4 Pod zapasami energii radarowej, które mogą wytrysnąć zyski

Inwestorzy poszukujący akcji ropy, które mogą dobrze prosperować w obliczu prognoz płaskich cen ropy w 2019 r., powinni rozważyć zakup akcji spółek, w tym producentów energii Pioneer Natural Resources (PXD) i Cimarex Energy Co. (XEC), a także przedsiębiorstwa usług energetycznych Keane Group Inc. (FRAC) oraz ProPetro Holding Corp. (POMPA), zgodnie z ostatnim raportem badawczym Stifel. Analitycy uważają, że wszystkie cztery z tych firm mają duże szanse na wzrost. Stifel preferuje większe, lepiej skapitalizowane spółki naftowo-gazowe, takie jak akcje poszukiwawczo-wydobywcze Pioneer i Cimarex, postrzegane jako lepiej przystosowane do osiągania lepszych wyników na słabszym rynku energetycznym. Tymczasem firmy takie jak Keane i ProPetro zostały wyróżnione jako silne, „USA zakończenie lewarowane nazwy”, biorąc pod uwagę, że wykonują ostateczną pracę związaną z wprowadzeniem nowych szybów naftowych do produkcji, per Barrona.

4 zapasy ropy, które mogą się rozwijać

· Pionierskie zasoby naturalne (PXD)

· Cimarex Energy Co. (XEC)

· Keane Group Inc. (FRAC)

· ProPetro Holding Corp. (POMPA)

Po niestabilnym roku dla ropy w 2018 roku, w którym cena towaru spadła o prawie 50% z 77 USD za baryłkę do 42 USD za baryłkę od października do grudnia, wygląda na to, że w tym roku będzie spokojniej przemysł. Fundusz Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) wzrósł o 11,2% od początku roku (od początku roku) w porównaniu do 8,1% zysku indeksu S&P 500 w tym samym okresie.

Chociaż stałe lub spadające ceny ropy są zazwyczaj postrzegane jako nieatrakcyjne dla firm takich jak górnicy i producenci energii, biorąc pod uwagę, że ich ceny akcji są zwykle skorelowane z cenami towarów, Stifel mówi, że kilka firm jest wyjątki.

Producenci ropy i gazu

Zarówno Pioneer, jak i Cimarex handlują z 50% dyskontem w stosunku do swoich historycznych wycen i zachwalają niską dźwignię finansową według Stifel. Broker oczekuje, że akcje Pioneera wzrosną ponad dwukrotnie w stosunku do ich obecnej ceny, aby osiągnąć docelową 12-miesięczną wartość 303 USD. Jeśli chodzi o Cimarex, cena docelowa Stifel na 174 USD oznacza wzrost o ponad 140%.

Usługi naftowe

Analityk Stifel, Stephen Gengaro, widzi okazję dla inwestorów do czerpania korzyści z rosnącej liczby odwiertów, które są „wiercone, ale nieukończone”, zwanych DUC. Zjawisko to jest dobre dla dostawców usług pompowania ciśnieniowego, takich jak ProPetro i Keane, które według niego wzrosną odpowiednio o 45% i 64% w ciągu 12 lat. miesiące.

IMO 2020

Nowe rozporządzenie o nazwie IMO 2020 może również wpłynąć na branżę, zauważa Stifel. Analitycy wskazują, że inwestorzy powinni zdawać sobie sprawę z obowiązującej od przyszłego roku zasady obniżania dopuszczalnej zawartości siarki w paliwie bunkrowym zasilającym statki. Zwiększony popyt na bunkry o niższej zawartości siarki, produkt o wartości dodanej, przyniósłby korzyści rafineriom z siedzibą w USA.

Wielka Piątka

Pięć największych spółek naftowych notowanych na giełdzie również radzi sobie dobrze, nawet w obliczu niskich cen ropy, per Bloomberg. Exonn Mobil Corp. (XOM), Royal Dutch Shell (RDS.A), Chevron Corp. (CVX), Razem SA (BRZDĄC) i BP plc (BP) wszystkie przekroczyły konsensusowe szacunki dotyczące zysków w pierwszym kwartale, co wskazuje, że nowy nacisk kładzie się na Najtańsze baryłki, które mogą przynosić zyski w okresach gwałtownej zmienności rynku, okazały się sukcesem taktyka.

„Ludzie uświadamiają sobie, że firmy te mogą działać przy niskich cenach ropy”, powiedział analityk JPMorgan Chase & Co, Christyan Malek w wywiadzie dla Bloomberga. „Nadal pozostajemy uparty w grupie”.

Analityk JPM zwrócił uwagę na kilka pozytywnych czynników wpływających na graczy naftowych, w tym wysoki poziom gotówki w kasie i najwyższy poziom łącznych przepływów pieniężnych Wielkiej Piątki od co najmniej ośmiu lat. Mniejsze znaczenie przywiązywane do rezerw ropy pomogło również firmom naftowym, udowadniając, że mogą zrobić mniej za pomocą więcej. Inne pozytywne skutki to aktywne zmniejszanie dźwigni finansowej w branży i poprawiający się zwrot z kapitału.

Patrząc w przyszłość

Wybrane przez Stifela akcje ropy naftowej pokazują, że wymagający inwestor może nadal znaleźć mocne wybory, nawet w branży o słabych trendach makro. Analitycy ostrzegają, że jeśli inwestorzy czekają na wzrost cen ropy, zanim zainwestują w branżę, mogą stracić część wartości sektora.