Dlaczego odwrotna fuzja zamiast IPO?

Fuzja odwrotna (czasami nazywana również a odwrotne przejęcie lub odwrotna oferta publiczna) jest często najbardziej dogodnym i opłacalnym sposobem na rozpoczęcie obrotu na publicznej giełdzie papierów wartościowych przez prywatną firmę, która posiada akcje, które nie są dostępne publicznie. Przed wzrostem popularności fuzji odwrotnych zdecydowana większość spółek publicznych powstawała poprzez: pierwsza oferta publiczna (IPO).

W fuzji odwrotnej aktywny prywatna firma przejmuje kontrolę i łączy się z uśpionym Spółka publiczna. Te uśpione spółki publiczne nazywane są „korporacjami-przykrywkami”, ponieważ rzadko mają aktywa lub wartość netto poza faktem, że wcześniej przeszli przez IPO lub alternatywne zgłoszenie proces.

Dokonanie fuzji odwrotnej może zająć firmie od kilku tygodni do nawet czterech miesięcy. Dla porównania proces IPO może trwać od sześciu do 12 miesięcy. Konwencjonalna oferta publiczna jest procesem bardziej skomplikowanym i bywa znacznie droższa, ponieważ wiele prywatnych firm zatrudnia 

Bank Inwestycyjny gwarantować i sprzedawać udziały w przyszłej spółce publicznej.

Korzyści z połączenia odwrotnego

W większości przypadków fuzja odwrotna jest wyłącznie mechanizmem przekształcenia spółki prywatnej w podmiot publiczny bez konieczności powołania banku inwestycyjnego lub pozyskania kapitału. Zamiast tego firma dąży do osiągnięcia wszelkich nieodłącznych korzyści wynikających z wejścia na giełdę, w tym do cieszenia się większymi płynność.

Może również istnieć możliwość skorzystania z większej elastyczności dzięki alternatywnym opcjom finansowania, gdy działa jako spółka publiczna.

Proces fuzji odwrotnej jest również zwykle mniej zależny od warunków rynkowych. Jeśli firma spędziła miesiące na przygotowywaniu oferty za pośrednictwem tradycyjnych kanałów IPO, a warunki rynkowe stają się niesprzyjające, może to uniemożliwić zakończenie procesu. Rezultatem jest dużo straconego czasu i wysiłku. Dla porównania fuzja odwrotna minimalizuje ryzyko, ponieważ firma nie jest tak uzależniona od pozyskiwania kapitału.

Przydatność i niższy koszt procesu fuzji odwrotnej mogą być korzystne dla mniejszych firm potrzebujących szybkiego kapitału. Ponadto fuzje odwrotne pozwalają właścicielom prywatnych firm zachować większą własność i kontrolę nad nową firmą, co może być postrzegane jako ogromna korzyść dla właścicieli chcących pozyskać kapitał bez rozcieńczanie ich własności. Dla menedżerów lub inwestorów prywatnych firm możliwość fuzji odwrotnej może być postrzegana jako atrakcyjna opcja strategiczna.

Uwagi specjalne

Jedno z zagrożeń związanych z odwrotną fuzją wynika z potencjalnych niewiadomych, jakie korporacja przykrywkowa doprowadza do fuzji. Istnieje wiele uzasadnionych powodów, dla których istnieje korporacja-przykrywka, takich jak ułatwienie różnych form finansowania i umożliwienie dużym korporacjom pracy offshore w innych krajach.

Jednak niektóre firmy i osoby prywatne wykorzystywały korporacje-przykrywki do różnych nielegalnych celów. Obejmuje to wszystko, od uchylania się od płacenia podatków, prania pieniędzy i prób unikania egzekwowania prawa. Przed sfinalizowaniem fuzji odwrotnej menedżerowie prywatnej firmy muszą przeprowadzić dokładne badanie korporacja przykrywka w celu ustalenia, czy połączenie niesie ze sobą możliwość przyszłych zobowiązań lub uwikłań prawnych.