Mäter rörelsekapitalet likviditet?

Rörelsekapital är ett vanligt mått som används för att mäta ett företags likviditet eller dess förmåga att generera kontanter för att betala för sina kortsiktiga finansiella åtaganden. Rörelsekapital ger också insikt i ett företags operativa effektivitet och övergripande ekonomiska hälsa. Ett företags rörelsekapital är det kapital som är nödvändigt för att det ska fungera dagligen, eftersom det kräver en viss kontanter för att täcka oväntade kostnader, göra regelbundna betalningar för att betala räkningar och köpa råvaror som används produktion.

Rörelsekapital som mått på likviditet

Rörelsekapital är skillnaden mellan ett företags kortsiktiga tillgångar, till exempel kontanter och dess kortsiktiga skulder, till exempel dess skulder eller räkningar. Ett företag som har positivt rörelsekapital indikerar att företaget har tillräckligt med likviditet eller kontanter för att betala sina räkningar under de kommande månaderna.

För ett företag mäter likviditet i huvudsak dess förmåga att betala av sina räkningar när de är förfallna, eller hur enkelt och effektivt ett företag kan få tillgång till de pengar det behöver för att täcka sina skulder. Rörelsekapital återspeglar de likvida tillgångar som ett företag använder för att betala sådana skulder.

Drivrutiner för rörelsekapitallikviditet

De två komponenterna i rörelsekapitalet kallas nuvarande tillgångar och nuvarande åtaganden, som beskrivs i detalj nedan.

Nuvarande tillgångar

Omsättningstillgångar är de tillgångar som ett företag äger och som förväntas användas inom de närmaste 12 månaderna. Exempel på omsättningstillgångar inkluderar:

• Pengar och motsvarigheter till pengar
• Kundfordringar, vilka är kundernas betalningar för sålda produkter och tjänster
• Lager, som kan bestå av varor och färdiga varor som kan likvideras eller säljas för att samla in pengar
• Marknadsförbara värdepapper, som är investeringar som inte är låsta och enkelt kan lösas in mot kontanter
• Förbetalda utgifter inkludera eventuella betalningar till entreprenörer eller leverantörer för ännu inte mottagna tjänster

Nuvarande åtaganden

Kortfristiga skulder är de kortfristiga skulder eller räkningar som ett företag är skyldig inom de närmaste 12 månaderna och som vanligtvis betalas med användning av omsättningstillgångar. Exempel på kortfristiga skulder inkluderar:

• Leverantörsskulder, som är skulder till leverantörer och leverantörer
• Lön betalas till anställda inom nästa år
• Kortvarig skuld, som inkluderar banklån som används för att finansiera företagets driftskostnader
• Utdelning betalas, vilket är kontantbetalningar till aktieägare som belöning för att vara investerare i företaget
• Nuvarande del av långfristig skuld det beror på de närmaste 12 månaderna
• Ränta på utestående skulder inklusive långfristiga förpliktelser
• Inkomstskatt förfaller inom nästa år

Tolkning av rörelsekapitallikviditet

Rörelsekapital är måttet på hur väl ett företag kan sälja sina omsättningstillgångar för att betala sina kortfristiga skulder. Till exempel, om ett företag har en leverantörsskuld på 30 dagar, kan företaget sälja några av sina varulager eller ta ut kontanter från sina omsättbara värdepapper för att tillgodose det betalningsbelopp som kommer till följd av.

Men om samma företag inte hade tillräckligt med varulager, eller några kontanter till hands eller omsättbara värdepapper, kan det få problem med att betala sina leverantörsskulder. Som ett resultat analyserar investerare och aktieanalytiker, liksom banker som ger kredit till företag, om ett företag har omsättningstillgångar för att täcka sina kortfristiga skulder.

Rörelsekapital återspeglar olika företagsaktiviteter, såsom skuldhantering, intäktsinsamling, betalningar till leverantörer och lagerhantering. Dessa aktiviteter återspeglas i rörelsekapital, eftersom det inte bara inkluderar kontanter utan även leverantörsskulder, kundfordringar, lager och delar av skulder inom ett år.

Till exempel kan ett företag förbättra sitt rörelsekapital genom att samla in sina kundfordringar från sina kunder tidigare eller be leverantörer om en kortsiktig förlängning på förfallodagen för sina konton skulder. Ett antal faktorer påverkar behovet av rörelsekapital, inklusive inköp av tillgångar, förfallna kundfordringar som skrivs av och skillnader i betalningspolicyer. Det är dock viktigt att komma ihåg att rörelsekapitalet som behövs för att driva ett företag varierar mellan olika branscher.

Positivt rörelsekapital - likviditet

Ett företag som har ett överskott av omsättningstillgångar för att klara sina kortfristiga skulder har positivt rörelsekapital. Ett företag med förmåga att generera kontanter sätter företaget i en bättre position att klara av kommande stormar eller utmaningar. Nedan följer några av de sätt som positivt rörelsekapital påverkar ett företags verksamhet.

Banker

Positivt rörelsekapital kan hjälpa ett företag att få kredit och bättre villkor för lån från banker. De bättre kreditvillkoren kan innebära en lägre ränta på långfristiga skulder eller möjligheten att upprätta en rörelsekapitalkreditlinje med en bank. En kreditgräns är en kreditfacilitet som banker tillhandahåller företag så att de kan utnyttja när det behövs. När tillräckligt med intäkter har genererats betalas kreditgränsen ut, och företaget har igen tillgång till denna likviditet om det behövs i framtiden.

Leverantörer

Leverantörer och leverantörer som tillåter företag att betala tillbaka dem via leverantörsskulder förlänger i huvudsak kredit till företaget. En betalning kan betalas om 30, 60 eller 90 dagar. Företaget skulle använda de leveranser som köptes på kredit för att tillverka sin produkt och generera försäljning. Intäkterna från denna försäljning skulle användas för att betala av sina leverantörsskulder till leverantörerna.

Innan en leverantör accepterar en leverantörsreskontra, skulle de behöva försäkringar om att företaget är ekonomiskt lönsamt. Genom att mäta företagets rörelsekapital kan leverantören se om företaget har ekonomiska resurser att betala tillbaka dem.

Överdriven likviditet

Omvänt kan för mycket rörelsekapital innebära att ett företag inte använder sina pengar på ett tillfredsställande sätt. Ett företag med överdriven rörelsekapital kan vara bättre att använda pengarna genom att köpa ny utrustning, anställa arbetare för att öka produktionen eller försäljningen eller betala ned skulder.

Negativt rörelsekapital - otillräcklig likviditet

Negativt rörelsekapital kan indikera kortsiktiga kontantfrågor eller en mer allvarlig långsiktig ledningsfråga om det är ihållande. Nedan följer några av anledningarna till att ett företag kan uppleva negativt rörelsekapital.

Kontantutgifter

Negativt rörelsekapital kan orsakas av att ett företag gör stora utgifter för att köpa utrustning eller betala ned skulder. Många företag upplever perioder med negativt rörelsekapital, vilket är anledningen till att många av dem har räntekapital kreditlinjer etablerade med sin bank. Med andra ord kanske korta perioder med negativ likviditet inte är en anledning till oro och bör jämföras med andra företag inom samma bransch.

Säsongsföretag

Ett företag som säljer produkter i en säsongsbetonad verksamhet kan spendera mycket pengar och behöva låna från en bank för att anställa arbetare, köpa inventarier och råvaror fram till sin hektiska säsong. Företaget skulle visa negativt rörelsekapital under denna tid när de ökar produktionen. Men när säsongsförsäljningen börjar komma in, används intäkterna för att betala sina leverantörsskulder, kortfristiga skulder och lånefaciliteter.

Återförsäljare, till exempel, genererar vanligtvis den stora majoriteten av sin försäljning under semesterperioden. Som ett resultat kan rörelsekapitalet för dessa företag fluktuera kraftigt under hela året.

Långsiktiga frågor

Företag som har det svårt ekonomiskt har dock normalt negativt rörelsekapital under en längre period. Negativ likviditet är en röd flagga för investerare och borgenärer eftersom det kan vara symptomatiskt på dålig operativ förvaltning, skuldhantering och felhantering av deras skulder och fordringar. Till exempel, om ett företags kunder inte betalar dem i tid, kan det skapa en kassaflödesunderskott, vilket kan leda till försenade betalningar på bankens skulder och leverantörsskulder.