Czy powinieneś pracować w butikowym banku inwestycyjnym?

Dawno minęły czasy, kiedy MBA lub doktorat. ze szkoły Ivy League zagwarantuje upragniony Bankowość inwestycyjna pracę w dużej międzynarodowej firmie.

Od globalnego kryzys finansowy lat 2008-09 nawet kandydaci wysokiego kalibru mają trudności z włamaniem się Bankowość inwestycyjna. Ostatnio mniejsza bankowość inwestycyjna butik firmy były zdobywanie udziału w rynku nad wielkimi bankami inwestycyjnymi.

Wybrzuszenie kontra Butik

Bankowość inwestycyjna jest zdominowana przez duże, ugruntowane międzynarodowe firmy, czasami nazywane bankami typu „bulge bank”. Należą do nich Goldman Sachs Group Inc. (GS), Citigroup Inc. (C) oraz JP Morgan Chase & Co. (JPM). W przeciwieństwie do tego, butiki bankowości inwestycyjnej to małe, niezależne firmy, zwykle należące do jednej lub kilku osób.

Firmy butikowe oferują usługi na mniejszą skalę. Na przykład mogą skupić się na niszowych obszarach bankowości inwestycyjnej, takich jak

fuzje i przejęcia, restrukturyzacja lub wykupy lewarowane. Podczas gdy banki typu buldog zazwyczaj zawierają transakcje o wartości 500 milionów dolarów lub więcej, butiki obsługują transakcje o wartości od 50 do 500 milionów dolarów.

Lepsze doświadczenie w butikach? To zależy

W banku butikowym istnieją ogromne możliwości samodzielnego wykonania całej transakcji. Bank butikowy może oczekiwać i pozwolić bankierom działać bardziej niezależnie, szukając możliwości, przekonując perspektywy, konstruując transakcję i doprowadzając ją do zamknięcia. Jeśli jednak bank butikowy specjalizuje się na małym obszarze, bankier może uznać, że nie ma dużego doświadczenia.

W bankach rozdętych, zwłaszcza na poziomie podstawowym, bankierzy mogą być ograniczeni do ograniczonej roli i zależni od procesów, zasad, zezwoleń i zasobów. Na przykład, zamiast szukać okazji, bankier może otrzymywać leady sprzedażowe i oferty od ustalonego zespołu, dzięki czemu zdefiniowana praca stosunkowo proste.

Niezależność dla administracji?

W dużym banku bankierzy inwestycyjni mogą poprosić dedykowany zespół ds. ilościowych o opracowanie i przetestowanie modeli ilościowych. Istnieje dedykowany zespół prawny do konsultacji w kwestiach prawnych, autorzy dokumentacji technicznej oraz zespół przedsprzedażowy przygotowujący ofertę. W butiku bankier może być zmuszony do wykonywania wszystkiego, od prostych zadań, takich jak sporządzanie ksiąg ofertowych, po złożone, takie jak modelowanie ilościowe i strukturyzacja transakcji. Niektórym bank butikowy może zaoferować niezależność i kreatywność. Inni mogą uznać takie doświadczenia za administracyjne i niewdzięczne.

Klientela

Choć butikowa bankowość inwestycyjna zyskuje udział w rynku, rynek nadal jest zdominowany przez banki typu „buldog”. Firmy mają tendencję do zaufania dużym, globalnym firmom o ugruntowanej pozycji bardziej niż małym sklepom, nawet jeśli te ostatnie pobierają niższe opłaty. Powoduje to, że banki wybrzuszone mają ogromną pulę łatwo dostępnej klienteli. Butiki być może będą musiały szukać potencjalnych klientów, zwykle inne małe firmy. Butiki mają tę zaletę, że wybrzuszone banki często nie wkraczają na ich mniejszy rynek. Ale jednocześnie duże transakcje są zwykle poza zasięgiem.

Dynamiczne środowisko

Banki butikowe mogą całkowicie zmienić swoją koncentrację, na przykład przechodząc od wszystkich wykupów lewarowanych do restrukturyzacji przedsiębiorstw. Duże banki inwestycyjne mają zdywersyfikowane strumienie pracy, umożliwiając swoim pracownikom pracę w pożądanych obszarach.

Bezpieczeństwo pracy

Niewiele miejsc pracy jest w 100% bezpiecznych, a nawet najlepsi pracownicy mogą być zmuszeni stawić czoła toporowi w złych czasach. Jednakże, biorąc pod uwagę ich zdywersyfikowane działy biznesowe, duży rozmiar i globalną obecność, bank typu „bulge bank” ma większą elastyczność w przenoszeniu ludzi, powiedzmy z fuzji i przejęć (MAMA) do kapitału własnego analityk lub z Europy do Azji, gdy potrzeby biznesowe rosną i maleją. Butiki nie mają tego samego poziomu elastyczności i możliwości, ze względu na ich mniejszy rozmiar i specjalizację.

Poziom ryzyka

Kilka osób może stworzyć lub złamać nawet duży, globalny, międzynarodowy bank inwestycyjny. Jedna transakcja fuzji i przejęcia może się nie udać ze względu na kwestie prawne lub przypadek oprocentowanie olinowanie przez jednego lub dwóch indywidualnych handlowców może skutkować karami w milionach. Duże banki inwestycyjne są w stanie zaabsorbować te straty. Banki butikowe działają na osobistych relacjach i połączeniach sieciowych. W przypadku braku dedykowanych działów prawnych lub audytowych ryzyko jest znacznie wyższe w butikach, ponieważ jedna lub dwie kluczowe osoby mogą zepsuć cały biznes.

Rozmiar ma znaczenie (czasami)

Zdarzają się skandale bankowe. Nawet jeśli pojedynczy bankier nie był w to zaangażowany, jego kariera może zostać poważnie naruszona w dłuższej perspektywie, jeśli zostanie powiązana z bankiem butikowym oskarżonym o wykroczenie. Zdarzają się przypadki osób, którym odmawia się wizy lub stają w obliczu zwiększonej kontroli u nowego pracodawcy z powodu wcześniejszych powiązań z skompromitowanym bankiem butikowym. Banki typu Bulge nie są odporne na nieprawidłowości czy awarie, ale mają przewagę w postaci ustalonej wartości marki, która może wchłonąć kilka takich incydentów.

Łatwy dostęp do informacji

O ile łatwiej jest zdobyć informacje o banku na wypukłości, o tyle wnętrza butików pozostają ukryte. Wiadomo, że po wybraniu banki nadwyżkowe oferują jednolite wynagrodzenie pracownikom o podobnych umiejętnościach i poziomie doświadczenia. Wynagrodzenia mogą się bardziej różnić w butikach w zależności od osobistych preferencji lub bardzo szczególnych wymagań. Podczas zmiany pracy, zwłaszcza do fundusze hedgingowe oraz private equity firm, preferowani są kandydaci z doświadczeniem z bankami typu „buldog” ze względu na ich lepszą ekspozycję korporacyjną.

Dolna linia

Dołączenie do butiku bankowości inwestycyjnej ma wiele zalet, mimo że banki typu „bulge” oferują bardziej klasyczną ścieżkę kariery. Ostatecznie o wyborze między bankiem butikowym a bankiem na fortunę musi decydować temperament, aspiracje i oczekiwania kandydata.