Zwrot z wartości rynkowej kapitału (RZYM) Definicja
Jaki jest zwrot z wartości rynkowej kapitału własnego (RZYM)?
Termin „zwrot z wartości rynkowej kapitału własnego” (RZYM) odnosi się do miary stosowanej przez analityków i inwestorów do porównywania wyników i wartości spółek o różnej wielkości i wartości. Profesjonaliści wykorzystują zwrot z wartości rynkowej kapitału do identyfikacji spółek, które generują dodatnie zwroty na wartość księgowa podczas handlu na niskim poziomie wyceny.
Poziom RZYM firmy może wskazywać, czy firma jest niedoszacowana lub przeszacowana. Przydatne jest również porównywanie firm o różnej wielkości i kapitalizacji rynkowej.
Kluczowe dania na wynos
- Zwrot z wartości rynkowej kapitału jest miarą stosowaną do porównywania wyników i wartości spółek o różnej wielkości i wartości.
- Wartość rynkowa kapitału własnego spółki to jej kapitalizacja rynkowa lub cena akcji w stosunku do liczby akcji pozostających w obrocie.
- Strategia ROME pozwala użytkownikowi zidentyfikować firmy, które generują dodatnie zwroty z wartości księgowej, jednocześnie handlując po niskich wycenach.
- RZYM jest szczególnie przydatny dla inwestorów wartościowych, ponieważ uważa, że przyszły wzrost jest ważnym elementem oceny wewnętrznej wartości akcji.
- Niektóre fundusze hedgingowe stosują strategię ROME w celu identyfikacji niedowartościowanych akcji do zakupu.
Jak działa zwrot z wartości rynkowej kapitału (RZYM)
Firmy kapitalizacja rynkowa powszechnie przyjmuje się, że jest jego wartość rynkowa kapitału własnego. Wartość rynkową kapitału lub kapitalizacji rynkowej oblicza się, mnożąc aktualną cenę akcji spółki przez liczbę dostępnych akcji w obrocie. Miernik ten stale się zmienia wraz ze zmianami ceny akcji i liczbą akcji pozostających w obrocie. Liczba pozostających w obrocie akcji zmienia się wraz z wyemitowaniem większej liczby akcji lub w przypadku szczególnych okoliczności, takich jak akcja odkupić.
Zwrot z wartości rynkowej kapitału jest w rzeczywistości zyskiem dawać od ceny akcji firmy. Miara ta służy do określenia wyników firmy i wartość. Analitycy, eksperci finansowi i inwestorzy wykorzystują go jako strategię określania zysku z kapitalizacji rynkowej firmy.
Firma o wysokim zwrocie z wartości rynkowej kapitału sugeruje, że może być: niedoceniany i warte zakupu, ponieważ jego rentowność jest duża w stosunku do ceny akcji. Z drugiej strony, jeśli firma ma wyższą Cena akcji biorąc pod uwagę podobne zyski, może nie być tak atrakcyjny jak zakup wartości. Zwrot z wartości rynkowej kapitału jest również przydatną miarą do porównywania wartości spółek różnej wielkości, które mają różne kapitalizacje rynkowe, ponieważ jest to rentowność, a nie miara bezwzględna.
Strategia oparta na RZYMIE jest uważana za bardzo przydatne narzędzie dla analityków, a także: wartość inwestorów. Dzieje się tak, ponieważ ta miara bierze również pod uwagę, że przyszły wzrost jest ważnym elementem oceny akcji wartość rzeczywista lub postrzeganie przez inwestora wartości aktywów.
Wartość rynkowa kapitału własnego firmy różni się od wartości księgowej kapitału własnego, ponieważ wartość księgowa nie jest wziąć pod uwagę potencjał wzrostu spółki, który teoretycznie jest wkomponowany w udziały Cena £.
Uwagi specjalne
Niektóre fundusze hedgingowe wykorzystać zwrot z wartości rynkowej strategii kapitałowej, aby zidentyfikować niedowartościowane akcje do zakupu. Strategia ta ocenia wewnętrzną wartość firmy i porównuje tę wartość z bieżącą obserwowaną ceną rynkową jej akcji. Wartość wewnętrzna to postrzeganie wartości aktywów. Mówiąc dokładniej, jest to wartość akcji oparta na czynnikach wewnętrznych bez uwzględnienia czynników zewnętrznych.
Jako inny przykład, rzeczywista wartość a opcja połączenia można obliczyć za pomocą następującego wzoru:
Wartość wewnętrzna = Cena akcji - Cena wykonania.
Opcja kupna to kontrakt, który daje prawo, ale nie obowiązek, do zakupu bazowego papieru wartościowego po cenie wykonania przed jego wygaśnięciem. Zapamiętaj Cena wykonania to cena, po której można kupić lub sprzedać składnik aktywów w momencie wykonania umowy. Dlatego ta cena jest również nazywana Cena zadania. Pomnóż tę liczbę przez całkowitą liczbę opcji lub liczbę akcji, które jesteś uprawniony do nabycia, aby uzyskać wewnętrzną wartość pełnej liczby akcji, które chcesz kupić.