Definicja indeksu Russell Microcap
Co to jest indeks Russell Microcap?
Indeks Russell Microcap składa się z najmniejszych 1000 papierów wartościowych o małej kapitalizacji Indeks Russell 2000, plus kolejne 1000 najmniejszych kwalifikujących się papierów wartościowych w oparciu o kombinację ich kapitalizacja rynkowa oraz aktualna waga członkostwa w indeksie.
Szeroki indeks ma na celu przedstawienie bezstronnego zbioru najmniejszych zbywalnych papierów wartościowych, które nadal spełniają wymogi notowań giełdowych, więc bez recepty (OTC) akcje i papiery wartościowe w kolorze różowym są wyłączone.
Kluczowe dania na wynos
- Indeks Russell Microcap obejmuje najmniejsze akcje w Russell 2000 z kapitalizacją rynkową od około 50 do 300 milionów dolarów.
- Indeks Russell Microcap został skonstruowany w celu zapewnienia kompleksowego i bezstronnego barometru dla handlu w segmencie microcap na giełdach krajowych.
- Microcaps wydają się być bardziej ryzykowne i bardziej niestabilne niż akcje o dużej kapitalizacji, ale mogą również produkować nieoszlifowane diamenty o ponadprzeciętnym potencjale wzrostu.
Zrozumienie indeksu Russell Microcap
Podczas gdy Russell 2000 jest najczęściej cytowanym indeksem spółek o małej kapitalizacji, Indeks Microcap jest cennym narzędziem do badania trendów w mniejszych firmach typu start-up, znanych jako mikro-czapki. Indeks jest całkowicie odtwarzany corocznie, aby zapewnić odzwierciedlenie nowych i rosnących akcji, a spółki w dalszym ciągu odzwierciedlają odpowiednią kapitalizację i charakterystykę wartości.
Pięć najważniejszych sektorów w bieżącym indeksie to usługi finansowe, opieka zdrowotna, dobra konsumenckie, dobra trwałego użytku producentów i technologia. Opieka zdrowotna (połączenie farmaceutyków i biotechnologii) tworzą cztery z 10 największych holdingów.
Indeks Microcap reprezentuje tylko niewielką część całego amerykańskiego rynku akcji pod względem kapitalizacji. W październiku 2020 r. akcje indeksu z kapitalizacją rynkową wynosiły 2,89 mld S, a mediana wartości akcji wyniosła zaledwie 256 mln USD. W tym czasie 10 najważniejszych składników indeksu przedstawiało się następująco:
- Overstock Com Inc (konsumenckie uznaniowe)
- Digital Turbine Inc (klient uznaniowy)
- Sorrento Therapeutics (opieka zdrowotna)
- Workhorse Group Inc (przemysłowe)
- Vivint Solar Inc (uznanie klienta)
- Kura Oncology Inc (opieka zdrowotna)
- Cryoport Inc (przemysłowe)
- Owens & Minor Inc (opieka zdrowotna)
- Maxar Technologies Inc (przemysłowe)
- Seres Therapeutics Inc (opieka zdrowotna)
Inne indeksy Russell Microcap
Oprócz indeksu Microcap, Russell utrzymuje wzrost Microcap (869 udziałów) oraz indeks wartości Microcap (1058 udziałów).
Russell Microcap Growth Index mierzy wyniki segmentu wzrostu mikrokapitalizacji na amerykańskim rynku akcji. Obejmuje firmy Russell Microcap, które są uważane za więcej zorientowany na wzrost w stosunku do całego rynku, zgodnie z wiodącą metodologią stylu Russella. Podobnie indeks Russell Microcap Value Index obejmuje firmy Russel Microcap, które są uważane za bardziej zorientowany na wartość.
Inwestowanie w akcje Microcap
Akcje Microcap stanowią mniej niż 3% amerykańskiego rynku akcji. Te mniejsze akcje firm są trudne do inwestowania w obliczu poważnych problemów z płynnością i niskimi wolumenami obrotu. Inwestorzy, którzy chcą uzyskać ekspozycję na tę klasę aktywów, mogą zakupić fundusz giełdowy (ETF), który replikuje indeks Russell Microcap Index z iShares, który jest notowany pod symbolem (IWC).
Istnieją jednak istotne różnice między samym indeksem porównawczym a funduszem iShares. Na przykład IWC ma około 1400 udziałów z 10 największymi udziałami w sektorze opieki zdrowotnej, a następnie finanse, technologie informacyjne, konsumenckie uznaniowe i przemysłowe, które zamykają pierwszą piątkę sektorów wagi.