Dlaczego kryzys we Włoszech przynosi więcej złych wieści dla akcji

Ponieważ niepewność polityczna we Włoszech obniżyła światowe rynki, jeden z weterynarzy z Wall Street ostrzegł, że największym ryzykiem dla amerykańskich akcji jest potencjał kryzysu w Unii Europejskiej (UE) do wzmocnienia dolara i pochłonięcia zysków spółek o silnej pozycji międzynarodowej biznes. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz także: „Wielka burza” kredytów zagraża inwestorom giełdowym.)

Silny dolar do cięcia w dochodach

B. Strateg Riley FBR Mark Grant pojawił się w wywiad z CNBC w środę, dzień po zamieszaniu we Włoszech wstrząsnął rynkiem i przeciągnął Dow Jones Industrial Average (DJIA) indeks w dół 400 punktów na zamknięciu. Dostrzega dwie sytuacje, które mogą zmusić trzecią co do wielkości gospodarkę UE, która stanowi około 15% całości grupy PKB, poza Unią. Po pierwsze, Włochy mogą głosować za całkowitym opuszczeniem bloku lub mogą odmówić przestrzegania środków oszczędnościowych i zostać zmuszone do wycofania się.

Zakłócenia w UE mogą pchnąć dolara jeszcze wyżej, „do 1,14 dolara, może 1,12 dolara w stosunku do euro”, stwierdził Grant. Dolar osiągnął szczyt około 1,25 dolara w stosunku do euro w połowie lutego, spadając we wtorek do około 1,15 dolara za euro, najniższego poziomu od lipca 2017 r.

Kurs wymiany euro do dolara amerykańskiego dane przez YWykresy

„Może to mieć duży wpływ na rynki akcji w Stanach Zjednoczonych pod względem zarobków naszych międzynarodowych spółek” – stwierdził B. Analityk Rileya. Wraz ze wzrostem siły dolara towary sprzedawane przez amerykańskie globalne korporacje za granicą stają się droższe dla zagranicznych konsumentów w porównaniu do towarów sprzedawanych przez ich zagranicznych rywali. Szczególnie zagrożone są firmy technologiczne, które generują ponad połowę swoich przychodów poza Stanami Zjednoczonymi, oraz grupy konsumenckie, jak zauważa Czasy finansowe. Apple Inc. (AAPL), Nike Inc. (NKE), Starbucks Corp. (SBUX), Kellogg Co. (K) oraz JPMorgan Chase & Co. (JPM) należą do spółek, które mogą zobaczyć, jak ich akcje spadają z powodu ryzyka geopolitycznego. W tym środowisku za bezpieczniejsze uważane są głównie firmy krajowe, takie jak dostawcy usług telekomunikacyjnych, dostawcy usług użyteczności publicznej i firmy zajmujące się nieruchomościami.

Odejście Włoch może doprowadzić UE do bankructwa

„Jednym z prawdziwych niebezpieczeństw tutaj, jeśli z jakiegokolwiek powodu Włochy odejdą i zmienią denominację swojej waluty, EBC otrzyma ogromne uderzenie które mogą dosłownie doprowadzić ich do bankructwa, chyba że inne kraje zainwestują więcej pieniędzy” – dodał Grant, który pracował na Wall Street przez cztery lata. dekady.

Niepewność co do przyszłości strefy euro, wywołana obawami przed wzrostem nastrojów antyunijnych, niepokojami politycznymi we Włoszech i zbliżającymi się wyborami w Hiszpanii, doprowadziły wielu, w tym miliardera George'a Sorosa, do ostrzeżenia przed nadchodzącym załamaniem rynku globalnego i „kryzysem egzystencjalnym” w obliczu UE. Banki z Wall Street były jednymi z najbardziej dotkniętych w tym tygodniu, ciągnąc akcje Morgan Stanley (SM) spadły o 5,7% we wtorek, największy spadek od prawie dwóch lat. W odpowiedzi Morgan Stanley Dyrektor Generalny (CEO) James Gorman nazwał obawy przesadzone, a komentarze Sorosa „śmieszne”, powołując się na „globalny zsynchronizowany wzrost” i wątpiąc, czy krótkoterminowa niestabilność zrobi wszystko, aby zmienić sytuację Bank Rezerwy Federalnej strategii, ponieważ nadal próbuje normalizować stawki.

Komentarze Granta pojawiają się, gdy byk rynkowy Joseph Zidle z Blackstone Group ostrzega, że ​​giełda w USA zacznie stać się brzydkie w ciągu najbliższych 12 miesięcy, ponieważ rosnąca inflacja grozi rozerwaniem zysków przedsiębiorstw i rozciągnięciem konsumentów. „Nie jest silny, ale ma szerokie podstawy. Widzimy to w takich sytuacjach, jak wyższe ceny ropy i wyższe ceny gazu, gdzie ropa naftowa rośnie o 50% rok do roku. Gaz wzrósł o 20% rok do roku. Widzimy to wszystko przez płace” – stwierdził w an wywiad z CNBC. Mając to na uwadze, uważa, że ​​do końca lata akcje wygrywają „przeciąganie liny” z przeciwnościami makro, takimi jak napięcia w Korei Północnej i fundamenty. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz także: Morgan Stanley widzi najbardziej stromy upadek od dwóch lat.)