Krótka sprzedaż lub sprzedawanie czegoś, czego nie jesteś właścicielem

Pieniądze można zarabiać na rynkach akcji bez faktycznego posiadania akcji.

Krótka sprzedaż polega na pożyczaniu akcji, których nie posiadasz, sprzedaży pożyczonych akcji, a następnie kupowaniu i zwracaniu akcji tylko wtedy, gdy cena spadnie. Zarabianie w ten sposób może wydawać się intuicyjnie niemożliwe, ale krótka sprzedaż działa. To powiedziawszy, nie jest to strategia zalecana dla początkujących lub nowych inwestorów.

Ze względu na ryzykowny charakter krótkiej sprzedaży wprowadzono pewne zabezpieczenia.

Zabezpieczenia

Najpierw, skrócenie można wykonać tylko z kontem depozytowym, który musi skonfigurować broker. Chociaż zasady i przepisy dotyczące kont depozytowych są różne, wszystkie wymagają początkowego minimalnego zaangażowania kapitałowego – zwykle 5000 USD. Ale to tylko do otwarcia konta. Jeśli masz akcje, które chcesz skrócić, musisz mieć 100% wpływów z krótkiej sprzedaży plus kolejne 50% wartości krótkiej sprzedaży na swoim koncie depozytowym.

Na przykład, jeśli sprzedałeś krótkie 100 akcji XYZ po 20 USD, musiałbyś mieć pełną wartość tej sprzedaży, 2000 USD, plus dodatkowe 1000 USD, na swoim rachunku depozytowym w tym czasie.

Dodatkowo, Urząd Regulacji Branży Finansowej (FINRA) wymaga, abyś utrzymywał co najmniej 25% całkowitej wartości akcji na swoim rachunku jako margines alimentacyjny w każdym momencie.Wiele firm maklerskich wymaga jeszcze wyższego procentu, aby chronić siebie i Ciebie, swojego klienta, przed potencjalnie katastrofalnymi stratami.

Krótka sprzedaż i odważne pożyczki

Podsumowując, celem krótkiej sprzedaży jest sprzedaż akcji, a następnie odkupienie ich po niższej cenie. Każdy zysk, jaki osiąga inwestor, zależy od różnicy między tymi dwoma cenami.

Powiedzmy, że Joe Investor uważa, że ​​akcje XYZ – obecnie sprzedawane po 35 dolarów za akcję – spadną. Joe bierze Krótka pozycja na XYZ i pożycza 1000 akcji po aktualnym kursie rynkowym. Pięć tygodni później akcje XYZ spadają do 25 USD za akcję, a Joe postanawia je kupić. Zyski Joe wyniosą 10 000 $ (35 - 25 $ x 1000), pomniejszone o wszelkie opłaty maklerskie związane z krótkimi pozycjami.

Z historycznego punktu widzenia krótka sprzedaż jest ryzykowna, ponieważ ceny akcji z czasem rosną. Teoretycznie nie ma limitu, o ile cena akcji może wzrosnąć, a im bardziej kurs akcji, tym więcej stracimy na krótkiej pozycji. Załóżmy na przykład, że Joe zajmuje tę samą pozycję krótką po 35 USD, ale akcje rosną do około 45 USD. Jeśli Joe zakrył jego krótki, po tej cenie straciłby 10 000 $ (35 - 45 $ x 1000) plus wszelkie opłaty. Ale wyobraź sobie, ile straciłby, gdyby cena akcji XYZ wzrosła do 100 USD za akcję lub nawet wyżej.

Z drugiej strony zyski mają obliczalny limit. Załóżmy, że Joe zajmuje tę samą pozycję krótką z tym samym zapasem i ceną. Po kilku tygodniach XYZ spada do 0 USD na akcję. Zysk z pozycji krótkiej wyniósłby 35 000 $ minus opłaty. Ten zysk reprezentuje maksimum, jakie Joe może zarobić z tej inwestycji.

Dolna linia

Krótka sprzedaż to zaawansowana technika inwestycyjna, którą najlepiej pozostawić doświadczonym inwestorom z dobrze rozwiniętymi, instynktownymi umiejętnościami rynkowymi i dość silną tolerancją na ryzyko. Podczas gdy straty są nieograniczone, zyski nie.