Jak odliczane są opłaty za ETF?

Opłaty za zarządzanie inwestycjami dla fundusze giełdowe (ETF) i fundusze wspólnego inwestowania są odliczane przez ETF lub towarzystwo funduszu, a korekty są dokonywane w wartość aktywów netto (NAV) funduszu w trybie dziennym. Inwestorzy nie widzą tych opłat na swoich wyciągach, ponieważ towarzystwo funduszu obsługuje je we własnym zakresie.

Opłaty za zarządzanie są tylko częścią całości wskaźnik kosztów zarządzania (MER), co powinno dotyczyć inwestorów.

Opłaty ETF

W ramach swojej normalnej działalności firma ETF ponosi wydatki w zakresie od wynagrodzeń menedżerów po usługi powiernicze i koszty marketingowe, które są odejmowane od NAV.

Załóżmy, że ETF ma określony roczny Współczynnik kosztów 0,75%. Przy inwestycji w wysokości 50 000 USD spodziewany koszt do zapłaty w ciągu roku wynosi 375 USD. Jeśli ETF zwróciłby dokładnie 0% w ciągu roku, inwestor powoli zauważyłby, że jego 50 000 USD przejdzie do wartości 49 625 USD w ciągu roku.

Zwrot netto, jaki inwestor otrzymuje z funduszu ETF, jest oparty na całkowitym zwrocie faktycznie zarobionym przez fundusz minus podany wskaźnik kosztów. Jeśli ETF zwróci 15%, NAV wzrośnie o 14,25%. Jest to całkowity zwrot minus wskaźnik kosztów.

Wpływ wydatków funduszu

Opłaty są ważne, ponieważ mogą mieć ogromny wpływ na Twoje ostateczne zyski. Inwestycja o wartości 100 USD, która rośnie o 7% rocznie, byłaby warta 197 USD za 10 lat, bez opłat. Odejmij jednak 1% opłaty rocznej, a wynik wyniesie 179 USD, co oznacza, że ​​wydatki na fundusz pochłonęły około 10% Twojego potencjalnego portfela. Ponieważ opłaty pogarszać z biegiem czasu, podobnie jak aktywa portfelowe, im dłuższy okres inwestowania, tym większa strata.

Sposoby minimalizacji wydatków

Opłaty generalnie spadły w ostatnich latach, ale niektóre fundusze są jednak droższe niż inne. Kluczowym rozróżnieniem jest tutaj zarządzanie pasywne i aktywne.

Pasywni menedżerowie po prostu naśladują stan posiadania indeksu giełdowego, często S&P 500, czasami z niewielkimi odchyleniami. Te "fundusz indeksowy" lub "indeks ETFmenedżerowie okresowo równoważą aktywa funduszu, aby dopasować je do indeksu referencyjnego, a to z kolei wiąże się z kosztami transakcyjnymi, ale zazwyczaj są one minimalne.

Aktywni menedżerowie, jak sama nazwa wskazuje, biorą większy udział w doborze aktywów funduszu. Wymaga to m.in. drogich działów badawczych, których nie posiadają fundusze pasywne, oraz zazwyczaj wyższego poziomu handlu, co podnosi koszty transakcyjne. Wszystko to znajduje odzwierciedlenie w MER.

Roczne badanie opłat za fundusz

W swoim rocznym badaniu dotyczącym opłat z funduszu opublikowanym w 2020 r. Poranna gwiazda poinformował, że w przypadku amerykańskich otwartych funduszy inwestycyjnych i ETF-ów wskaźnik średnich kosztów ważonych aktywami spadł z 0,48% w 2018 r. do 0,45% w 2019 r. W ciągu ostatnich dwóch dekad średni wskaźnik wydatków został obniżony prawie o połowę, a Morningstar szacuje, że w 2019 r. inwestorzy zaoszczędzili 5,8 miliarda dolarów na wydatkach na fundusze.

Inwestorzy czerpią korzyści z tańszych opcji funduszy, ponieważ rośnie konkurencja między towarzystwami funduszy. Według Morningstar firmy przechodzą w stronę modeli wynagrodzeń opartych na opłatach i odchodzą od tradycyjnych modeli opartych na transakcjach. Odrzucenie przez klienta kosztownych środków jest widoczne w przypływach i wypływach netto. W samym tylko 2019 roku najtańsze 10% funduszy odnotowało wpływy w wysokości 526 miliardów dolarów.

Popularność low-cost robo-doradcy to kolejny czynnik obniżający koszty usług zarządzania majątkiem i wywierający presję na towarzystwa funduszy, aby utrzymać wskaźniki kosztów na niskim poziomie. Wielu inwestorów pozytywnie reaguje na szybką cyfryzację usług inwestycyjnych i możliwość budowania wysokiej jakości portfeli przy minimalnych kosztach za pomocą łatwo dostępnych platform internetowych. Oczekuje się, że światowy rynek robo-doradztwa będzie wyceniany na ponad 41 miliardów dolarów do 2027 r składana roczna stopa wzrostu (CAGR) o prawie 32% w latach 2020-2027.