Definition av variabel ränta (VIE)

Vad är en variabel ränteenhet (VIE)?

En enhet med variabel ränta (VIE) hänvisar till en juridisk affärsstruktur där en investerare har ett bestämmande inflytande trots att han inte har majoritet av rösträtten. Kännetecken inkluderar en struktur där aktieinvesterare inte har tillräckliga resurser för att stödja verksamhetens löpande behov. I de flesta fall används VIE för att skydda verksamheten mot borgenärer eller rättsliga åtgärder. Ett företag som är huvudmottagare av en VIE måste avslöja innehavet i denna enhet som en del av dess konsoliderade balansräkning.

Hur en variabel ränteenhet (VIE) fungerar

Variable interest entities (VIE) etableras ofta som specialfordon (SPV) för att passivt inneha finansiella tillgångar eller att aktivt bedriva verksamhet forskning och utveckling. Till exempel kan ett företag upprätta en VIE för att finansiera ett projekt utan att riskera hela företaget. Men precis som andra SPV har missbrukats tidigare används dessa strukturer ofta för att hålla värdepapperiserade tillgångar utanför företagens balansräkningar.

VIEs upprättas med en unik struktur där investerare inte har en direkt ägarandel i företaget utan snarare har särskilda kontrakt, som specificerar regler och en andel av vinsten. Därför, i en VIE, investeraren deltar inte i kvarvarande vinster eller förluster som vanligtvis kommer med ägande. Avtalen föreskriver inte heller rösträtt.

Reformer i kölvattnet av den globala finanskrisen var avsedda att göra slut på några av den säkerhetsbransch som stöds av tillgångar före krisen. Men tack vare bankernas lobbyverksamhet, som varnat för fruktansvärda konsekvenser om de måste få subprime inteckning-baserade värdepapper tillbaka till sina böcker, Financial Accounting Standards Board (FASB) släppte på reglerna för VIE, vilket gjorde det möjligt för banker att fortsätta lagra lån i enheter utanför balansräkningen.

Särskilda överväganden

Enligt den federala lagstiftningen om värdepapper måste offentliga företag avslöja sina relationer till VIEs när de lämnar in sina 10-K former. FASB -tolkning nummer 46, som är Financial Accounting Standards Board: s tolkning av Redovisningsforskningsbulletin (ARB) 51, beskriver de redovisningsregler som företag måste följa med avseende på VIE.

Om ett företag är den huvudsakliga mottagaren av ett sådant företag - nämligen har ett majoritetsintresse i VIE - måste den enhetens innehav redovisas i företagets konsoliderade balansräkning. Men om ett företag inte är den främsta förmånstagaren krävs inte konsolidering.

Företag är dock skyldiga att lämna ut information om VIE: er där de har ett betydande intresse. Denna upplysning inkluderar hur företaget fungerar, hur mycket och vilken typ av ekonomiskt stöd det får, avtalsenliga åtaganden, samt de potentiella förluster VIE kan drabbas av.