ETFy zapewniają łatwy dostęp do surowców energetycznych

Dzięki wzrostowi fundusze giełdowe (ETF) w ostatnich latach własność towary sektora energetycznego stał się bardziej dostępny. Towary te obejmują ropę naftową i produkty z niej rafinowane, takie jak benzyna i olej opałowy do użytku domowego, gaz ziemny, węgiel, nafta, olej napędowy, propan i kredyty węglowe.

Towarowe fundusze ETF zwykle śledzą cenę towaru lub grupy towarów w indeks używając kontrakty terminowe, które są prawnymi umowami kupna lub sprzedaży towaru po z góry określonej cenie w określonym czasie w przyszłości. Inwestycja zwroty na ETF-y towarowe zwykle nie są pod wpływem ogólnego kierunku rynku akcji, tak jak inne ETF-y, ponieważ dążą do śledzenia cen towarów, a nie akcji sektora energetycznego.

Dla inwestorów, którzy posiadają portfele bogate w akcje i dążą do zwiększenia dywersyfikacji i potencjału zabezpieczenia przed inflacją, pewna ekspozycja sektora energetycznego może być korzystna. Jednak dobrym pomysłem jest posiadanie długoterminowego horyzontu dla takich inwestycji, ponieważ mogą one być niestabilne w krótkich okresach.

Potencjalne korzyści z funduszy ETF na surowce energetyczne

Energia zyskała uznanie na całym świecie, a popyt na surowce energetyczne stale rośnie w procesie uprzemysłowienia rynki wschodzące takich jak Chiny i Indie. Ponieważ ta wartość nie zależy od gospodarki ani waluty żadnego kraju w czasie, większość surowce energetyczne sprzeciwiają się swoim wartościom inflacja bardzo dobrze. Ceny energii mają tendencję do poruszania się w kierunku przeciwnym do dolara amerykańskiego, wzrastając, gdy dolar jest słaby. To sprawia, że ​​ETF-y energetyczne są dobrą strategią zabezpieczania przed wszelkimi spadkami dolara.

Cofnięcie jest najbardziej złożoną (i najmniej zrozumiałą) korzyścią niektórych funduszy ETF na surowce energetyczne. Te fundusze ETF lokują większość swoich aktywów w oprocentowane instrumenty dłużne, takie jak krótkoterminowe amerykańskie obligacje skarbowe, które są wykorzystywane jako zabezpieczenie zakupu kontraktów terminowych kontrakty. W większości przypadków fundusze ETF posiadają kontrakty terminowe z bliskimi terminami dostawy, znane również jako kontrakty „krótkoterminowe”. W miarę zbliżania się tych umów do ich Dostawa daty, ETF-y wtaczają się w kontrakty z następną najbliższą datą.

Większość kontraktów terminowych zazwyczaj zawiera transakcje contango, co oznacza, że ​​ceny w kontraktach z długimi dostawami przewyższają dostawy krótkoterminowe lub aktualne ceny rynkowe. Jednak ropa i benzyna historycznie robiły coś przeciwnego, co nazywa się zacofaniem. Kiedy ETF systematycznie przetacza między sobą kontrakty z datą wsteczną, może dodawać niewielkie przyrosty zwrotu, zwane wydajność rolki, ponieważ toczy się w tańszych kontraktach. Z biegiem czasu te małe przyrosty mogą sumować się do znacznych sum, w zależności od wzorców cofania lub contango.

Rodzaje funduszy ETF na towary energetyczne

ETF-y energetyczne można podzielić na trzy główne grupy: pojedynczy kontrakt, wielokontraktowy i niedźwiedzi. Jednokontraktowe ETFy uczestniczą głównie w pojedynczych kontraktach terminowych. Na przykład Fundusz Invesco DB Oil (DBO) uczestniczy w Zachodni Teksas Średniozaawansowany (WTI) kontrakty terminowe na lekką ropę na słodką ropę na giełdzie New York Mercantile Exchange (NYMEX).

Wielokontraktowe fundusze ETF oferują zdywersyfikowaną ekspozycję na sektor energetyczny poprzez udział w kilku kontraktach terminowych. Fundusz powierniczy indeksowany towarami iShares S&P GSCI (GSG), na przykład około dwie trzecie swojej całkowitej wagi ma w sektorze energetycznym, a pozostała jedna trzecia w innych rodzajach towarów. Śledzi jeden z najstarszych zdywersyfikowanych indeksów towarowych, S&P GSCI Wskaźnik całkowitego zwrotu.Fundusz Energetyczny Invesco DB (DBE) to fundusz zajmujący się wyłącznie sektorem energetycznym, który jest zdywersyfikowany pod względem rodzajów towarów. Uczestniczy w kontraktach terminowych na ropę lekką słodką, olej opałowy, ropę Brent, benzynę i gaz ziemny.ETF stara się śledzić indeks, który optymalizuje rentowność rolowania, wybierając kontrakty terminowe według zastrzeżonej formuły.

Ponieważ towary sektora energetycznego mogą być lotny, niektórzy inwestorzy mogą czasami chcieć obstawiać przeciwko nim z niedźwiedzimi funduszami ETF. ETF ProShares UltraShort Oil & Gas (DÓJKA) ma na celu uzyskanie dwukrotności lub odwrotności wyników indeksu Dow Jones U.S. Oil & Gas Index.Oznacza to, że jeśli indeks Dow Jones US Oil & Gas spadnie o 1% w ciągu dnia, DUG powinien teoretycznie wzrosnąć o 2% w ciągu dnia. Innym krótkim ETF jest krótki fundusz ETF ProShares Oil & Gas (DDG). Jest podobny do DUG, ale jest przeznaczony tylko do generowania odwrotnych wyników (-1x) amerykańskiego indeksu ropy i gazu Dow Jones.