Tak działa typowa firma papierów wartościowych

Wielu inwestorów indywidualnych powierza swoje pieniądze dużym firmom zajmującym się papierami wartościowymi lub dealerom inwestycyjnym. Duże firmy maklerskie zazwyczaj zatrudniają tysiące pracowników. Najbardziej uznane firmy dają inwestorom pewność, że ich inwestycjami zarządza doświadczony zespół profesjonalistów.

Jednak zazwyczaj kontaktujemy się tylko z jednym pracownikiem, takim jak nasz doradca inwestycyjny lub broker. Jak więc naprawdę działa duży dom papierów wartościowych?

W tym artykule przyjrzymy się typowej firmie zajmującej się papierami wartościowymi. Nasz przegląd obejmie niektóre z jego działów i role różnych pracowników.

Jak może być zorganizowana duża firma papierów wartościowych

Zazwyczaj duża firma ma następujące działy:

• Obroty
• Ubezpieczenie i Finansowanie
• Handlowy
• Zarządzanie badaniami i portfelem
• Administracja

Wiele małych butik firmy mogą obsługiwać tylko jeden dział firmy, taki jak sprzedaż detaliczna. Nawet w tych ograniczonych operacjach ich działania prawdopodobnie przypominają działania odpowiedniego działu większej firmy.

Obroty

Dział sprzedaży zwykle zatrudnia największą liczbę osób w firmie papierów wartościowych. Jest to również obszar, który jest indywidualny inwestorzy detaliczni wchodzić w interakcje z większością. W ramach sprzedaży detalicznej doradcy inwestycyjni mogą skupić się na obsłudze określonego obszaru branży inwestycyjnej. Alternatywnie, mogą zapewnić „punkt kompleksowej obsługi” dla wszystkich potrzeb inwestycyjnych w handlu detalicznym.

Na przykład konkretny doradca inwestycyjny może działać tylko jako makler giełdowy. Mogą również oferować inne usługi, takie jak fundusz powierniczy transakcje, obrót obligacjami i sprzedaż ubezpieczeń na życie. W małej firmie działalność doradcy inwestycyjnego będzie prawdopodobnie bardziej zróżnicowana.

Drugi dział w dziale sprzedaży to sprzedaż instytucjonalna. Zajmuje się przede wszystkim sprzedażą nowych emisji papierów wartościowych handlowcom pracującym w klient instytucjonalny firmy. Te firmy klienckie mogą obejmować fundusze emerytalne i fundusze wspólnego inwestowania. Czasami nowa, gorąca emisja papierów wartościowych wzbudza tak duże zainteresowanie, że szybko staje się nadmierna subskrypcja. W takich przypadkach zadanie sprzedaży instytucjonalnej jest tak proste, jak przydzielanie akcji w celu wynagradzania najlepszych klientów. Takie nagrody mogą pomóc utrzymać lojalność czołowych firm klienckich.

Instytucjonalny dział sprzedaży często generuje znaczną część zysków firmy. Sprzedaż instytucjonalna czerpie korzyści z dużego wolumenu transakcji w dolarach i prowizje zarówno z nowych wydań, jak i z istniejących kont. Nic dziwnego, że sprzedawcy instytucjonalni to jedni z najlepiej opłacanych pracowników w całej firmie. Instytucjonalny dział sprzedaży ściśle współpracuje z działem handlowym firmy w celu utrzymania dobrej kondycji kont.

Ubezpieczenie i finansowanie

Dział sprzedaży instytucjonalnej firmy również ściśle współpracuje z działem oceny ryzyka lub finansowania. Ten dział koordynuje nowe emisje papierów wartościowych i kolejne emisje papierów wartościowych na rynek wtórny. Dział ubezpieczeniowy lub finansowy negocjuje z firmami lub rządami emitującymi papiery wartościowe. Określają one rodzaj zabezpieczenia, jego cenę, w stosownych przypadkach stopę procentową oraz inne szczególne cechy i postanowienia zabezpieczające.

Dział underwritingu lub finansowania firmy może być podzielony na dwa piony. Jeden dział zajmuje się sprawami finansów przedsiębiorstw, podczas gdy drugi koncentruje się na finansach rządowych. W dużej firmie działy te byłyby całkiem odrębne. Potrzeby korporacje a rządy są bardzo różne.

Na przykład dział finansów przedsiębiorstw wymagałby znajomości akcji, obligacji i innych papierów wartościowych. Departament rządowy może skoncentrować się na obligacjach i Bon skarbowy kwestie.

Handlowy

Dział handlowy firmy ma również oddzielne działy, które handlują różnymi rodzajami papierów wartościowych. Oddziały te mogą koncentrować się na handlu obligacjami, akcjami lub innymi specjalistycznymi instrumentami finansowymi. Traderzy w dziale obligacji mogą również mieć mniejszy nacisk na jedną część rynku obligacji. Mogą skupić się na skarbach, obligacjach komunalnych, rynek pieniężny instrumenty lub dług korporacyjny.

Dział obrotu magazynowego realizuje zamówienia od sprzedawców detalicznych i instytucjonalnych. Historycznie, handlowcy giełdowi utrzymywali bliskie kontakty z handlowcami na parkietach giełdowych giełdy. Wraz z rozwojem handlu elektronicznego handlowcy giełdowi mogą handlować komputerami zamiast innymi ludźmi.

Dział handlowy firmy może mieć również działy nastawione na inne wyspecjalizowane instrumenty. W zależności od firmy mogą mieć wydziały dla funduszy inwestycyjnych, funduszy giełdowych, opcje, towary lub przyszłość kontrakty.

Zarządzanie badaniami i portfelem

Dział badawczy obsługuje wszystkie pozostałe działy. Jego analitycy papierów wartościowych dostarczać niezbędne analizy i dane, aby pomóc handlowcom, sprzedawcom i underwriterom. Informacje te są niezbędne do sprzedaży i wyceny istniejących papierów wartościowych oraz nowych emisji. Dział badawczy firmy może składać się z ekonomistów, analitycy technicznioraz analityków badawczych. Badacze specjalizują się również w określonych rodzajach papierów wartościowych lub określonych branżach.

Dział badawczy może być dalej podzielony na działy detaliczne i instytucjonalne. Jednak firmy posiadające tylko jeden dział badawczy mogą udostępniać inwestorom detalicznym raporty skierowane do klientów instytucjonalnych. Jeśli firma będzie gościć jeden instytucjonalny dział badawczy, obejmie również potencjalne nowe zagadnienia, przejęciaoraz fuzje. Wspólnie z działem detalicznym analitycy mogą być dalej zaangażowani w strukturyzowanie portfeli dla kont indywidualnych i małych firm.

Administracja

Dział administracji jest istotnym elementem organizacji firmy. Utrzymuje odpowiednią dokumentację i księgowość wszystkich transakcji i transakcji. Co ważniejsze, zapewnia zgodność z przepisami dotyczącymi papierów wartościowych i nadzoruje wewnętrzne zasoby ludzkie.

Wszystkie transakcje dokonane przez firmę muszą być rozliczane i rejestrowane. Wszystkie przychodzące i wychodzące fundusze i papiery wartościowe muszą być stale równoważone. Papiery wartościowe muszą być sprawdzone pod kątem wymagań dotyczących rejestracji i dostawy, plus dywidenda płatności muszą być zaksięgowane na kontach w formie, w jakiej zostały otrzymane.

Na kredyt i dział zgodności, pracownicy domu maklerskiego stale monitorują rachunki pod kątem zgodności z wytycznymi branżowymi i wewnętrznymi. Monitorowanie to zapewnia, że ​​płatności i papiery wartościowe są otrzymywane w terminie ich wymagalności, a rachunki zabezpieczające spełniają obowiązujące wymogi dotyczące depozytów zabezpieczających.

Pion finansowy nadzoruje sprawy księgowe, takie jak płace, budżetowanie, sprawozdania finansowe i sprawozdania. Minimalne poziomy kapitału są utrzymywane zgodnie z wymogami branży. Gwarantuje to, że różne działy firmy posiadają wystarczające fundusze, aby dostosować się do zmian w działalności firmy.

Dolna linia

Pomimo swojego znaczenia dla branży finansowej i gospodarki, firmy zajmujące się papierami wartościowymi nadal stanowią pewną tajemnicę dla przeciętnych inwestorów. Firmy inwestycyjne mają tendencję do utrzymywania raczej tajemniczej kultury, głównie ze względu na wyspecjalizowane role i zawody graczy.

Wielu inwestorów detalicznych wchodzi w interakcję tylko ze swoimi doradca finansowy lub broker. Coraz częściej inwestorzy samokierujący się korzystają z platformy transakcyjnej firmy maklerskiej bez rozmawiania z pracownikami. Ta sytuacja sprawia, że ​​większość ludzi nie ma wglądu w szerszy zestaw ról w firmach papierów wartościowych.

Każdy inwestor wie, kto jest kim za tymi wspaniałymi dębowymi drzwiami. Pracownicy firmy papierów wartościowych mogą wpływać na realne zwroty swojego portfela inwestycyjnego. Zainteresowani mogą dowiedzieć się o wiele więcej funkcje maklerskie.