Hur mycket skatt betalar du på en Roth IRA -konvertering?

Du kan flytta pengar från ett skatteuppskjutet pensionskonto till ett konto efter skatt-men hur mycket skatt betalar du på den Roth IRA-konverteringen? Och är det alltid ekonomiskt vettigt att göra det?

De största skillnaden mellan Roth IRA: er och skatteuppskjutna pensionskonton som traditionella IRA och 401 (k) s är när du betalar skatten:

• Traditionella IRA- och 401 (k) -avgifter är skatteavdragsgilla året du gör dem, och du betalar inkomstskatt på uttag i pension. Pengarna du betalar in och de pengar de tjänar är båda skattepliktiga.
• Roth IRA -bidrag erbjuder inte en förutbestämd skattelättnad, men uttag i pension är skattefria.

Varför gör en Roth IRA -konvertering?

Det finns ett par skäl att överväga a Roth IRA konvertering (kallas även rollover). Om du vill bidra till en Roth direkt men tjänar för mycket pengar för att kvalificera dig kan du lagligt komma runt inkomstgränserna genom att göra en Roth IRA -konvertering. Denna strategi kallas ofta en bakdörr Roth.

Ytterligare en bra anledning att byta: Du förväntar dig att ligga i en högre skatteklass i pension än du är i nu. Kom ihåg att Roth IRA-uttag är skattefria vid pensionering-även när du tar ut inkomst. Du kan betala skatt nu medan du befinner dig i en lägre skatteklass och njuta av skattefria uttag senare.

Hur man gör en Roth IRA -konvertering

Om du bestämmer dig för att en Roth IRA -konvertering är vettig för dig är det här du behöver göra för att det ska hända:

• Lägg pengar på en traditionell IRA (eller ett annat pensionskonto). Du måste öppna och finansiera ett nytt konto om du inte redan har ett.
• Betala skatt på dina IRA -bidrag och intäkter. Om du har dragit av dina traditionella IRA -avgifter (vilket du gjorde om du uppnådde inkomstgränser) måste du ge tillbaka det skatteavdraget nu.
• Konvertera kontot till en Roth IRA. Om du inte har en Roth IRA än så öppnar du en under konverteringen.

Det finns några sätt att göra omvandlingen:

• Indirekt rullning. Du får en distribution från din traditionella IRA och lägger den i din Roth IRA inom 60 dagar.
• Förvaltare-till-förvaltare rollover. Be din traditionella IRA -leverantör att överföra pengarna direkt till din Roth IRA -leverantör.
• Samma förvaltaröverföring. Om samma leverantör underhåller båda dina IRA: er kan du be den leverantören att göra överföringen.

Hur mycket skatt kommer du att betala för en Roth IRA -konvertering?

När du konverterar från en traditionell IRA till en Roth läggs beloppet du konverterar till din bruttoinkomst för det skatteåret. Det ökar din inkomst och du betalar din vanliga skattesats på konverteringen.

Säg att du är på 22% skattetabell och konvertera 20 000 dollar. Din inkomst för skatteåret kommer att öka med $ 20 000. Förutsatt att detta inte driver dig in i en högre skatteklass, kommer du att betala 4 400 dollar i skatt på konverteringen.

Var försiktig här. Det är aldrig en bra idé att använda ditt pensionskonto för att täcka den skatt du är skyldig vid konverteringen. Om du gör det skulle du sänka din pensionsbalans, vilket kan kosta dig tusentals dollar i tillväxt på lång sikt. Spara istället tillräckligt med pengar i en sparkonto för att täcka dina konverteringsskatter.

Konvertera från en 401 (k)

Om du vill flytta pengar från din 401 (k) till en Roth IRA, se till att pengarna överförs direkt till din Roth IRA -leverantör. Om inte, kommer ditt företag att hålla 20% av beloppet skattemässigt.

Om ditt företag utfärdar en check till dig (istället för att överföra den till din Roth IRA -leverantör), så är det här som händer. Du har bara 60 dagar på dig att sätta in alla pengar till en ny Roth - inklusive de 20% du inte fick. Om du inte når denna tidsfrist - och du är yngre än 59½ - är du skyldig 10% straff för tidigt uttag på alla pengar som inte har kommit in i Roth.

Hur som helst, du är fortfarande på kroken för inkomstskatter på hela beloppet du konverterar.

Vänta inte hela året med att betala

De flesta betalar sin inkomstskatt till regeringen med varje lönecheck. Den hålls automatiskt tillbaka, baserat på de källor du gör anspråk på Form W-4. När året går, dina skatter hålls kvar för dig. Du behöver inte skriva en separat check till regeringen förrän du lämnar in dina skatter. Och det är bara om du inte har tagit ut tillräckligt med pengar och du fortfarande är skyldig.

Men småföretagare och företag göra uppskattade kvartalsskattebetalningar. Dessa enheter måste uppskatta hur mycket skatt de kommer att betala utifrån sina inkomster och kostnader. Och sedan, varje kvartal - vanligtvis den 15 april, juni, september och januari. året därpå - de fyller i ett formulär och skickar in sina betalningar.

Varför är detta viktigt att notera? Om du konverterar en betydande traditionell IRA till en Roth IRA tidigt på året kommer din kvartalsinkomst - och därför dina kvartalsskatter - att öka.

Säg att du konverterar under årets första kvartal. Du skulle behöva betala den skatt som utlöses av konverteringen när dina kvartalskvällar ska betalas. I det här exemplet skulle det vara senast den 15 april.

Safe Harbor -regler

Om du är van att betala beräknade skatter kanske du undrar säkra hamnregler. Safe Harbor -regler betyder att om du betalar minst 100% (eller 110%, beroende på situationen) av din föregående års skatter i beräknad skatt i år, betalar du inga avgifter eller räntor underbetalda.

Detta för att skydda individer och företag vars inkomst kan skjuta i höjden - tack vare ett bra år - efter ett dåligt år. Förutsatt att du har betalat minst lika mycket som du gjorde förra året, dras du in i "trygga hamnen". Och du behöver inte oroa dig för straff och intresse.

Ändå är det här saker kan bli klibbiga, och det är en bra idé att prata med en skatterådgivare. Naturligtvis, om du betalar dina beräknade skatter har du inget att oroa dig för. Om du slutar betala för mycket till skattesystemet får du återbetalning när du lämnar in dina skatter i slutet av året.

Ska jag göra en Roth IRA -konvertering?

En Roth IRA erbjuder enorma fördelar-skattefria uttag under pension och inga RMD, för att bara nämna två. Fortfarande, en konvertering är inte alltid en bra idé.

I allmänhet bör du överväga en konvertering endast om:

• Du kan betala skatterna från ditt sparkonto utan att trycka på IRA -medel
• Du är säker på att du kommer att ligga i en högre skattesats när du går i pension.

Tänk på att du kan hamna i en högre skattesats senare i livet även om du inte tjänar mer pengar på jobbet. Din inkomst kan vara högre på grund av en kombination av:

• Investerande inkomst
• Hyror och royalty
• Sociala förmåner
• Pension och livräntor
• Arv

Var noga med att överväga dessa andra inkomstkällor när du uppskattar din framtida skatteklass.

Poängen

Om du är intresserad av att göra en Roth IRA -konvertering, var noga med att överväga nuvarande och framtida skattekonsekvenser innan du fattar några beslut. Om du kan täcka skatterna och tror att du kommer att ligga i en högre skatteklass senare kan det vara mycket ekonomiskt meningsfullt. Om inte, kan det vara bättre att lämna dina pengar i en traditionell IRA.

Det är bra att konsultera en finansiell planerare eller rådgivare som kan hjälpa dig att avgöra om - och när - en konvertering kan gynna dig.