Långivare av Last Resort Definition
Vad är Lender of Last Resort?
En långivare i sista utväg (LoR) är en institution, vanligtvis ett lands centralbank, som erbjuder lån till banker eller andra berättigade institut som har finansiella svårigheter eller anses vara mycket riskfyllda eller nära kollaps. I USA, Federal Reserve fungerar som långivare i sista hand till institutioner som inte har några andra medel för att låna, och vars misslyckande med att få kredit skulle dramatiskt påverka ekonomin.
Viktiga takeaways
- En långivare i sista hand ger nödkrediter till finansinstitut som kämpar ekonomiskt och nära kollapsar.
- Federal Reserve, eller annan centralbank, fungerar normalt som långivare i sista hand till banker som inte längre har andra tillgängliga medel för lån, och vars underlåtenhet att få kredit skulle dramatiskt påverka ekonomi.
- Vissa hävdar att att ha en långivare i sista hand uppmuntrar moralisk fara: att banker kan ta alltför stora risker med vetskap om att de kommer att räddas ut.
Förstå långivare av sista utväg
Långivaren av sista utväg fungerar för att skydda individer som har satt in pengar - och för att hindra kunder från att dra sig ur panik från banker med tillfälliga begränsningar likviditet. Kommersiella banker försöker vanligtvis att inte låna från långivaren i sista hand eftersom sådana åtgärder indikerar att banken upplever en finanskris.
Kritiker av metoden för långivare-av-sista-utväg misstänker att säkerheten den ger oavsiktligt lockar kvalificerade institutioner att förvärva mer risk än nödvändigt eftersom de är mer benägna att uppfatta de potentiella konsekvenserna av riskfyllda åtgärder som mindre svår.
Långivare av sista utväg och förhindrar banker
A bankdriven är en situation som uppstår under perioder av finanskrisen när bankkunder, som är oroliga för ett instituts solvens, går ner på banken i massor och tar ut pengar. Eftersom banker bara behåller en liten andel av totalen insättningar som kontanter kan en bankkörning snabbt tömma en banks likviditet och, i ett perfekt exempel på en självuppfyllande profetia, få banken att bli insolvent.
Banker och efterföljande bankfel var vanliga efter börskraschen 1929 som ledde till Stor depression. Den amerikanska regeringen svarade med ny lagstiftning som införde reservkrav på banker, vilket innebär att de innehar över en viss andel skulder som kontantreserver.
I en situation där en banks reserver misslyckas med att förhindra en bankkörning kan en långivare i sista hand injicera den med medel i en nödsituation så att kunder som söker uttag kan få sina pengar utan att skapa en bankkörning som driver institutionen in insolvens.
Kritik mot långivare av sista utväg
Kritiker av praxis med att ha en sista utväg långivare hävdar att det uppmuntrar banker att ta onödiga risker med kundernas pengar, i vetskap om att de kan räddas ut i en nypa. Sådana fordringar validerades när stora finansinstitut, som Bear Stearns och American International Group, Inc., räddades mitt under finanskrisen 2008. Förespråkarna hävdar att de potentiella konsekvenserna av att inte ha en långivare i sista hand är mycket farligare än överdrivet risktagande från banker.