Definicja nieruchomości Private Equity

Co to są nieruchomości private equity?

Nieruchomości private equity są alternatywna klasa aktywów składa się z profesjonalnie zarządzanych połączonych inwestycji prywatnych i publicznych w nieruchomość rynków. Inwestowanie w nieruchomości typu private equity obejmuje nabywanie, finansowanie i własność (bezpośrednią lub pośrednią) nieruchomości lub nieruchomości za pośrednictwem funduszu inwestycyjnego.

Nie należy mylić nieruchomości private equity z funduszem inwestycyjnym na rynku nieruchomości, lub akcyjny REIT, które są akcjami w obrocie publicznym reprezentującymi inwestycje w nieruchomości, których przychody są generowane głównie z dochodów z najmu posiadanych nieruchomości.

Kluczowe dania na wynos

Nieruchomości typu private equity to profesjonalnie zarządzany fundusz inwestujący w nieruchomości.
W przeciwieństwie do REIT, inwestowanie w nieruchomości typu private equity wymaga znacznej ilości kapitału i może być dostępne tylko dla inwestorów zamożnych lub akredytowanych.
Ten rodzaj inwestycji jest często bardziej ryzykowny i droższy niż inne formy funduszy inwestycyjnych na rynku nieruchomości, ale zwroty od 8% do 10% nie należą do rzadkości.
instagram viewer

Zrozumienie nieruchomości Private Equity

Kapitał prywatny fundusze nieruchomości pozwalają osoby zamożne (HWNI) oraz instytucje takie jak fundusze kapitałowe i emerytalne do inwestowania w udziały kapitałowe i dłużne związane z aktywami nieruchomościowymi.

Korzystanie z strategia aktywnego zarządzania, private equity real estate przyjmuje zróżnicowane podejście do własności nieruchomości. Partnerzy generalni (GP) inwestują w różne rodzaje nieruchomości w różnych lokalizacjach, od nowych i surowych posiadanie gruntów w celu dokończenia przebudowy istniejących nieruchomości lub zastrzyki dopływu gotówki do borykających się z trudnościami nieruchomości.

Inwestycje w nieruchomości typu private equity są powszechnie połączone i może być skonstruowany jako spółki komandytowe (LP), spółki z ograniczoną odpowiedzialnością (LLC), S-corps, C-corps, fundusze zbiorowego inwestowania, prywatne REIT, oddzielne konta ubezpieczycieli lub inne struktury prawne.

Uwagi specjalne

Inwestowanie w nieruchomości typu private equity wymaga inwestora z długoterminową perspektywą i znaczącym wstępem stolica zaangażowanie — początkowo ponad 250 000 USD, a kolejne inwestycje z czasem. Mała elastyczność i płynność są oferowane inwestorom, ponieważ okres zaangażowania kapitałowego zwykle trwa kilka lat.

Okresy blokady nieruchomości typu private equity mogą czasem trwać nawet kilkanaście lub więcej lat. Ponadto wypłaty mogą być powolne, ponieważ często są opłacane z przepływów pieniężnych, a nie z całkowitej likwidacji — inwestorzy nie mają prawa żądać likwidacji. Ponadto zarządzający funduszami zazwyczaj pobierają opłatę: Struktura opłat 2 i 20, co kosztuje inwestorów 2% zainwestowanych aktywów rocznie plus 20% zysków.

Następująca kategoria inwestorów inwestuje w nieruchomości typu private equity:

Instytucje (fundusze emerytalne i fundusze non-profit) oraz strony trzecie, takie jak zarządzający aktywami inwestowanie w imieniu instytucji
Prywatny akredytowani inwestorzy
Osoby o wysokiej wartości netto (HWNI)

Fundusze tworzone dla inwestorów indywidualnych co do zasady wymagają sfinansowania inwestycji w momencie podpisania umowy inwestycyjnej, natomiast fundusze tworzone dla inwestorzy instytucjonalni wymagają zaangażowania kapitałowego. Kapitał ten jest następnie ściągany w miarę dokonywania odpowiednich inwestycji. Jeżeli w okresie inwestycyjnym określonym w umowie nie zostaną dokonane żadne inwestycje, nic nie można wyciągnąć ze zobowiązania.

Inwestowanie w nieruchomości typu private equity jest ryzykowne, ale może również zapewnić wysokie zyski.

Zwroty z nieruchomości Private Equity

Pomimo braku elastyczności i płynności, ten rodzaj inwestycji może zapewnić wysoki potencjalny poziom dochodu przy dobrej cenie uznanie. Roczne stopy zwrotu w zakresie od 6% do 8% dla strategii podstawowych i od 8% do 10% dla strategii typu core-plus nie są rzadkością.

Zwroty ze strategii o wartości dodanej lub strategii oportunistycznych mogą być znacznie wyższe. To powiedziawszy, nieruchomości typu private equity są na tyle ryzykowne, że inwestorzy mogą stracić całą swoją inwestycję, jeśli fundusz będzie osiągał gorsze wyniki.

Fundusze nieruchomości private equity stały się popularne w latach 90. XX wieku, kiedy ceny nieruchomości spadały jako sposób na zdobywanie nieruchomości w miarę spadku wartości. Wcześniej większość instytucjonalnych inwestycji w nieruchomości opierała się na aktywach podstawowych.

Rodzaje inwestycji Private Equity w nieruchomości

Budynki biurowe (biura wysokościowe, miejskie, podmiejskie i ogrodowe); nieruchomości przemysłowe (magazyny, badania i rozwój, elastyczne biura czy powierzchnie przemysłowe); nieruchomości handlowe, centra handlowe (sąsiedzkie, społeczne i energetyczne); oraz mieszkania wielorodzinne (ogród i wieżowiec) to najczęstsze inwestycje typu private equity.

Istnieją również inwestycje w nieruchomości niszowe, takie jak domy senioralne, studenckie, hotele, self-storage, gabinety lekarskie, budownictwo jednorodzinne na własność lub na wynajem, grunty niezabudowane, powierzchnie produkcyjne oraz jeszcze.