Akceptacja bankiera 101

Kiedy kupiec potrzebuje finansowanie kupując produkty, dostawcy często polegają na reputacji firmy przy podejmowaniu decyzji o udzieleniu kredytu. Jest to stosunkowo łatwe, gdy dostawca od lat współpracuje z tymi samymi nabywcami lub ma silną pozycję na rynku przemysł.

Jednak gdy biznes jest oddalony o pół świata, pożyczanie może być bardziej ryzykowną propozycją. Jednym ze sposobów rozwiązania tego problemu jest użycie Akceptacja bankiera (studia licencjackie).

Jak to działa

Akceptacje bankowe są przeciągi czasowe które firma może zamówić w banku, jeśli chce przed nimi dodatkowych zabezpieczeń ryzyko kontrahenta. Instytucja finansowa obiecuje zapłacić firmie eksportującej określoną kwotę w określonym dniu, w którym to czasie zwraca pieniądze, obciążając konto importera.

Akceptacja bankiera działa podobnie jak postdatowany czek, który jest po prostu poleceniem zapłaty przez bank określonej stronie w późniejszym terminie. Jeśli dzisiaj jest sty. 1, a czek jest wypisany z datą „luty. 1”, następnie odbiorca płatności nie może spieniężyć ani zdeponować czeku przez cały miesiąc. Można to traktować jako datę zapadalności roszczenia na cudze aktywa.

Wyróżnienia krytyczne

Być może najbardziej krytyczne rozróżnienie między akceptacją bankiera a postdatowanym czekiem jest prawdziwe rynek wtórny do akceptów bankowych; czeki postdatowane nie mają takiego rynku. Z tego powodu akceptacje bankiera uważa się za: inwestycje, podczas gdy czeki nie są. Posiadacz może zdecydować się na sprzedaż BA po obniżonej cenie na rynku wtórnym, dając inwestorom stosunkowo bezpieczną, krótkoterminową inwestycję.

BA są często używane w handel międzynarodowy ze względu na korzyści dla obu stron. Eksporterzy często czują się bezpieczniej, polegając na płatnościach z renomowanego banku niż firmy, z którą ma niewielką, jeśli w ogóle, historię. Gdy bank zweryfikuje lub „zaakceptuje” projekt czasowy, staje się on głównym obowiązek tej instytucji.

Importer może zwrócić się do bankiera, gdy ma kłopoty pozyskiwanie innych form finansowania, lub gdy BA jest najtańszą opcją. Zaletą pożyczania jest to, że importer otrzymuje towar i ma możliwość odsprzedania go przed wykonaniem Zapłata do banku.

Uzyskanie akceptacji bankiera

Akcepty bankowe mogą być tworzone jako akredytywy, projekty dokumentów i inne transakcje finansowe. Jeśli starasz się o akceptację, zwróć się do banku, z którym masz dobre stosunki zawodowe. Musisz być w stanie udowodnić lub zaoferować zabezpieczenie przeciwko Twojej zdolności do spłaty bankowi w przyszłości. Wiele, ale nie wszystkie banki oferują akceptacje. Akceptacja bankiera działa podobnie jak krótkoterminowa pożyczka o stałym oprocentowaniu. Przechodzisz przez kontrolę kredytową i ewentualnie dodatkowe procesy ubezpieczeniowe. Jesteś również obciążony procentem całkowitej akceptacji zakupu.

Jeśli chcesz kupić akcept bankowy na krótkoterminową inwestycję, istnieje stosunkowo płynny rynek wtórny dla częściowo starszych akceptów bankowych. Są one zwykle sprzedawane po cenach bliskich lub niższych od referencyjnych krótkoterminowych stóp procentowych.

Zdyskontowanie akceptacji

Aby zrozumieć akceptacje bankierów jako inwestycję, ważne jest, aby zrozumieć, w jaki sposób firmy wykorzystują je w handlu globalnym. Oto jeden dość typowy przykład. Amerykańska firma Clear Signal Electronics postanawia kupić 100 telewizorów od Dresner Trading, niemieckiego eksportera. Po zawarciu umowy handlowej Clear Signal zwraca się do swojego banku po list of kredyt. Ta akredytywa czyni bank pośrednikiem odpowiedzialnym za wypełnienie transakcja.

Po wysłaniu towaru Dresner wysyła odpowiednie dokumenty — zazwyczaj za pośrednictwem własnej instytucji finansowej — do banku płacącego w Stanach Zjednoczonych. Eksporter ma teraz kilka możliwości. Może zachować akceptację do czasu dojrzałości lub sprzedać ją Strona trzecia, być może do samego banku odpowiedzialnego za dokonanie płatności. W takim przypadku Dresner otrzymuje kwotę mniejszą niż nominał projektu, ale nie musi czekać na środki.

Kiedy bank kupuje z powrotem akceptacja po niższej cenie, mówi się, że „zdyskontuje” akceptację. Jeśli bank Clear Signal to robi, zasadniczo ma takie same możliwości wyboru, jakie miał Dresner. Mógłby wstrzymać projekt do czasu dojrzałości, co jest podobne do przedłużenia kredytu importerowi. Częściej jednak uzupełnia swoje fundusze poprzez: redyskontować akceptacja – innymi słowy sprzedaż po obniżonej cenie na rynku wtórnym. Może sprzedawać same BA, zwłaszcza jeśli jest to większy bank, lub zatrudnić maklera papierów wartościowych do wykonania tego zadania.

Akceptacja jako inwestycja

Od przyjęcie jest umową krótkoterminową, negocjowaną, działa podobnie jak inne instrumenty rynku pieniężnego. Jak Bon skarbowy, inwestor kupuje trat bankowy po obniżonej cenie i otrzymuje pełną wartość nominalną w momencie zapadalności. Różnica między rabatem a wartością nominalną określa rentowność. W większości przypadków termin zapadalności wynosi od 30 do 180 dni.

Akcepty bankierskie nie są przedmiotem obrotu Wymieniać się, ale raczej za pośrednictwem dużych banków i dealerów papierów wartościowych. W związku z tym większość dealerów nie podaje cen kupna i sprzedaży, ale raczej negocjuje cenę z potencjalnym inwestorem, często Zarządzający funduszem.

Cena tych czeków w dużej mierze zależy od reputacji i wielkości banku płacącego. Osoby z silnym zdolność kredytowa zazwyczaj mogą sprzedać swoje akceptacje za niższą rentowność, ponieważ uważa się, że mają niewielkie szanse na niewykonanie zobowiązania z ich obowiązku. Instytucje, które sprzedają duże ilości BA również mają przewagę w tym zakresie.

Podczas gdy banki często sprzedają swoje akcepty za pośrednictwem dealerzy w Nowym Jorku i innych dużych centrach finansowych mogą wykorzystywać swoją sieć oddziałów do uzupełniania sprzedaży. Pracownicy banku często będą kontaktować się z lokalnymi inwestorami, którzy na ogół są zainteresowani mniejszymi transakcjami, a nie tymi o wartości 1 miliona lub więcej, które realizuje wielu zarządzających funduszami. Lokalni inwestorzy często akceptują mniejsze zyski, a ponieważ bank omija dealerów, jego koszty sprzedaży mogą być znacznie mniejsze.

Ryzyka i nagrody

Akceptacja bankiera to rynek pieniężny instrument i, jak większość rynków pieniężnych, jest stosunkowo bezpieczny i płynny, szczególnie gdy bank płacący silna zdolność kredytowa. Bank ponosi główną odpowiedzialność za płatność. Ze względu na ogromne ryzyko dla jego reputacji, jeśli nie może sfinansować akceptacji, większość banków, które udzielają akceptacji, to dobrze znane, wysoko oceniane instytucje.

Jednak nawet jeśli bankowi brakuje gotówki niezbędnej do dokonania płatności, inwestor otrzymuje dodatkową ochronę ze strony innych stron zaangażowanych w transakcję. Importer jest wtórnie odpowiedzialny za przyjęcie, a eksporter ma obowiązek warunkowy. W rzeczywistości wszyscy inwestorzy, którzy kupili lub sprzedali instrument na otwarty rynek nie mają żadnych zobowiązań dla projektu.

Akceptacja daje szansę na skromny zysk, przy rentownościach na ogół nieco powyżej rentowności bonów skarbowych. Płynność generalnie nie stanowi problemu, ponieważ terminy zapadalności większości bankierów wynoszą od jednego do sześciu miesięcy. A ponieważ nie trzeba ich trzymać do dojrzałość, posiadacze mają możliwość odsprzedania ich, jeśli tak zdecydują.

Wydawane są akcepty bankowe ze zniżką do ich wartości nominalnej i zawsze handluj poniżej wartości nominalnej, podobnie jak w przypadku bonów skarbowych. Posiadacz akceptacji o wartości 100 000 USD może nie chcieć czekać do terminu zapadalności, aby otrzymać te środki, więc posiadacz może sprzedać akceptację innej stronie za, powiedzmy, 990 000 USD. Podczas gdy niektóre ryzyko rynkowe mogą być zaangażowane w przypadku podmiotów działających na rynku wtórnym, wysoka płynność i krótki termin zapadalności tych instrumentów sprawiają, że jest to mało prawdopodobne.

Dolna linia

Akceptacja bankiera może być dobrą inwestycją dla tych, którzy chcą zrównoważyć inwestycje o wyższym ryzyku teczkalub dla tych, którzy koncentrują się na ochronie zasobów. Na spektrum ryzyka/nagrody, BA znajduje się na samym dole, tuż przed ustawą skarbową.

Ponieważ cena akceptacji bankiera jest negocjowana między kupującym a sprzedawca, inwestorzy prowadzący badania mają największe szanse na uzyskanie konkurencyjnej stawki. Jest to szczególnie prawdziwe, biorąc pod uwagę zmienny charakter cen BA. W ciągu jednego dnia plony mogą znacznie wzrosnąć lub spaść. W związku z tym ważne jest, aby przed dokonaniem zakupu sprawdzić zyski na renomowanej stronie internetowej. W świetle podstawowego zobowiązania banku do akceptacji, wszelkie cytaty powinien odzwierciedlać jego reputację i rating kredytowy.