Etyka w finansach: jak wpływa na profesjonalistów

Branża finansowa dostarczyła nam niezliczonych skandali i wiadomości o profesjonalistach, którzy oszukali inwestorów, pracodawców i rówieśników. Nie ma wątpliwości, że chciwość jest potężną emocją, ale czasami nieetyczne zachowanie sprowadza się do braku edukacji w zakresie podstawowych zasad standardów finansowych.

Przyglądając się różnym sytuacjom, które często pojawiają się w trakcie kariery specjalisty finansowego i ich sposobom okoliczności powinny być traktowane, możemy lepiej zrozumieć, w jaki sposób branża może nie tylko spełniać te standardy, ale także je przekraczać.

Postępowanie z materiałami nieupublicznionymi

Dla wielu profesjonalistów, którzy zajmują się papierami wartościowymi, mogą pojawić się przypadki, gdy wejdą w posiadanie istotne informacje niepubliczne. Ten rodzaj informacji definiuje się jako wszystko, co może mieć wpływ na cenę papieru wartościowego, który nie został jeszcze publicznie udostępniony.

Na przykład, jeśli dyrektor generalny twojej firmy miał powiedzieć ci podczas spotkania, że ​​nadchodzące wyniki finansowe będą rozczarowujące, właśnie otrzymałeś istotne informacje niepubliczne. Jako akcjonariusz w swojej firmie możesz ulec pokusie, aby zadzwonić do swojego brokera i złożyć zlecenie sprzedaży, aby uniknąć strata kapitałowa. Zostałoby to jednak sklasyfikowane jako handel poufny, a kary związane z tego rodzaju transakcjami są znacznie gorsze niż jakiekolwiek straty papieru, które możesz ponieść.

Istotne informacje niepubliczne mogą przybierać różne formy dla różnych specjalistów finansowych. Na przykład menedżer portfela który kontroluje duże udziały w wielu akcjach o małej kapitalizacji, może mieć głęboki wpływ na krótkoterminowe ruchy giełdowe w oparciu o jakąkolwiek znaczącą sprzedaż lub zakup tych akcji. Jeśli menedżer planuje wycofać się z dużej pozycji w akcjach o małej kapitalizacji na podstawie rekomendacji jednej z firm analitycy po stronie kupującego, byłoby nieetyczne, gdyby menedżer ostrzegał kilku „wysokiej wartości” klientów, którzy mogą samodzielnie posiadać akcje, przed ich sprzedażą. Chociaż może to nie wydawać się dużo, wykorzystanie informacji poufnych prawa prawdopodobnie zostały złamane, a zaangażowane strony mogą być ścigane.

Analiza z wykorzystaniem teorii mozaiki

Informacje poufne w żadnym wypadku nie są czarno-białe. Dość często profesjonaliści mogą niechętnie natknąć się na takie informacje lub podsłuchać rozmowy w biurze i wokół niego.

Temat staje się jeszcze bardziej mętny dla analityków, którzy badają firmy i wydają profesjonalne rekomendacje dotyczące ich papierów wartościowych. Dyrektorzy są znani z przedstawiania prognoz zysków podczas spotkań analityków przed publikacją publiczną. Teraz, chociaż może to, ale nie musi, kwalifikować się jako informacja publiczna, gdy sala pełna analityków otrzyma informacje, obrót takimi informacjami w trakcie lub bezpośrednio po zgromadzeniu może zostać zaklasyfikowany jako insider handlowy. Właściwym działaniem w takiej sytuacji byłoby nakłanianie do tablica do natychmiastowego ujawnienia informacji opinii publicznej. Po upływie wystarczającej ilości czasu handel lub wydawanie jakichkolwiek zaleceń dotyczących informacji jest uczciwą grą.

Ponieważ analitycy gromadzą informacje o spółkach i papierach wartościowych, aby zbudować jasny obraz ich dobra cena, mogą gromadzić duże ilości informacji z różnych źródeł, z których każde może być publiczne, istotne lub nieistotne. Analityk może wyciągnąć wnioski, które zostałyby uznane za informacje poufne, gdyby zostały mu przekazane przez osobę z wewnątrz firmy.

Analitycy mogą jednak formułować zalecenia na podstawie swoich ustaleń zgodnie z wytycznymi teoria mozaiki. Teoria mozaiki głosi, że analitycy mogą swobodnie wykorzystywać publiczne, materialne i niematerialne informacje podczas swoich profesjonalnych badań, z: wnioski, jakie wyciągają z tych informacji, uważa się za „uczciwą grę” i przypisuje się ich badaniom, a nie informacjom wewnętrznym.

Zgłaszanie działań nieetycznych

Wiemy, o czym myślisz... „Jestem uczciwą osobą i nie stawiałbym się w sytuacji, w której moje standardy etyczne byłyby kwestionowane”. To może być prawda, ale etyka zawodowa i standardy wykraczają poza jednostkę — etyka dotyczy całej branży wysiłek.

Jeśli jeden z twoich współpracowników lub rówieśników jest zaangażowany w wątpliwe działania, nie wystarczy oddzielić się od tej osoby. Świadomie zezwalając na kontynuowanie nielegalnych lub nieetycznych działań, sam możesz zostać objęty jakimikolwiek działaniami karnymi wynikającymi z tych działań. Chociaż nikt nie lubi być w sytuacji, gdy musi dmuchnij w gwizdek na współpracownika lub przyjaciela, ostatecznie Twoim obowiązkiem jest zapewnienie uczciwych praktyk w branży finansowej, a stawanie w obronie własnej etyki powinno być najważniejsze.

Specjaliści mogą również zachęcać pracodawców do tworzenia miejsca pracy, które wywiera mniej sprzeczną presję na pracowników. Na przykład implementacja „Mur Chiński" między różnymi działami, takimi jak dział maklerski i dział doradczy, może ograniczyć wycieki informacji poufnych i uchronić brokerów, doradców, analityków i innych specjalistów przed złapaniem w środku naruszenia bezpieczeństwa. Dodatkowo banki inwestycyjne mogą również wdrożyć szare listy kiedy jakiekolwiek papiery wartościowe są omawiane pod kątem gwarantowania lub zmiany ratingów. Takie listy nakazują, aby żaden pracownik nie mógł świadomie obracać jakimikolwiek papierami wartościowymi, na które mogą mieć wpływ działania banku.

Dolna linia

To tylko zarysowuje powierzchnię dylematów etycznych i sytuacji, z którymi mogą się zetknąć finansiści każdego dnia. Przez lata profesjonaliści finansowi byli zaangażowani w niezliczone skandale i zarzuty oszustwa, które wstrząsnęły branżą i sprawiły, że finansiści mieli podbite oko. Znając wytyczne, których należy przestrzegać, zachęcając do ochrony w miejscu pracy i trzymając się najwyższego z etycznych standardów, możesz odgrywać wiodącą rolę w zapewnianiu, że branża finansowa pozostaje uczciwa i przejrzysta dla wszystkich zaangażowany.