CAIA vs. CFA: główne różnice

CAIA vs. CFA: przegląd

Nadążanie za alfabetyczną zupą potencjału może być trudne dla specjalistów finansowych tytuły zawodowe. Jest to szczególnie prawdziwe, gdy wiele programów wydaje się obejmować większość tych samych informacji. Tak jest w przypadku porównania oznaczeń Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) oraz Dyplomowany Analityk Finansowy (CFA). Są to obie atrakcyjne opcje dla profesjonalistów zaangażowanych w karierę w dziedzinie analiza finansowa.

Certyfikaty CFA i CAIA są przeznaczone dla specjalistów analitycznych. Co więcej, oba wymagają zdania serii egzaminów z renomowanej organizacji w branży. Jednak większość podobieństw między nimi jest powierzchowna. Ich treść i przyszłe zastosowania mają mniej wspólnego.

Ogólnie rzecz biorąc, CFA obejmuje szerszy zakres tematów finansowych i ma większą bazę członków. CAIA jest przydatnym tytułem dla niektórych profesjonalistów, ale jego zastosowanie i zakres są węższe.

CAIA

Ukończenie każdego programu zajmuje dużo czasu i wymaga znacznych nakładów finansowych. CAIA wymaga około 200 godzin nauki na każdym poziomie, łącznie 400 godzin i 2900 USD w standardowych opłatach rejestracyjnych i egzaminacyjnych. Stowarzyszenie CAIA zarządza programem i ustala jego podstawowe wymagania. Dane pokazują, że 75 procent kandydatów, którzy uzyskali status CAIA, robi to w ciągu 12 do 18 miesięcy.

Konkretne tematy CAIA obejmują badania menedżerów i techniki due diligence specyficzne dla funduszy hedgingowych i private equity. Egzamin obejmuje również modele alokacji aktywów, które uwzględniają brak płynności i grube ogony alternatywnych inwestycji. Inne tematy obejmują implikacje wyceny nieruchomości i private equity oparte na wycenach na alokację aktywów i zarządzanie ryzykiem. Inwestycje w obszarach takich jak własność intelektualna, papiery wartościowe powiązane z ubezpieczeniami i powiązane z akcjami produkty strukturyzowane są również objęte.

Nie ma żadnych warunków wstępnych do egzaminów CAIA poziomu 1 i 2. Najlepiej jednak mieć praktyczną znajomość koncepcji finansowych i inwestycyjnych. Po zdaniu egzaminów wystarczy licencjat i rok odpowiedniego doświadczenia zawodowego, aby uzyskać tytuł CAIA. Profesjonaliści bez dyplomu, którzy zdali egzaminy, mogą również uzyskać tytuł po czterech latach związanego z tym doświadczenia.

CFA

Instytut CFA zgłasza średnio 300 godzin nauki na poziomie (900 godzin dla wszystkich trzech) i pobiera łącznie 3450 USD za egzaminy. Materiał testowy CFA obejmuje znacznie więcej niż tylko alternatywne inwestycje, ale poświęca temu tematowi znacznie mniej czasu. To sprawia, że ​​CFA jest szersza i płytsza, podczas gdy CAIA jest bardzo skupiona i głęboka. Oba testy obejmują standardy zawodowe i etykę. 

Tematy CFA obejmują ogólną ekonomię, sprawozdawczość finansową i analizy, finanse przedsiębiorstw, inwestycje kapitałowe, stały dochód, zarządzanie portfelem i analiza ilościowa.

Egzaminy CFA są trudniejsze i bardziej od siebie oddalone. Istnieją trzy testy, które nazywają się Poziomami 1, 2 i 3. Tylko poziom 1 jest podawany więcej niż raz w roku. Większość profesjonalistów zajmuje trzy lata lub dłużej, aby uzyskać tytuł CFA z powodu trudności egzaminów. Tylko 43% osób przystępujących do egzaminu CFA przechodzi poziom 1, 45% przechodzi poziom 2, a 56% przechodzi poziom 3.

Instytut CFA bardziej wybiórczo podchodzi do jego wyznaczania. Przed przystąpieniem do egzaminu poziomu 1 kandydaci muszą wykonać jedną z trzech rzeczy. Mogą uzyskać tytuł licencjata, ukończyć ostatni rok studiów licencjackich lub uzyskać połączenie doświadczenia zawodowego i uczelni równej czterem latom. Po zdaniu egzaminu na poziom 3 kandydaci muszą mieć pełne cztery lata odpowiedniego doświadczenia zawodowego, aby uzyskać tytuł CFA.

Uwagi specjalne

Większość profesjonalistów zajmujących się inwestowaniem w karierę skorzystałaby z tytułu CFA obok swoich nazwisk. Jednak doradcy finansowi i brokerzy mogą bez niego przetrwać, podobnie jak niektórzy analitycy.

Ponieważ CAIA obejmuje inwestycje, które nie są akcjami ani obligacjami, tytuł ten może być uważany za zbędny dla większości specjalistów finansowych. Jednak CAIA ma dwa konkretne i lukratywne domy, a mianowicie fundusze private equity i hedgingowe. CAIA jest przydatna w dużej mierze, ponieważ inwestycje alternatywne są istotną częścią wielu instytucjonalnych portfeli inwestycyjnych. CAIA jest odpowiednia dla specjalistów finansowych, którzy chcą skoncentrować się na alternatywnych inwestycjach w fundusze emerytalne, fundacje i państwowe fundusze majątkowe.