Obligacje Muni vs. Fundusze obligacji: razem lepiej?

Inwestowanie w obligacje zapewnia stabilność portfeli inwestycyjnych, zwłaszcza podczas bessy, kiedy akcje tracą pieniądze. Jeśli kupujesz tylko osobę fizyczną obligacji komunalnych, brak dywersyfikacji stwarza niepotrzebne ryzyko. Mimo że obligacje komunalne mają bardzo niski historyczny domyślny oprocentowania, nawet obligacja komunalna o najwyższym ratingu może być niewypłacalna. W przypadku obligacji długoterminowych dywersyfikacja staje się bardziej wartościowa, ponieważ ryzyko niewykonania zobowiązania jest z natury wyższe.

Lepszym rozwiązaniem może być rozłożenie środków na poszczególne obligacje komunalne. Wymaga to wielu badań i znacznego kapitału. Inną opcją jest uzupełnienie inwestycji w obligacje komunalne inwestycjami w fundusze obligacyjne, która rozkłada ryzyko, jednocześnie pozwalając na utrzymanie stałego strumienia dochodów.

Standardowe ryzyko

Największym ryzykiem związanym z obligacjami komunalnymi jest niewypłacalność, ale możesz to ryzyko ograniczyć, sprawdzając obligacje komunalne zdolność kredytowa. Ponadto, jeśli widzisz wysoki zysk z obligacji komunalnych, oznacza to wyższe ryzyko. Dodatkową wskazówką jest to, że obligacje ogólnego zobowiązania są bezpieczniejsze niż obligacje przychodowe. W przypadku obligacji o charakterze ogólnym emitent polega na podatkach, aby zapłacić posiadaczowi obligacji, a podatki zawsze można podnieść. W przypadku obligacji przychodowych emitent polega na wydajności płatnych dróg, lotnisk, szpitali i innych konkretnych ulepszeń.

Najważniejszą zaletą inwestowania w fundusze obligacji jest zmniejszenie ryzyka niewypłacalności. Fundusz obligacji jest podobny do funduszu akcji. Zamiast dywersyfikacji między sektorami i branżami, fundusz powierniczy rynku obligacji dywersyfikuje obligacje krótkoterminowe, obligacje średnioterminowe, obligacje długoterminowe, obligacje rządowe i obligacje korporacyjne. Możesz także zainwestować w fundusz obligacji ETF. Jest wiele fundusze obligacji munijskich, dzięki czemu możesz dywersyfikować, nie rezygnując z ulg podatkowych wynikających z obligacji komunalnych. Ryzyko niewykonania zobowiązania jest znacznie niższe, gdy inwestujesz w fundusz powierniczy, ponieważ ryzyko jest rozłożone.

Krótkoterminowe a Długoterminowy

Indywidualne krótkoterminowe obligacje komunalne są zazwyczaj dobrą inwestycją. W krótkim okresie inwestor może po prostu spojrzeć na zdolność kredytowa konkretnej obligacji komunalnej w celu określenia jej ryzyka. Jeżeli obligacja komunalna o terminie zapadalności krótszym niż pięć lat jest klasa inwestycyjna, wtedy jest bardzo prawdopodobne, że spłaci kapitał. Co więcej, inwestorzy rzadziej potrzebują pieniędzy na inne cele w krótkim okresie. Dlatego powinno być możliwe kupienie krótkoterminowej obligacji muni, zebranie odsetek, odzyskanie kapitału i zignorowanie wahań cen.

W dłuższej perspektywie fundusze obligacji są zwykle lepszą opcją niż pojedyncze obligacje muni. Przez kilkadziesiąt lat nawet dobrze prosperujące gminy mogą przeżywać trudne czasy i zagrożone ratingi kredytowe. Inwestor nie może dziś przewidzieć, które pojedyncze obligacje komunalne będą sobie radzić najlepiej. Co gorsza, dłużej Trwanie sprawia, że ​​ceny obligacji są bardziej zmienne i bardziej podatne na problemy z jakością kredytową. Mniej realistyczne jest również oczekiwanie na utrzymanie obligacji muni przez 20 lub 30 lat. Fundusze obligacji pomagają zmniejszyć i zwiększyć ryzyko niewypłacalności płynność, które mogą mieć większe znaczenie na dłuższą metę.

Dolna linia

Jeśli ograniczysz swoje inwestycje do kilku obligacji muni, narażasz się na zwiększone ryzyko bez rekompensaty. Jednak obligacje komunalne w przeszłości oferowały bardzo niskie ryzyko, wiarygodne płatności odsetek i korzyści podatkowe. W przypadku najmniejszego ryzyka wybierz obligacje ogólnego zobowiązania zamiast obligacji przychodowych. Jednak oba rodzaje pojedynczych obligacji komunalnych nie mają płynności. Dodanie obligacji ETF lub obligacji funduszy inwestycyjnych do swojego portfela zwiększa dywersyfikację, co ogranicza ryzyko niewypłacalności. Fundusze obligacyjne są również bardziej płynne, a ich zalety są jeszcze silniejsze w dłuższej perspektywie. Na koniec pamiętaj, że fundusze obligacji komunalnych często oferują te same oszczędności podatkowe, co indywidualne obligacje muni.