Kan IRA sänka din skattepliktiga inkomst?

Ja, du kan sänka din skattepliktiga inkomst och din skatteräkning genom att bidra till en individuellt pensionskonto (IRA). Men det beror först och främst på vilken typ av IRA du har.Fortsätt läsa för att ta reda på hur du kan minska din skattepliktiga inkomst genom att öppna en IRA.

Traditionell IRA

Om du bidrar till en traditionell IRA, det kan definitivt minska din skattepliktiga inkomst. Vissa individer kan dock vara berättigade att dra av dessa bidrag baserat på deras inkomstnivå.

Pengarna som sätts in i en traditionell IRA minskar din justerad bruttoinkomst (AGI) för det beskattningsåret på dollar-för-dollar-basis, förutsatt att det ligger inom de årliga avgiftsgränserna (se nedan).

Så ett kvalificerande bidrag på, säg, $ 2000 kan minska din AGI med $ 2000, vilket ger dig en skattelättnad för det året. Detta drag är det som är känt som att bidra med förskottsdollar.

Roth IRA

Ett bidrag till a Roth IRA minskar inte din AGI under det skatteår du gör det. Roth-bidrag finansieras med dollar efter skatt, vilket innebär att det inte finns något avdrag vid din insättning. Men när pengarna tas ut från kontot (förmodligen efter att du gått i pension), är det ingen inkomstskatt som ska betalas på det.

Men du betalar skatt på distributioner från din traditionella IRA under det år du tar dem. Detta är de summor du tar ut, som räknas som skattepliktig inkomst. Som ett resultat kan de öka avgiftsbeloppet betydligt.

Naturligtvis växer dina medel skattefria medan de är på kontot med båda typerna av IRA.

IRA: s bidragsgränser

De Internal Revenue Service (IRS) sätter gränser för det belopp du årligen kan investera i en IRA, oavsett om du väljer att gå Roth eller traditionell IRA -väg. För 2021 är IRA -gränsen för bidragsgivare $ 6000 plus $ 1000 inhämtningsbidrag för skattebetalare som är 50 år eller äldre.Bidragsgränserna gäller kollektivt för alla dina IRA, vilket innebär att de inte är per konto.

Traditionella IRA -gränser

IRS tillåter avdrag för bidrag till en traditionell IRA, men avdraget kan minskas eller fasas ut om du (eller din make, om du lämnar in gemensamt) omfattas av en pensionsplan på jobbet.

För beskattningsåret 2021, a enda fil som omfattas av en arbetsplatsplan kan ta fullt avdrag om deras AGI är under $ 66 000 eller delvis om de tjänar mellan $ 66 000 och $ 76 000. Avdraget elimineras över det beloppet.

Ett gift par där den IRA-bidragande maken omfattas av en arbetspensionsplan kan ta fullt avdrag om deras AGI är under $ 105 000 per år, delvis om det är mellan $ 105 000 och $ 125 000, och ingen om deras AGI är över det belopp. Om den andra maken har arbetsplatsplanen gäller utfasningen en gemensam inkomst mellan $ 198 000 och $ 208 000.

Roth IRA Gränser

Ditt deltagande i en arbetsplatsplan påverkar inte dina Roth IRA -bidrag. Din inkomst gör det däremot. Specifikt din ändrad justerad bruttoinkomst (MAGI) avgör om du kan bidra till en Roth IRA eller inte och hur mycket du kan bidra.

Enstaka skattebetalare är bra att gå tills deras MAGI når $ 125 000. Om det faller mellan $ 125 000 och $ 140 000, står de inför en gradvis minskning av det belopp de kan bidra med. För gemensamma filers gäller utfasningen för inkomster mellan $ 196.000 till $ 206.000. Överskrid dessa yttergränser och du kan inte finansiera en Roth IRA alls.

Hur du minskar din MAGI

Här är några sätt att minska din inkomst så att du kan bidra till en Roth IRA.

Bidra på jobbet

Förskattningsbidrag du gör till en arbetspensionsplan, t.ex. 401 (k), 403 (b), 457 pensionsplan, eller sparsamhetsplan dras av från din skattepliktiga inkomst.Bidragsgränsen för anställda som deltar i 401 (k), 403 (b), de flesta 457 pensionsplaner och den federala regeringens sparsamhetsplan är 19 500 dollar för både 2020 och 2021. Begränsningsavgiften för anställda för 50-åriga och äldre som deltar i dessa planer är $ 6 500.

Bidra till en HSA

Om din sjukförsäkring har en avdragsgilla på minst $ 1400 (singel) eller $ 2800 (familj), kan du kvalificera dig för att göra skattebidrag till en hälsosparkonto (HSA).

De nya IRS -gränserna för HSA ökade 50 dollar för individuell täckning och 100 dollar för familjetäckning, vilket ger dem 3600 respektive 7 200 dollar.Pengar i ditt HSA går inte ut vid årets slut. Det är ditt även om du byter arbetsgivare eller sjukförsäkring.

Bidra till ett FSA

En variant på HSA kallas a flexibelt utgiftskonto (FSA), som vissa arbetsgivare erbjuder. Bidragsgränsen för 2021 förblir densamma som 2020-upp till 2 750 dollar till ett sjukvårdsverket eller ett begränsat syfte.

Vanligtvis finns det en öppen anmälningsperiod under hösten, under vilken du måste registrera dig.Normalt kan du inte bidra till både ett FSA och HSA under samma år, även om det finns några undantag.

Bidra till ett beroendeberoende vårdcentral

Om du betalar för barnomsorg eller dagis för vuxna kan du under de flesta åren bidra med upp till $ 5000 in intäkter före skatt till ett beroendevårds flexibelt utgiftskonto. För 2021 gäller dock särskilda regler (se nedan).

Precis som en vanlig FSA kräver detta vanligtvis att du registrerar dig under en öppen anmälningsperiod, såvida du inte har en kvalificerande händelse (t.ex. ett barns födelse).

Sänk din schema C -inkomst

Självanställd inkomst hävdade i Schema C är ett annat område där du kan hitta avdrag som sänker din MAGI.Förutom normala affärsrelaterade avdrag, överväg bidrag till a förenklad pension (SEP), solo 401 (k), eller någon annan avdragsgill pensionsplan, om så är lämpligt.Medan du håller på, kolla också efter avdrag för icke -företag.

Gör anspråk på kapitalförluster

Om du har kapitalförluster som överstiger realisationsvinster, kan du ansöka om upp till $ 3000 mot vanlig inkomst. Denna strategi förbises ofta som ett sätt att minska MAGI. Att kräva kapitalförluster är komplext, och IRS har regler som du måste följa.Rådgör med din skatterådgivare för att se till att du följer det.

Poängen

Individuella pensionskonton är ett bra sätt att minska din skattskyldighet. Men kom ihåg att det finns begränsningar för vilka konton du kan äga och hur mycket du kan bidra med. Du kan också titta på andra alternativ för att minska din skattepliktiga inkomst, inklusive HSA och FSA. Om du är osäker, kontakta alltid en finansiell professionell för att undvika att göra misstag.