Låg räntemiljö Definition

Vad är en miljö med låg ränta?

En miljö med låg ränta uppstår när Riskfri ränta av intresse, vanligtvis fastställt av a centralbank, är lägre än det historiska genomsnittet under en längre tid. I USA definieras den riskfria räntan i allmänhet av räntan på statspapper.

Noll räntor och negativa räntor är två extrema exempel på miljöer med låg ränta.

Låg räntemiljö förklaras

Mycket av den utvecklade världen har upplevt en låg räntemiljö sedan 2009 som monetär myndigheter från hela världen sänker räntorna till effektivt 0% för att stimulera ekonomisk tillväxt och förhindra deflation.

Låga räntemiljöer är avsedda att stimulera ekonomisk tillväxt genom att göra det billigare att låna pengar för att finansiera investeringar i både fysiska och finansiella tillgångar. En speciell form av låga räntor är

negativa räntor. Denna typ av penningpolitik är okonventionell genom att insättare måste betala centralbanken (och i vissa fall privata banker) för att behålla sina pengar, snarare än att få ränta på sina insättningar.

Liksom allt annat finns det alltid två sidor till varje mynt - låga räntor kan vara både en välsignelse och förbannelse för de drabbade. I allmänhet tenderar sparare och långivare att förlora medan låntagare och investerare drar nytta av låga räntor.

Verklig världsexempel på en låg räntemiljö

Låt oss som ett exempel överväga räntemiljön i USA från 1999 till 2019. Den blå linjen representerar den riskfria räntan (ettåriga statsobligationer) och den röda linjen är räntan för utfodrade fonder. Båda räntorna används ofta för att beskriva den riskfria räntan. Som grafen visar representerar perioden efter finanskrisen 2008 fram till omkring 2017 en låg räntemiljö, med räntor inte bara under historiska normer, utan också mycket nära 0%.

Vem tjänar på en låg räntemiljö?

De Federal Reserve sänker räntorna för att stimulera tillväxten under en period av ekonomisk nedgång. Det betyder att lånekostnaderna blir billigare.

En låg räntemiljö är bra för husägare eftersom det kommer att minska deras månatliga inteckning. På samma sätt kan potentiella husägare lockas till marknaden på grund av de billigare kostnaderna. Låga räntor innebär mer pengar i konsumenternas fickor.

Det betyder också att de kan vara villiga att göra större inköp och kommer att låna mer, vilket leder till efterfrågan på hushållsartiklar. Detta är en extra fördel för finansiella institut eftersom banker kan låna mer. Miljön hjälper också företag att göra stora inköp och öka sitt kapital.

Nackdelar med en låg räntemiljö

Precis som det finns fördelar med en låg räntemiljö, finns det också nackdelar, särskilt om räntorna hålls extremt låga under en lång tid. Lägre låneräntor innebär att investeringar också påverkas, så att alla som sätter pengar på ett sparkonto eller ett liknande fordon inte kommer att se mycket avkastning under denna typ av miljö.

Bankinlåningen kommer också att minska, men det kommer även bankens lönsamhet att minska eftersom billigare lånekostnader kommer att resultera i en minskning av ränteintäkterna. Dessa perioder kommer att öka mängden skuld som folk är villiga att ta på sig, vilket kan vara ett problem för både banker och konsumenter när räntorna börjar stiga.