3 akcje banków regionalnych zabezpieczone przed spadającymi kursami

Pomimo łagodzenia regulacji Rezerwy Federalnej dla wielu banków regionalnych, ETF SPDR S&P Regional Banking (KRE) – pełnomocnik grupy – radzi sobie gorzej zarówno z sektorem finansowym, jak i Indeks S&P 500 odpowiednio o 1,9% i 3,52% od początku roku (od początku roku) w 2019 roku.

Inwestorzy unikają banków regionalnych z powodu obaw o kurczenie się marże odsetkowe netto (NIMs). Zbliżające się obniżki stóp procentowych oznaczają, że to, co banki zarabiają na swoich aktywach, takich jak kredyty, będzie spadać szybciej niż to, co płacą ze swoich zobowiązań – zwłaszcza depozytów. Dotyczy to w szczególności banków regionalnych, które mają wysoką koncentrację kredyty komercyjne ze zmiennymi stopami, według Johna Pancari, analityka sektora bankowego w Evercore ISI, według Barrona.

Omówione poniżej banki regionalne mają niższy odsetek zmienna stopa pożyczki w porównaniu z konkurencją, co stawia je w lepszej sytuacji, aby przetrwać okres niższych stóp procentowych. Przyjrzyjmy się bliżej, w jaki sposób każda firma chroni swoje NIMs i przeanalizujmy kilka możliwych zagrań handlowych, gdy Fed utrzymuje swoje

gołębi stanowisko polityczne.

KeyCorp (KLUCZ)

KeyCorp (KLUCZ) świadczy różne usługi bankowości detalicznej i komercyjnej w 16 stanach, przy czym największe rynki to Ohio i Nowy Jork. Bank regionalny z siedzibą w Cleveland stosuje kombinację strategii hedgingowych, takich jak: swapy stóp procentowych oraz podłogi, które chronią przed spadkiem stawek poniżej określonego poziomu. Analityk Wedbush, Peter Winter, uważa, że ​​chociaż strategia zarządzania ryzykiem w pewnym stopniu wpływa na przychody, przynosi korzyści również bankowi, gdy stopy procentowe spadają. „KeyCorp był gotów zrezygnować z niektórych przychód, ale to naprawdę przynosi im korzyści w dzisiejszym środowisku” – powiedział Winter w tym samym artykule Barrona. Akcje KeyCorp mają kapitalizacja rynkowa 17,60 miliarda dolarów, emituje atrakcyjne 4,27% stopa dywidendy, i notuje wzrost o 20,37% od początku roku, przewyższając średnią w branży banków regionalnych o 4,05% w tym samym okresie na dzień 22 lipca 2019 r.

Akcje KeyCorp utworzyły odwrócona głowa i ramiona wzór – formacja dolna – w ciągu ostatnich 12 miesięcy, co wskazuje, że byki planują pchnąć akcje wyżej. Niedawny powrót do dekoltu wzoru i 200 dni prosta średnia krocząca (SMA) stanowi punkt wejścia z wysokim prawdopodobieństwem dla swing traderów. Ci, którzy zajmują długą pozycję, powinni postawić zlecenie stop-loss nieco poniżej 50-dniowej SMA i dążyć do księgowania zysków w pobliżu 21 USD, gdzie cena jest znacząca opór z sierpnia 2018 huśtawka wysoka.

Bank podpisu (SBNY)

Założona w 2000 roku, Signature Bank (SBNY) oferuje szereg produktów i usług bankowości biznesowej i osobistej za pośrednictwem swoich dwóch działających segmenty: Bankowość Komercyjna i Finanse Specjalistyczne. Portfel kredytowy nowojorskiego banku składa się głównie z wielorodzinny finansowanie – kredyty na nieruchomości, które zazwyczaj korzystają z średnioterminowych stóp procentowych. Analityk JPMorgan, Steven Alexopoulos, spodziewa się, że NIM banku odczuje ulgę w 2020 roku, jeśli Fed obniży stopy procentowe, ponieważ depozyty o wysokich kosztach mają duży pas startowy do spadku, jak donosi Barron's. Bank inwestycyjny ma nadwaga rating na akcjach Signature Bank, wraz z 12-miesięcznym cena docelowa 150 USD – odzwierciedla wzrost o 21% w stosunku do piątkowej ceny zamknięcia 123,87 USD. Signature Bank, o wartości rynkowej 6,83 miliarda dolarów, oferuje 1,79% stopy dywidendy, a jego cena akcji wzrosła o 21,57% YTD na dzień 22 lipca 2019 r.

Akcje banku regionalnego wzrosły o 41% od końca grudnia do początku marca, ale od tego czasu nie osiągnęły nowych maksimów. Cena przekroczyła obszar sześciu tygodni konsolidacja na początku lipca, wskazując, że akcje mogą chcieć przetestować swoje 52-tygodniowe maksimum na poziomie 137,35 USD ustalonego 5 marca. Powrót do kluczowego w zeszłym tygodniu Pomoc przy 120 USD zapewnia traderom odpowiedni poziom wejścia. Pomyśl o ochronie ryzyko wady poprzez złożenie zlecenia stop tuż poniżej psychologicznej okrągłej liczby 120 USD.

US Bancorp (USB)

Z kapitalizacją rynkową w wysokości 87,56 mld USD, US Bancorp (USB) jest piątym co do wielkości bankiem w kraju, oferującym różnorodne zróżnicowane usługi finansowe, takie jak bankowość detaliczna, bankowość komercyjna, usługi majątkowe, karty kredytoweoraz kredyty hipoteczne. Pancari oczekuje, że imponująca zdolność banku z siedzibą w Minneapolis do generowania opłat uchroni go przed spadającymi stopami procentowymi. Pomimo spadku NIM US Bancorp o trzy punkty bazowe z poprzedniego kwartału pozostaje na poziomie 3,13% – tyle samo, co 12 miesięcy temu. Od 22 lipca 2019 r. akcje US Bancorp notowane są na poziomie 12,3 razy przyszłe zarobki, poniżej długoterminowej średniej wynoszącej około 14 razy, i zwrócił 21,97% w skali roku. Inwestorzy otrzymują dywidendę na poziomie 2,68%.

jakiś trójkąt wstępujący, co wskazuje na kontynuację wzrostów, utworzyło się na wykresie giełdowym między marcem a lipcem. W połączeniu z tym byczym wzorcem, 50-dniowa SMA przekroczyła 200-dniową SMA na początku czerwca, aby wygenerować „złoty Krzyż„ – sygnalizując pojawienie się nowego trendu wzrostowego. Biorąc pod uwagę, że Indeks siły względnej (RSI) pokazuje warunki wykupienia, rozsądnym może być poczekanie na wejście wycofane do poziomu 54 USD – obszaru, w którym cena napotyka wsparcie z 12-miesięcznej linii poziomej, która również tworzy wierzchołek trójkąta rosnącego linia trendu. Ci, którzy kupują tutaj, powinni rozważyć użycie krótszej średniej ruchomej, takiej jak 10-dniowa SMA, jako Stop kroczący. Wyjdź z długich pozycji, jeśli akcje spadną poniżej najniższego poziomu z tego miesiąca wynoszącego 52,63 USD, ponieważ unieważnia to konfigurację transakcji.