VFIAX vs. SPY: Fundusz Inwestycyjny kontra Studium przypadku ETF

Czym są VFIAX i SPY?

Podobnymi produktami inwestycyjnymi są Vanguard 500 Index Fund Admiral Class („VFIAX”) oraz SPDR S&P 500 ETF („SPY”). Oba śledzą S&P 500, amerykański indeks giełdowy obejmujący 500 spółek o największej kapitalizacji rynkowej. Oba fundusze mają wskaźniki wydatków znacznie niższe niż w przeciętnym funduszu. Co najważniejsze, oba oferują doskonałe, długoterminowe osiągnięcia.

W rzeczywistości kilka badań wykazało, że biernie zarządzano fundusze indeksowe fundusze ETF, które śledzą indeksy szerokiego rynku, przewyższają większość aktywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych. Różnica w zyskach staje się jeszcze bardziej uderzająca, gdy weźmie się pod uwagę, że fundusze indeksowe i ETF nakładają niższe opłaty niż fundusze aktywnie zarządzane.

Jako długoterminowy Kup i trzymaj inwestorze, nie możesz się pomylić, inwestując w fundusz Vanguard lub ETF SPDR. Między funduszami istnieją subtelne różnice, choć realizują one te same cele inwestycyjne. Przed podjęciem decyzji między tymi dwoma funduszami zapoznaj się z ich różnicami w opłatach i wynikami oraz dowiedz się, o jakich innych kwestiach należy pamiętać.

Opłaty

Dobrą wiadomością jest to, że oba fundusze pobierają niewielką część tego, co zapłaciłbyś rocznie za aktywnie zarządzany fundusz powierniczy. Przeciętny fundusz inwestycyjny ma wskaźnik kosztów wynoszący zaledwie około 0,5% (w tym zarówno fundusze aktywnie zarządzane, jak i pasywne).

Z kolei fundusz Vanguard miał wskaźnik kosztów netto na poziomie zaledwie 0,04% w I kwartale 2021 r., podczas gdy wskaźnik kosztów netto funduszu SPDR ETF ponad dwukrotnie wyniósł 0,09%. Dodatkowa oszczędność na opłatach w tych dwóch funduszach w stosunku do przeciętnego funduszu skutecznie zwiększa Twój roczny zwrot z inwestycji.

Zapamietaj to aktywnie zarządzane fundusze inwestycyjne, pomimo pokusy profesjonalnego wyboru koszyka inwestycyjnego, zazwyczaj osiągają gorsze wyniki w porównaniu z funduszami indeksowymi i ETF-ami, szczególnie w przypadku faktoringu w zarządzaniu opłaty.

Występ

Ponieważ oba fundusze śledzą indeks S&P 500, różnica w ich wynikach, podobnie jak w przypadku opłat, jest niewielka. Od 2011 r. oba fundusze co roku osiągały nieco gorsze wyniki niż S&P 500, ale tylko o kilka setnych procenta. Skutecznie poruszali się w ryzach z szerszym indeksem, dlatego tak ważne jest, jak wszystkie szerokie USA. indeksy giełdowe, S&P 500 nigdy nigdzie nie poszedł w górę, w dłuższej perspektywie.

Inwestorzy typu „kupuj i trzymaj” cieszą się zwrotami z S&P 500, które wynoszą średnio około 10% rocznie, nawet po uwzględnieniu lat ze znacznymi stratami, takich jak 1987 i 2008.

Inne względy

Oba fundusze są generalnie doskonałymi inwestycjami z niskimi opłatami i dużymi osiągnięciami. Ostatecznie sprowadza się to do tego, czy wolisz fundusz indeksowy, czy ETF. Dodatkowe czynniki do rozważenia obejmują implikacje podatkowe i prowizje od sprzedaży.

Ogólnie rzecz biorąc, fundusze ETF są nieco bardziej przyjazne podatkom niż fundusze inwestycyjne. Obejmują one mniej zdarzeń podlegających opodatkowaniu, takich jak menedżer funduszu przywracający równowagę funduszowi poprzez sprzedaż akcji określonych papierów wartościowych, co zdarza się częściej w przypadku funduszu inwestycyjnego. Jeśli te fundusze są sprzedawane z zyskiem, jesteś winien podatek od zysków kapitałowych za rok, w którym zostały sprzedane, nawet jeśli nie miałeś nic do powiedzenia w ich sprzedaży.

Dzięki funduszom ETF zarządzający nie musi sprzedawać określonych akcji, aby zarządzać wpływami i wydatkami. W związku z tym jest mniej prawdopodobne, że zrealizujesz zyski kapitałowe w danym roku, a Twój rachunek podatkowy jest często niższy.

Z drugiej strony fundusze inwestycyjne, które nie pobierają „obciążeń” ani prowizji i zazwyczaj kosztują mniej niż ETF. Vanguard jest znany ze sprzedaży fundusze bez obciążenia, więc nie powinieneś płacić prowizji od sprzedaży, jeśli inwestujesz w indeks Vanguard 500.

Dla porównania, inwestor kupuje ETF-y za pośrednictwem brokera, tak jak w przypadku pojedynczych akcji. Dlatego płacisz prowizję przy zakupie. Jest to szczególnie niekorzystne dla inwestorów, którzy stosują strategie takie jak uśrednianie kosztów w dolarach, co wiąże się z częstymi inwestycjami w określonych odstępach czasu.

Ostatnią kwestią jest minimalna inwestycja. Fundusz VFIAX wymaga minimalnej inwestycji w wysokości 3000 USD, podczas gdy ETF-y SPY można kupić za ułamkowe udziały za zaledwie 1,00 USD, teoretycznie. W rezultacie SPY może być bardziej odpowiedni dla mniejszych inwestorów detalicznych, którzy chcą zainwestować tylko kilkaset dolarów.