Jak uzyskać prospekt emisyjny firmy
Firmy prospekt to formalno-prawny dokument mający na celu dostarczenie informacji i pełnych szczegółów na temat publicznej oferty inwestycyjnej. Firmy są zobowiązane do składania dokumentów w Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Dokumenty prospektu muszą zostać udostępnione potencjalnemu inwestorowi publicznemu przed zakupem. Zachęcamy inwestorów do zapoznania się i zrozumienia warunków oferty przed podjęciem decyzji o zakupie.
Kluczowe dania na wynos
- Prospekt jest oficjalnym dokumentem wymaganym i złożonym w SEC, który zawiera szczegółowe informacje na temat oferty inwestycyjnej przeznaczonej do publicznej sprzedaży.
- Ten dokument ma pomóc potencjalnym inwestorom w podjęciu bardziej świadomej decyzji o tym, czy inwestować, czy nie.
- EDGAR to publiczne narzędzie online, które umożliwia osobom fizycznym i analitykom wyszukiwanie i odzyskiwanie dokumentów prospektów korporacyjnych.
- Inwestorzy mogą również starać się o prospekt emisyjny za pośrednictwem swojego brokera lub kontaktując się z działem relacji inwestorskich firmy.
Fundusze powiernicze i fundusze hedgingowe muszą również oferować potencjalnym inwestorom prospekt; jednak tutaj skupiamy się na prospektach firm przed korporacyjną IPO lub ofertą wtórną.
Co zawiera prospekt?
Wraz z nadejściem Internetu dokumenty prospektów firmowych stały się coraz bardziej dostępne. Większość firm posiada korporacyjną stronę internetową z sekcją oznaczoną Relacje Inwestorskie które powinny mieć dostęp do szerokiej gamy dokumentacji firmowej, w tym kwartalnej i raporty roczne. Wiele witryn inwestycyjnych może również zawierać łącza bezpośrednio do dokumentów prospektu emisyjnego firmy lub funduszu.
Dokument prospektu jest wydawany w celu poinformowania inwestorów o potencjale ryzyko zaangażowanych w inwestowanie w określone akcje lub fundusze inwestycyjne. Informacje zawarte w prospekcie służą również jako forma ochrony emitenta przed wszelkimi twierdzi, że informacje nie zostały w pełni ujawnione ani uszczegółowione przed zainwestowaniem przez inwestora środków w inwestycję.
Firmy, które chcą oferować akcje lub obligacje do publicznej sprzedaży, muszą złożyć prospekt emisyjny w ramach procesu rejestracji w SEC. Firmy muszą złożyć prospekt wstępny i końcowy. Jednak SEC ma szczegółowe wytyczne dotyczące tego, co jest wymienione w prospekcie dla różnych papierów wartościowych.
ten prospekt wstępny (czasami znany jako czerwony śledź) jest pierwszym dokumentem ofertowym dostarczonym przez emitenta papierów wartościowych i zawiera większość szczegółów dotyczących działalności i transakcji. Wstępny prospekt nie zawiera jednak liczby akcji do wyemitowania ani informacji o cenie. Zazwyczaj wstępny prospekt służy do oceny zainteresowania rynkiem proponowanym papierem wartościowym.
Ostateczny prospekt zawiera pełne szczegóły oferty inwestycyjnej dla publiczności. Ostateczny prospekt zawiera wszelkie sfinalizowane informacje ogólne, a także liczbę akcji lub certyfikatów do wyemitowania oraz oferowana cena.
Prospekt będzie zawierał co najmniej następujące informacje:
- Krótkie podsumowanie historii firmy i informacji finansowych
- Nazwa firmy emitującej akcje
- Liczba akcji
- Rodzaj oferowanych papierów wartościowych
- Czy oferta jest publiczna czy prywatna
- Nazwiska zleceniodawców firmy
- Nazwy banków lub firm finansowych przeprowadzających subemisję
Niektóre firmy mogą złożyć skrócony prospekt, który jest prospektem, ale zawiera niektóre z tych samych informacji, co ostateczny prospekt.
Badanie nowych ofert
Pierwsza oferta jest szczegółowo opisana przez prospekt wstępny dostarczone przez emitenta papierów wartościowych, które zawierają informacje o firmie, jej biznesplanie i strukturze oraz danej transakcji. Wstępny dokument ujawnia również nazwiska zleceniodawców spółki, szczegóły dotyczące kwoty, jaką ubezpieczyciele zarabiają na sprzedaży oraz określa, czy oferta jest publiczna czy prywatna.
ten prospekt końcowy zawiera szczegóły i informacje o zakończonej ofercie, w tym dokładną liczbę emitowanych akcji lub świadectw oraz cenę emisyjną akcji.
W przypadku fundusze inwestycyjne, prospekt funduszu zawiera informacje i szczegóły dotyczące jego proponowanych celów strategie inwestycyjne, postrzegane potencjalne ryzyko, przewidywane wyniki, politykę dystrybucji, opłaty i wydatki oraz zarządzanie funduszami.
Poznaj EDGARA
W Stanach Zjednoczonych wszystkie firmy zgłaszające SEC muszą dostarczyć swoją dokumentację do serwisu znanego jako EDGARlub elektroniczny system gromadzenia, analizy i wyszukiwania danych. ten Strona internetowa EDGAR pozwala uzyskać wszystkie dokumenty firmy, w tym prospekt emisyjny i raporty roczne, które zawierają sprawozdania finansowe. Bazę danych EDGAR można przeszukiwać za pomocą symbolu giełdowego firmy. EDGAR's Companies & Other Files Search wyświetli listę dokumentów firmy, z najnowszymi dokumentami wyświetlanymi jako pierwszy. Większość zgłoszeń dokonanych za pośrednictwem EDGAR jest dostępna do pobrania lub można je przeglądać za darmo.
Kanada ma podobną stronę internetową znaną jako SEDAR, czyli System Analizy i Pobierania Dokumentacji Elektronicznej, który udostępnia dokumenty firmowe w sieci. Podobnie jak EDGAR, Strona internetowa SEDAR zapewnia łatwy dostęp do publicznej dokumentacji firmy.
Przykład
Jako przykład, poniższy rysunek, wyprodukowany przez EDGAR, przedstawia przykładowy prospekt emisyjny dla oferty obligacji korporacyjnych spółki PNC Financial Group zapadających w 2024 roku.
Na liście znajdują się następujące informacje:
- Oferowane papiery wartościowe, które są obligacjami uprzywilejowanymi, które płacą 3,50%
- Data zapadalności obligacji, czyli 23 stycznia 2024
- Data emisji, która nie została jeszcze ustalona
- Jak będą wypłacane odsetki i emitowane nominały
- Wykorzystanie wpływów lub sposób, w jaki zebrane pieniądze zostaną wydane, co może obejmować operacje finansowe, spłatę zadłużenia lub odkupienie akcji
