Przegląd rynków globalnych: S&P 500 na rekordowym poziomie, gdy Euro Wobbles

Przegląd

Impas w rozmowach na temat stymulacji USA trwał nadal, ponieważ obie strony pozostają głęboko zakorzenione w swoich poglądach, nawet pomimo skutków pandemii. Napięcia handlowe między USA a Chinami nie osłabły i wydają się nasilać. Rentowność obligacji wzrosła w odpowiedzi na Federalny Komitet do spraw Otwartego Rynku (FOMC) minut, które dały oblężonym dolar (USD) krótkie wytchnienie i przyspieszyło kolejny atak realizacji zysków w sektorach wrażliwych na stopy procentowe, takich jak złoto. Jednak przez to wszystko S&P 500 napędzał drogę do nowych wszech czasów wzlotów, a Nasdaq kontynuował swój rekordowy sposób.

Kluczowe dania na wynos

S&P 500 osiągnął nowe rekordy wszech czasów, a Apple stał się pierwszą amerykańską spółką notowaną na giełdzie, która osiągnęła 2 biliony dolarów kapitalizacja rynkowa.
Złoty korekta kontynuowane, stymulowane groźbami wzrostu rentowności.
The japoński jen (JPY) był najskuteczniejszą walutą tygodnia, podczas gdy euro (EUR) był najgorszy.

Kluczowe wydarzenia gospodarcze (ostatni tydzień)

instagram viewer

(Australia) Spotkanie RBA – Protokoły wykazały, że Bank Rezerw Australii (RBA) nie widział potrzeby zmiany polityki pieniężnej, ponieważ przynosiło to pożądany efekt. Członkowie wyrazili zaniepokojenie ponownym nałożeniem ograniczeń w południowym stanie Wiktoria, ponieważ miałoby to wpływ PKB w trzecim kwartale i uznał, że do zwalczania skutków pandemii potrzebne będzie dalsze wsparcie monetarne i fiskalne.
(USA) Spotkanie FOMC – W protokołach ujawniono, że FOMC, mając świadomość potrzeby agresywnych działań wspierających gospodarkę, nie był zbyt roztropny w kwestii „zapewnienia większej jasności w odniesieniu do prawdopodobnej ścieżki zakresu docelowego dla ten Stopa funduszy federalnychTo, w połączeniu z brakiem entuzjazmu dla kontrola krzywej dochodowości (YCC) i bardziej ponure spojrzenie na przyszłe perspektywy wzrostu zaważyły na nastrojach rynkowych, prowadząc do fali realizacji zysków na niektórych rynkach.
(USA) Produkcja – Indeks przemysłowy Philly Fed, sierpniowy sondaż wśród producentów w okręgu Rezerwy Federalnej w Filadelfii, który obejmuje wschodnią Pensylwanię, południową New Jersey i Delaware, podał wynik 17,2. Chociaż to jest nadal pozytywny, był niższy od oczekiwań rynkowych na 21 i od lipcowego odczytu na poziomie 24,1. Ponadto wydaje się, że wewnętrzne wskaźniki potwierdzają rosnące przekonanie, że ożywienie gospodarcze jest przeciąganie.
(USA) Roszczenia z tytułu bezrobocia (co tydzień) - NAS. roszczenia bezrobotnych wzrosła o 1,106 mln, czyli powyżej prognoz 930 tys. Po zeszłotygodniowym spadku poniżej poziomu 1 miliona, ta informacja przypomina, że powrót do pracy będzie powolnym i długotrwałym procesem. Wciąż ponad 28 milionów Amerykanów ubiega się o cotygodniowe świadczenia z tytułu ubezpieczenia od bezrobocia.
(Francja) Flash PMI – Składnik usług Indeks PMI (PMI) wyniósł 51,9, znacznie mniej niż prognozy 56,3, podczas gdy komponent produkcyjny również nie spełnił oczekiwań, uzyskując odczyt 49 vs. przewidywania 53. Warto zauważyć, że wskaźnik ten spadł poniżej progu 50, który określa ekspansję i kurczenie się branży.
(Niemcy) Flash PMI – Komponent produkcyjny osiągnął wynik 53, pokonując oczekiwania 52,2, ale komponent usługowy osiągnął wynik 50,8 w porównaniu do prognozy 55,3.
(Wielka Brytania) Flash PMI – Zarówno komponenty produkcyjne, jak i usługowe pobiły konsensusowe prognozy 54 i 57, publikując odczyty odpowiednio 55,3 i 60,1.
(Kanada) Sprzedaż detaliczna – Sprzedaż detalicznawzrósł o 23,7%, ale nie spełnił oczekiwań rynkowych na poziomie 24,7%, podczas gdy wartość bazowa wyniosła 15,7%, nieco powyżej konsensusu 15%. Nastąpiła korekta w górę liczby z poprzedniego miesiąca, ponieważ kraj posuwał się naprzód z programem ponownego otwarcia.
(USA) Flash PMI – Zarówno usługi, jak i komponenty produkcyjne przekroczyły oczekiwania 50,9 i 51,9, publikując odczyty odpowiednio 54,8 i 53,6.

Wyniki na rynkach globalnych

Wykres przedstawiający wyniki rynków globalnych — Wyniki światowych rynków.

Wyniki FX i indeksów
Rynek	To, co najlepsze	Najgorszy
FX	JPY	CHAM	USD	GBP	NZD	AUD	CHF	EUR
Indeks	Nasdaq 100	Fajne 50	S&P 500	DOW 30	Chiny A50	DAX 30	Nikkei 225	Russel 2000

Komentarz

Forex

Najlepszy wykonawca	Najgorszy wykonawca
CADCHF	EURJPY

Jen japoński (JPY) był w zeszłym tygodniu najlepiej sprzedającym się głównym rynkiem, a następnie dolar kanadyjski (CAD), ponieważ były to jedyne dwa, które zakończyły tydzień na plusie netto. Pierwszy mógł skorzystać na ogólnym motywie awersji do ryzyka, podczas gdy drugi prawdopodobnie docenił: stabilizowanie cen ropy i przekonanie, że Kanada nieznacznie wyprzedza krzywą w radzeniu sobie z pandemia. Pozostałe główne rynki zakończyły tydzień z ujemnym wynikiem netto, przy czym euro (EUR) wypadło najgorzej. Po nim nastąpił Frank szwajcarski (CHF), dolar australijski (PLN), Dolar nowozelandzki (NZD), funt brytyjski (GBP) i dolara amerykańskiego (USD).

W ciągu ostatnich kilku tygodni wiele zrobiono z gwałtownego wzrostu euro, w dużej mierze dzięki porozumieniu Unii Europejskiej (UE) w sprawie funduszu naprawczego w walce z COVID-19, a wielu ekspertów rynkowych jest zdania, że euro poszło zbyt szybko, przez co dojrzało do Zatrzymaj się. Uwzględnić najnowsze indeksy PMI dla strefy euro, które zapowiadają spowolnienie ożywienia, oraz tygodniowy Zobowiązania handlowców (COT) raport (opublikowany przez CFTC), która pokazuje spekulacyjną długą pozycję we wspólnej walucie na rekordowych poziomach i wydaje się, że przygotowana została oczekiwana korekta euro.

Indeksy globalne

Najlepszy wykonawca	Najgorszy wykonawca
Nasdaq 100	Russel 2000

Obciążony technologią Nasdaq 100 był najlepiej sprzedającym się indeksem w USA, podczas gdy indeks o małej kapitalizacji Russel 2000 był najgorszy, ale najbardziej godnym uwagi wydarzeniem minionego tygodnia był rekordowy rekord S&P 500. Poprzednie śródtygodniowe maksimum wynoszące 3393,52 zostało odnotowane w lutym. 19, 2020, został zaćmiony w sierpniu. 18, 2020 – okres 126 dni handlowych – co czyni go najszybszym wyjściem z bessy w historii. Co więcej, indeks zamknął tydzień na poziomie 3,397, potwierdzając wybicie w górę. Według Barron's, poprzedni rekord ożywienia to „310 dni handlowych od lutego. 9, 1966, do 4 maja 1967."

To powiedziawszy, analitycy szybko przestrzegli przed zbytnim optymizmem, ponieważ „szerokość rynku” był nieoptymalny i dlatego może nie być zrównoważony. Kilku typowych podejrzanych, akcje o dużej kapitalizacji, takie jak NVIDIA Corporation (NVDA), Apple Inc. (AAPL), Adobe Inc. (ADBE), Alphabet Inc. (GOOGLE) i Amazon.com, Inc. (AMZN), z ponadprzeciętnymi wynikami, napędzanymi zdolnościami przystosowania się do warunków pandemii, dały impuls do tego posunięcia wyższy. Warto zauważyć, że Apple stał się pierwszą amerykańską spółką giełdową z kapitalizacją rynkową 2 bilionów dolarów.

Ropa, plony i złoto

Ropa naftowa (WTI) zakończył tydzień spadkiem o 0,62% pomimo czwartego z rzędu cotygodniowego spadku zapasów ropy w USA. W normalnych czasach zagrożenie dwoma potencjalnymi huraganami, Laura i Marco, które uderzyłyby w amerykańskie wybrzeże Zatoki Perskiej, spowodowałoby gwałtowny wzrost cen ropy. Jesteśmy jednak w okresie niepodobnym do żadnego innego w niedawnej pamięci, w którym COVID-19 wysłał globalny krater popytu do punktu, w którym magazynowane zapasy ropy osiągają rekordowe poziomy i są więcej niż wystarczające, aby wytrzymać spodziewane zakłócenia.

NAS. 10-letni i niemiecki bund rentowności zakończyły tydzień na niższym poziomie, przy czym te ostatnie całkowicie zrównoważyły ubiegłotygodniowy wzrost. Z drugiej strony, rentowność banknotu T jest wyższa niż dwa tygodnie temu, prawdopodobnie z powodu nieoczekiwanego nieprzezroczystości w minutach FOMC.

Złoto zakończyło tydzień o 0,23% niżej, ale w ciągu ostatnich dwóch tygodni spadło o 4,23%. Wydaje się, że wzrost rentowności spowodował pewne ryzyko dla sektorów wrażliwych na stopy procentowe i mógł być katalizatorem korekty cen metali szlachetnych.

Kluczowe wydarzenia gospodarcze (przyszły tydzień)

Data	Czas (EST)	Wydarzenie
23 sierpnia	18:45	(Nowa Zelandia) Sprzedaż detaliczna
25 sierpnia	10:00	(USA) Conference Board Zaufanie konsumentów
26 sierpnia	08:30	(USA) Zamówienia na dobra trwałe
21:30	(Australia) Wydatki kapitału prywatnego (kwartalnie)
27 sierpnia	08:30	(USA) Wstępny PKB (kwartalnie)
(USA) Roszczenia z tytułu bezrobocia (co tydzień)
9:10	(USA) Przewodniczący Fed Powell Przemówienie
28 sierpnia	08:30	(Kanada) PKB (miesięcznie)
(USA) Bazowy indeks cen PCE
(USA) Wydatki osobiste
9:45	(USA) Chicago PMI

Wykres (y) zainteresowania – EURUSD

Jeśli wspomniana korekta EUR/USD rzeczywiście ma miejsce, początkowym celem może być umiarkowane wsparcie na 1,1695. Ten poziom dwukrotnie odrzucił sprzedawców w euro i powinien ponownie okazać się dość potężny. Wyraźne naruszenie tego mogło spowodować szybkie przejście do wcześniejszego oporu, teraz odwróconego poziomy wsparcia, na 1,1569 i 1,1495. I odwrotnie, udana przerwa poziom oporu na poziomie 1,1966 (najwyższe z zeszłego tygodnia) będzie potrzebne, aby wspólna waluta zwróciła swoją uwagę na psychologicznie ważny poziom 1,20 i dalej.

Punkty obrotu i poziomy zniesienia Fibonacciego

The punkt obrotu jest obliczany na podstawie akcji cenowej z poprzednich okresów handlowych i może być wykorzystany do określenia trendu krótkoterminowego. Jeśli instrument w następnym okresie handluje powyżej punktu obrotu, uważa się, że wykazuje byczy sentyment, podczas gdy obrót poniżej punktu obrotu jest postrzegany jako niedźwiedzi. The Zniesienie Fibonacciego jest potencjalnym odwróceniem pierwotnego ruchu ceny instrumentu.