego sektora ze względu na wysokie stopy dywidendy, powolny i stabilny charakter firm oraz niska zmienność.

Poniższy wykres porównuje ostatnie wyniki akcji Coca-Coli z najlepszymi akcjami funduszu ETF (XLP) State Street's Consumer Staples Sector.

Ten wykres pomaga podkreślić, w jaki sposób akcje w tym sektorze cieszyły się względnie pozytywnymi lub stabilnymi wynikami od początku 2022 r., z kilkoma wyjątkami — w szczególności Costco Wholesale Corporation (KOSZT) oraz The Estée Lauder Companies Inc. (EL). Coca-Cola osiągnęła lepsze wyniki niż wszystkie akcje w sektorze, z wyjątkiem firm tytoniowych Phillip Morris International Inc. (PO POŁUDNIU) i Altria Group, Inc. (MO).

Akcja cenowa i aktywność opcyjna

Analiza ostatnich działań opcyjnych połączona z analiza techniczna ruchu cen akcji może pomóc obserwatorom wykresów uzyskać cenny wgląd w ogólny sentyment do akcji Coca-Coli. Poniższy wykres przedstawia ostatnią akcję cenową dla ceny akcji KO we wtorek, luty. 8.

Ten wykres pokazuje, w jaki sposób cena akcji Coca-Coli utrzymywała prawie stały trend wzrostowy od daty dywidendy na początku grudnia, oznaczony małą literą „D” na dolnej osi wykresu. Akcje Coca-Coli nieznacznie spadły pod koniec grudnia, spadając poniżej 20-dniowej średniej ruchomej. Od tego czasu akcje wzrosły powyżej tego poziomu w tygodniach poprzedzających zarobki, osiągając ostatnio nowe 52-tygodniowe maksimum.

Fioletowe pasma na tym wykresie to ekstremalny historyczny zakres zmienności utworzony przez 4 standardowe odchylenia 20-dniowe Kanał Keltnera wskaźniki, które przedstawiają poziomy cen reprezentujące wielokrotność średni prawdziwy zakres (ATR) dla akcji Coca-Coli. ATR to standardowe narzędzie do ilustrowania historycznej zmienności w czasie. Te pasma można uznać za reprezentujące skrajne zakresy cen opcji.

Warto zauważyć, że wstęgi te zawęziły się, gdy Coca-Cola handlowała na skrajnie wysokich poziomach zmienności, ale od tego czasu zaczęły się rozszerzać w miarę zbliżania się zysków. Może to oznaczać większą niepewność co do ceny akcji Coca-Coli w najbliższym czasie.

Ostatnie wolumeny obrotu opcjami dla Coca-Coli faworyzują kupna zamiast sprzedaży w stosunku prawie 3 do 1. Ponadto w ofercie otwartej znajduje się 378 000 wezwań w porównaniu z 298 000 opcji sprzedaży. Obie te liczby odzwierciedlają optymistyczne nastawienie do akcji Coca-Coli; jednak wymagana jest dalsza analiza.

Na luty 11, kolejna opcja tygodniowa termin ważności, pojedyncza opcja z najwyższym zainteresowaniem to call 62 $, z 8000. To jest na-pieniądze opcji, ponieważ cena akcji Coca-Coli ostatnio wzrosła do tego poziomu przed zyskami.

Na luty 18, kolejna miesięczna data wygaśnięcia opcji, pojedyncza opcja z najwyższym zainteresowaniem to 60$ call z 44 000. Jest to obecnie opcja za pieniądze. Należy jednak zauważyć, że opcja put 60 $ ma otwarte zainteresowanie w wysokości 23 000. Analiza wcześniejszych wolumenów obrotu opcjami wskazuje, że może wystąpić znaczna liczba okrakiem w cenie 60 strajk.

Dnia stycznia. 18, trader otworzył 15 000 straddles przy strajku 60 $, który wygasa w lutym. 18. Całkowity koszt tej pozycji wynosi 2,80 USD za kontrakt lub 280 USD. Jeśli pozycja byłaby długa na tym przepaści, pozycja byłaby opłacalna, gdyby akcje Coca-Coli przesunęły się o 4% od zysków. Obecny implikowany ruch dla akcji Coca-Coli po zyskach wynosi 2,9%. Oznacza to, że trader stawia 4,2 miliona dolarów na to, że akcje Coca-Coli przesuną się bardziej niż przewiduje to obecna cena opcji.

Zawijanie

Cena akcji Coca-Coli od początku istnienia wykazywała tendencję wzrostową była dywidenda na początku grudnia. Akcje Coca-Coli osiągnęły ostatnio nowe 52-tygodniowe maksimum w dniach poprzedzających wyniki finansowe, ponieważ firma skorzystała na rotacji sektorów opartej na inflacji. Wydaje się, że inwestorzy opcjonalni kupują duże ilości opcji kupna przed zarobkami, co sugeruje optymistyczne nastroje. Jeśli te zakłady się rozwiną, może to wywrzeć nieoczekiwaną presję na spadek kursu akcji Coca-Coli.