Akcje Adobe rosną w związku z silnym wzrostem zysków

(Uwaga: autorem tej fundamentalnej analizy jest pisarz finansowy i menedżer portfela).

Adobe Systems Inc. (ADBE) akcje poszybowały w górę w ciągu ostatniego roku, wzrastając o ponad 85 procent do około 255,50 USD na akcję. Akcje mogą nie być gotowe do wzrostu. Analitycy widzą silny wzrost w 2018 r. i podnoszą swoje prognozy i cele cenowe, aby dotrzymać kroku gwałtownemu wzrostowi.

Firma Adobe poinformowała 14 czerwca o lepszych niż oczekiwano wynikach kwartalnych za drugi kwartał fiskalny, przewyższając szacunki zarówno górnej, jak i dolnej linii. Dochody przekroczyły prognozy o prawie 8 procent, osiągając 1,66 USD na akcję, podczas gdy przychody przekroczyły szacunki o prawie 2 procent, osiągając około 2,2 miliarda USD. Według danych YCharts był to dziewiąty kwartał z rzędu, w którym firma przekroczyła szacunki zarówno w górnej, jak i dolnej linii.

ADBE dane przez YWykresy

Grać w łapanie

Analitycy uważają obecnie, że średnia cena docelowa akcji wzrośnie do około 270 dolarów, ale cena docelowa na ulicy wynosi 300 dolarów i według YCharts oznaczałaby wzrost o około 17 procent. Cena docelowa przeciętnego analityka nie nadążała za rosnącą ceną akcji w ciągu ostatniego roku.

ADBE dane przez YWykresy

Silny wzrost

Jednym z powodów, dla których akcje Adobe osiągają tak dobre wyniki, jest ich silny wzrost zysków. Analitycy spodziewają się, że firma zwiększy zyski w trzecim kwartale 2018 r. o prawie 54 procent do 1,70 USD na akcję. W rzeczywistości te szacunki wzrosły o ponad 5 procent tylko w ciągu ostatnich 30 dni. Ponadto prognozuje się, że przychody wzrosną o ponad 22 procent do 2,25 miliarda dolarów.

Perspektywy na cały rok wyglądają jeszcze lepiej, a zyski wzrosły o prawie 57 procent do 6,75 USD na akcję, przy wzroście przychodów o prawie 24 procent do 8,9 miliarda USD. Te całoroczne szacunki również rosły w ciągu ostatnich 30 dni, przy czym szacunkowe zarobki wzrosły o około 5 procent, a szacunkowe przychody wzrosły o ponad 1 procent.

ADBE Roczne szacunki EPS dane przez YWykresy

Nie tak drogie, jak się wydaje

Handel akcjami przy prawie 38-krotnym zysku z roku fiskalnego 2018, wysoki wskaźnik PE forward w porównaniu z S&P 500 i jego wskaźnikiem forward PE wynoszącym 18.7. Jednak po dostosowaniu przedniego PE firmy Adobe do wzrostu nagle nie wygląda to tak drogo ze współczynnikiem PEG poniżej jednego, zaledwie 0.67.

Wzrost akcji Adobe w ciągu ostatniego roku wynika ze stałego wzrostu. Jeśli firma nadal będzie pokonywać prognozy i zapewniać zdrowe perspektywy, analitycy mogą nadal grać w nadrabianie zaległości.

Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowany doradca inwestycyjny i zarządzający aktywnie zarządzanym, długoletnim Tematycznym Portfelem Wzrostu firmy. Kramer zazwyczaj kupuje i przechowuje akcje przez okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i jego portfele. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu składania oferty ani zachęty do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie należy najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i/lub specjalistą ds. podatków. Na żądanie doradca przedstawi listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na wyniki w przyszłości.