Zamknięty vs. Inwestycje otwarte: jaka jest różnica?

Zamknięty vs. Inwestycje otwarte: przegląd

Inwestycje zamknięte i otwarte mają wspólne cechy. Oba są profesjonalnie zarządzanymi funduszami, które osiągają dywersyfikację poprzez inwestowanie w kolekcję akcji lub inne aktywa finansowe, a nie w pojedynczy zapas. I obaj łączą zasoby wielu inwestorów, aby móc inwestować na coraz większą skalę. Są one również znane jako fundusze zamknięte i otwarte.

Ale jest też kilka różnic między tymi dwoma rodzajami inwestycji. Podstawowe różnice leżą w sposobie ich organizacji i w jaki sposób inwestorzy kupuj i sprzedawaj. Mogą również wystąpić pewne znaczące różnice w inwestycjach składających się na portfele funduszy.

Inwestycje zamknięte

Inwestycja zamknięta jest nadzorowana przez inwestycję lub Zarządzający funduszemi jest zorganizowana w taki sam sposób jak spółka notowana na giełdzie. Ten rodzaj funduszu oferuje stałą liczbę akcji za pośrednictwem firmy inwestycyjnej, pozyskując kapitał poprzez przeprowadzenie pierwszej oferty publicznej (IPO). Po IPO akcje są notowane na giełdzie. Inwestorzy mają możliwość zakupu akcji za pośrednictwem biura maklerskiego na rynku wtórnym.

Środkami zamkniętymi można handlować o każdej porze dnia, kiedy rynek jest otwarty. Nie mogą pozyskać nowego kapitału po rozpoczęciu działalności, ale mogą posiadać nienotowane na giełdzie papiery wartościowe w USA.

Charakter każdego rodzaju funduszu wpływa również na jego wycenę. Udziały inwestycyjne zamknięte odzwierciedlają wartości rynkowe, a nie wartość aktywów netto (NAV) samego funduszu. Oznacza to, że można je kupić lub sprzedać po dowolnej cenie, po której fundusz handluje w ciągu dnia. Popyt napędza ceny akcji. Ponieważ popyt na rynku determinuje poziom cen funduszy zamkniętych, akcje zazwyczaj sprzedają się albo z premią lub zniżkę do NAV.

Fundusze zamknięte są bardziej skłonne niż fundusze otwarte do włączania do swoich portfeli inwestycji alternatywnych, takich jak:s kontrakty terminowe, instrumenty pochodne lub waluta obca. Przykładami funduszy zamkniętych są fundusze obligacji komunalnych. Fundusze te starają się minimalizować ryzyko, inwestując w dług samorządowy i rządowy.

Istnieje kilka możliwych obszarów, z których wypłaty pochodzą z funduszy zamkniętych. Te mogą pochodzić z dywidendy, zrealizowane zyski kapitałowe lub odsetki od aktywów o stałym dochodzie utrzymywanych w funduszach. Towarzystwo przenosi ciężar podatku na akcjonariuszy, wydając im co roku formularz 1099-DIV z podziałem wypłat.

Inwestycje otwarte

Jeśli usłyszysz termin fundusz otwarty i pomyślisz o funduszu powierniczym, nie pomylisz się całkowicie. To dlatego, że fundusz inwestycyjny jest jednym z rodzajów funduszu otwartego. Inne rodzaje inwestycji otwartych obejmują fundusze hedgingowe i ETF-y. Są one oferowane za pośrednictwem towarzystw funduszy, które sprzedają udziały w każdym z nich bezpośrednio inwestorom. Poza Stanami Zjednoczonymi otwarte fundusze mogą przybrać formę SICAV w Europieoraz OEIC lub fundusze jednostkowe w Wielkiej Brytanii.

Fundusze otwarte są przedmiotem obrotu w godzinach dyktowanych przez zarządzających funduszami w ciągu dnia. Nie ma ograniczeń co do liczby akcji, które może zaoferować fundusz otwarty, co oznacza, że ​​akcje są nieograniczone. Akcje będą emitowane, dopóki fundusz będzie miał apetyt. Kiedy więc inwestorzy kupują nowe akcje, towarzystwo funduszu tworzy nowe, zastępcze.

Ceny funduszy otwartych są ustalane raz dziennie w ich NAV i odzwierciedlają wyniki funduszu. Ta wartość to aktywa funduszu pomniejszone o jego zobowiązania. Jest to jedyna cena, po jakiej można nabyć tytuły uczestnictwa funduszu tego dnia.

Niektóre otwarte fundusze mogą pobierać od inwestorów opłatę za zakup akcji lub ich sprzedaż. A obciążenie front-end to opłata lub prowizja pobierana przy pierwszym zakupie przez inwestora udziałów w funduszu. Jest to opłata jednorazowa i nie jest ponoszona jako koszt operacyjny. ten obciążenie zaplecza to opłata pobierana od inwestorów przy sprzedaży udziałów w funduszach inwestycyjnych. Wysokość opłaty uzależniona jest od wartości sprzedawanych akcji, zazwyczaj naliczana procentowo. Inne otwarte fundusze w ogóle nie będą pobierać od inwestorów opłaty. Są one znane jako fundusze bez obciążenia.

Inwestycje otwarte, takie jak fundusze inwestycyjne, nie płacą samodzielnie podatków, ale również przenoszą ciężar podatkowy na swoich inwestorów. Oznacza to, że inwestorzy płacą podatki od wszelkich zysków kapitałowych lub dochodów uzyskanych z tych funduszy.