Dåliga ekonomiska nyheter är bra igen

Stora rörelser

Ni som handlade genom finanskrisen 2008 och den efterföljande returen på Wall Street kommer ihåg en intressant period där varje dag kändes som en motsatt dag. När dåliga ekonomiska nyheter skulle komma ut skulle aktierna hoppa högre. Omvänt, när goda ekonomiska nyheter skulle komma ut, skulle aktierna sjunka lägre.

På ytan verkade denna marknadsåtgärd galen. Varför skulle handlare driva aktier högre på dåligt nytt? Men när du grävde lite djupare var allt vettigt.

Handlare hoppades på Federal Open Market Committee (FOMC) skulle öka sitt ekonomiska stimulansprogram med kvantitativ lättnad (QE), och de visste att FOMC var mer benägna att injicera pengar i ekonomin om ekonomin gick dåligt. Så handlare översatte varje bit av dåliga ekonomiska nyheter som ytterligare en anledning till att FOMC i slutändan skulle behöva vidta åtgärder.

Jag tror att vi ser samma sak hända igen. Jag har pratat hela veckan om den växande tron ​​att FOMC kommer att sänka räntorna tidigare än tidigare förväntat och att det till och med kan bli flera räntesänkningar under 2019.

Denna tro har väckts av rädslan för en avtagande ekonomi, och dessa farhågor bekräftades i morse när Bureau of Labor Statistics (BLS) släppte sin löner utan lön siffra. Analytiker förväntade sig att BLS skulle meddela att den amerikanska ekonomin hade skapat 177 000 nya jobb under maj. Tyvärr för arbetarna skapade den amerikanska ekonomin bara 75 000 nya jobb förra månaden.

För handlare, å andra sidan, var detta goda nyheter eftersom det lägger mer press på FOMC att vidta åtgärder för att försöka stimulera ekonomin. Alla ögon kommer nu att riktas mot FOMC när det träffas för sitt nästa penningpolitiska möte 18-19 juni.

S&P 500

S&P 500 hoppade till en högsta dag på 2 884,97 på fredagen innan han drog sig tillbaka för att lösa sig 1,05% högre för dagen på 2 873,34. Det hausseartade steget tog indexet tillbaka i linje med motståndsnivå som bildade höger axel för nu ogiltigförklarade huvud och axlar baisse -vändningsmönster S&P 500 slutfördes den 29 maj.

De största aktierna i S&P 500 drev det mesta av fredagens hausseartade fart. Facebook Inc. (FB) klättrade 2,98%, Amazon.com, Inc. (AMZN) steg 2,83%, Microsoft Corporation (MSFT) hoppade 2,80% och Apple Inc. (AAPL) studsade 2,66%.

De enda två sektorerna som upplevde stora tillbakagång var finans- och verktygssektorerna. Finansiella aktier, som Bank of America Corporation (BAC) och JPMorgan Chase & Co. (JPM) - som sjönk 1,25% respektive 1,10% - sjönk som Treasury räntor fortsatte att sjunka, sätta press på räntenetto. Utilities -aktier, som PPL Corporation (PPL) och The AES Corporation (AES) - som tappade 1,59% respektive 1,53% - sjönk när handlare gick bort från säkerheten för defensiva aktier och tillbaka till stora teknikaktier.

Jag är ivrig efter att se om S&P 500 kan fortsätta klättra nästa vecka.

Läs mer:

Handla lönerapporten för icke-gården

Viktiga indikatorer för att följa börsen och ekonomin

5 rapporter som påverkar den amerikanska dollarn

Riskindikatorer - Guld

Du kanske tror att under en vecka som denna skulle alla handlare fokusera 100% av sin uppmärksamhet på börsen. Det är trots allt skyhögt högre. Handlare verkar dock inte vara så självsäkra som den hausseartade prestandan för S&P 500 kan få dig att tro.

Medan S&P 500 har kryssat högre, har guldpriset etablerat en ny högtid på 52 veckor inom dagen. Detta är anmärkningsvärt eftersom S&P 500 och guld vanligtvis har en omvänd korrelation. När aktiehandlare är övertygade och driver S&P 500 högre, sjunker guldpriset vanligtvis. Omvänt, när aktiehandlare är oroliga och driver S&P 500 lägre, stiger guldpriset vanligtvis.

Att se båda stiga samtidigt berättar för mig att handlare vill behålla en hausseartad aktieposition i sina portföljer, men de vill också öka sin diversifiering till fristad tillgångar - som guld - för att skydda sig själva om aktiemarknaden tar ett nosedive.

Detta är en tydlig vändning från vad vi såg med guld i mitten av april, när varan bildade ett huvud och axlar baisse-vändningsmönster. Det mönstret ogiltigförklarades ursprungligen den 13 maj när guldpriset steg tillbaka över den uppåtgående trenden stödnivå som fungerade som "urringning"av omvändningsmönstret.

Nu efter två solida veckor av prishöjningar har guldet brutit sig över det intra-day high som utgjorde "huvudet" för det tidigare reverseringsmönstret i februari. 20. Om guld fortsätter att röra sig högre, se upp för motstånd att utvecklas på aktiemarknaden.

Läs mer:

Det mest prisvärda sättet att köpa guld: Fysiskt guld eller ETF: er?

Köp Gold Futures eller välj ett guldgruvor

De bästa sätten att investera i guld utan att hålla det

Sammanfattning - vilken vecka

Det har varit en otrolig vecka på börsen. Låt oss njuta av det medan vi kan, men vi måste vara beredda på mer volatilitet i sommar.

Läs mer:

10 aktier kan krossas om handelsförhandlingar mellan USA och Mexiko misslyckas

Viktiga Bitcoin -indikatorer blinkar Säljsignal som kan avsluta Crypto Euphoria

Lär dig grunderna i investeringar

Gillar du den här artikeln? Få mer av registrerar dig för Chart Advisor -nyhetsbrevet.