Prudent Expert Act Definition
Vad är Prudent Expert Act?
Termen Prudent Expert Act avser en reglerande åtgärd som kräver förtroendeman av en avgiftsbestämd pensionsplan för att hantera portfölj med samma omsorg, flit, försiktighet och skicklighet som någon som är insatt i sådana frågor. Denna regel finns i avsnitt 404 (a) (1) (B) i Employee Pension Pension Income Security Act (ERISA). Det utökar skyldigheterna för förtroendevårdare som angavs under den försiktiga människans eller försiktiga människors styre.
Viktiga takeaways
- Prudent Expert Act kräver att förtroendevalda för avgiftsbestämda pensionsplaner använder en hög standard av omsorg, noggrannhet, försiktighet och skicklighet när de hanterar portföljer.
- Regeln finns i avsnitt 404 (a) (1) (B) i lagen om inkomstpensionsförsäkring för anställda.
- Det innehåller ett starkare språk än riktlinjerna för den försiktiga personregeln som kom före det.
- En försiktig person utför vanligtvis en nivå av due diligence innan han gör en investering medan en försiktig expert förväntas göra mycket mer.
- Professionella som bryter mot sina skyldigheter kan bli föremål för disciplinära åtgärder av tillsynsmyndigheter.
Förstå Prudent Expert Act
En förtroendeperson är någon som tar juridiskt ansvar för någon annans pengar. Som sådan är de lagligen skyldiga att hantera dessa pengar till ägarens bästa. Fiduciär bästa praxis inkluderar att identifiera kundens tidshorisont, önskad avkastning och risk tolerans, välja tillgångsklasser som överensstämmer med dessa riktlinjer, regelbundet se över investeringsresultat och regelbundet utvärdera om förtroendestandarder uppfylls.
Employee Retirement Income Security Act antogs 1974 som ett sätt att skydda den amerikanska allmänhetens pensionssparande. Det införde regler för att säkerställa att förtroendemän inte missbrukar tillgångar som deponerats i kvalificerade planer. Lagen, som övervakas av Institutionen för arbete (DOL), dikterar att planer ger investerare information om planernas funktioner och om finansiering.
Avsnitt 404 (a) (1) (B) i ERISA omfattar Prudent Expert Act och anger:
... en förtroendeman ska fullgöra sina uppgifter med avseende på en plan enbart i deltagarnas och förmånstagarnas intresse och... med omsorg, skicklighet, försiktighet och flit de omständigheter som då rådde som en försiktig man som agerade i liknande egenskap och kände till sådana frågor skulle använda vid uppförande av ett företag av liknande karaktär och med liknande mål.
Så vad betyder allt detta? Enligt regeln får en förtroendeman inte bara agera med avseende på en ERISA-täckt plan som vilken försiktig person som helst skulle göra. De måste närma sig det som en försiktig expert. Det betyder att de inte bedöms som en försiktig person, utan som en försiktig professionell investeringschef. En klok person utför vanligtvis en nivå av due diligence innan du gör en investering medan en försiktig expert förväntas göra mycket mer. Den försiktiga personstandarden är en utgångspunkt för ERISA -förtroendemän, eftersom standarden som är tillämplig på dem är betydligt strängare.
Även om det är tänkt att hjälpa proffs att uppträda i sina kunders bästa snarare än deras egen, sätter den försiktiga expertakten ingen standard för pensionsplaner för att generera avkastning eller skapa inkomst för investerare.
Särskilda överväganden
Språket Prudent Expert Act utökar ansvaret för förtroendemän som ursprungligen fastställdes i klok man eller den försiktiga personregeln. Finanspersonal förväntades agera och fattade beslut om investeringsvalen relaterade till deras kunders portföljer med rationella och intelligenta beslut.
Expertregeln gjorde dock små förändringar av dessa förväntningar. Expertregeln sätter en högre standard för förtroendemän. I stället för enkel försiktighet kräver expertakten att dessa proffs har viss expertis när de agerar på uppdrag av sina kunder och sina pengar.
Exempel på en försiktig expert
När 401 (k) planer blev först populär, några planera sponsorer anlitat försäkringsagenten som hanterade företagets ansvarsförsäkring eller en mäklare som redan är känd av ledningen. Andra köpte ett stort stort fondbolag.
Att välja sådana generalister skulle vanligtvis inte uppfylla förtroendeskyldigheten att försiktigt anställa experter. Att hantera en 401k -plan är sannolikt för komplext för någon utan nödvändig utbildning, kunskap och resurser, och företagen skulle fortfarande ha förtroende ansvar.
Bästa praxis skulle vara att anlita en förtroendeadvisor som tar och erkänner förtroendeansvar och diskretionära beslut för ett 401k -program. En sådan rådgivare kan hitta och eliminera dolda avgifter och intressekonflikter och minska en 401k plan sponsors förtroendeansvar genom att övervaka planen, tjänsteleverantörerna och investeringarna.
Enligt ERISA är att anställa försiktiga experter ett förtroendekrav när kunskap eller tjänster behövs av planen. Professionella som inte utför sina uppgifter med försiktighet sägs bryta mot sina skyldigheter och kan bli föremål för disciplinära åtgärder av tillsynsmyndigheter.