Ska du dra dig ur en IRA för ett bostadsköp?

Investeringspensionskonton (IRA) ska vara heliga. Eftersom de är avsedda att hjälpa dig att spara till pension, vill Internal Revenue Service (IRS) inte att du ska ta ut några pengar från dem innan du fyller 59½. Och för att genomdriva det, du är skyldig 10% straff på det belopp du tar ut tidigt, tillsammans med inkomstskatter.

Ändå har varje regel sina undantag. Det är möjligt att använda medel från en IRA, strafffritt, för att köpa ett hus, även om du inte är sex månader från din 60-årsdag. Reglerna skiljer sig dock åt beroende på vilken typ av IRA du har. Här är dina alternativ.

Vem kvalificerar sig för IRA -undantaget?

För att använda pengar i din IRA för att köpa ett hus måste du vara en husköpare för första gången. Internal Revenue Service (IRS) definierar den statusen ganska löst. Du räknas som en första timare om du (och din make, om du har en) inte har ägt ett hem någon gång under de senaste två åren.

Så även om du ägde en huvudbostad någon gång tidigare-säg för fem år sedan-kan du mycket väl uppfylla kravet på förstagångsköpare. Nyckelordet är förresten principiellt. Om du har ägt ett fritidshus eller tagit del av ett tidsdelning under de senaste två åren kan undantaget fortfarande gälla.

Du behöver inte heller vara den som handlar. Du kan utnyttja din IRA och kvalificera dig för undantaget om pengarna ska hjälpa ett berättigat barn, barnbarn eller förälder att köpa ett hem. Och det är även om du är en husägare nu.

Det traditionella IRA -undantaget

Om du kvalificerar dig som en första gången hemköpare kan du ta ut upp till $ 10 000 från din traditionell IRA och använda pengarna för att köpa, bygga eller bygga om ett hem.

Även om du undviker 10% straff för tidigt uttag på pengarna, är du fortfarande skyldig inkomstskatt på alla belopp som du - och din make - tar ut.Den $ 10 000 är också en livstidsgräns. Du kommer inte att kunna använda den första gången köparen av bostadsköp för att köpa ett hem, även om du använder en annan IRA.

Roth IRA -undantaget

Reglerna är olika för a Roth IRA. En faktor här är hur länge du har haft kontot. Först och främst kan du ta ut en summa som motsvarar de bidrag du har gjort till din Roth IRA-skatt strafffritt när som helst, av någon anledning, så länge du har haft kontot i minst fem år. Detta beror på att du redan har betalat skatt på avgifterna.

När du har tröttnat på din bidrag, kan du ta ut upp till $ 10 000 av kontots intäkter eller pengar som konverterats från ett annat konto-utan att betala 10% påföljd-för ett husköp för första gången.

Om det har gått färre än fem år sedan du först bidrog till en Roth IRA, är du skyldig inkomstskatt på inkomsterna. Denna regel gäller dock inte för några konverterade medel. Men om du har haft Roth IRA i minst fem år är de uttagna intäkterna både skatte- och strafffria.

Självstyrda IRA: er

Ett annat alternativ är att öppna - eller konvertera din befintliga IRA till - a självstyrd IRAeller SDIRA. Dessa är specialiserade IRA: er som ger dig fullständig kontroll över investeringarna på kontot.

Med SDIRA kan du investera i ett större antal investeringar än vanliga IRA: er allt från aktiebolag (LLC) och franchise till ädelmetaller och fastigheter. Och glöm inte att termen fastigheter inte bara avser egendom. Du kan investera i lediga tomter, parkeringsplatser, husbilar, lägenheter, flerfamiljshus och båtsedlar.

Den stora fångsten: Om du köper fastigheter som köpts med medel från en SDIRA måste det vara en transaktion på en armslängd. Det kan inte gynna dig eller din familj inklusive din make, föräldrar, morföräldrar, barn och förtroendevalda.

Med andra ord kan du (och de flesta av dina släktingar) inte bo i hemmet, använda det som en semesterfastighet eller på annat sätt dra nytta av det. Eftersom SDIRA - inte du - äger hemmet är det förbjudet att använda personliga medel eller ens din tid (svettkapital) för att gynna egendomen.

"Det finns många sätt du kan använda din självstyrda IRA för att köpa fastigheter i din IRA", säger Kirk Chisholm, förmögenhetschef på Innovativ rådgivande grupp. "Du kan köpa en hyresfastighet, använda din IRA som en bank och låna pengar till någon med fastighet (t.ex. en inteckning), du kan köpa skattelättnader, köpa jordbruksmark och mer. Så länge du investerar i fastigheter [som] inte är för personligt bruk kan du använda din IRA för att göra det köpet. "

Således fungerar SDIRA -alternativet främst för en investeringsfastighet - ett hus eller en lägenhet som du vill hyra ut för inkomst. Alla pengar som går in i eller kommer ut från fastigheten måste komma från eller gå tillbaka till SDIRA.

Men när du fyller 59½ kan du börja ta ut tillgångar från din SDIRA. Du kan sedan bo i hemmet, eftersom det kommer att ha blivit din personliga egendom efter utdelningen.

Är det bra att använda en IRA för att köpa ett hem?

Även om du kan ta ut pengar från din IRA för ett bostadsköp, är frågan, ska du?

Om du inte öppnade IRA specifikt för att avsätta pengar för ett bostadsköp, bör du överväga andra finansieringsalternativ. Om du torkar bort dina initiala investeringar idag kan det sätta tillbaka ditt pensionssparande med många år.

Det finns bara så mycket du kan spara i en IRA varje år. För beskattningsåren 2020 och 2021 är det 6 000 dollar eller 7 000 dollar om du är 50 år eller äldre. Du kan inte betala tillbaka de pengar du tar från din IRA. När du tar ut pengar är de borta. Och du förlorar på år av sammansättning.

Om du har andra alternativ som hjälper dig att komma upp med handpenningen, överväg dem först.

Tryck på Din 401 (k) istället

Om du har en arbetsgivar sponsrad 401 (k) plan kan du tänka på tar ett lån från det kontot istället för att ta ut pengar från din IRA. I allmänhet kan du låna upp till 50% av ditt saldo på 401 (k) - upp till maximalt $ 50 000 - av någon anledning utan att det medför skatter eller påföljder.

Du betalar ränta på lånet, vanligtvis den primära räntan plus en eller två procentenheter, som går tillbaka till ditt 401 (k) -konto. I de flesta fall måste du betala tillbaka lånet inom fem år. Men om du använder pengar till ett hus kan återbetalningsschemat förlängas till så många som 15 år.

Ett par saker att tänka på: "Du måste inkludera betalningarna i din månadsbudget", säger Peter J. Creedon, CFP,^® ChFC,^® CLU,^® och VD för Crystal Brook Advisors. "Räntan som du debiteras för 401 (k) -lånet är kanske inte avdragsgilla (kolla med din skatterådgivare) och kommer troligen att vara högre än nuvarande bolåneräntor."

I de flesta fall betalar du tillbaka lånet genom automatiska löneavdrag. Detta låter tillräckligt enkelt, men det är viktigt att förstå vad som händer om du missar betalningar.

Om det har gått längre än 90 dagar sedan du betalade, kommer det återstående saldot att betraktas som en fördelning och beskattas som inkomst. Och om du är under 59½ år är du också skyldig 10% straff.

En annan varning: Om du lämnar ditt jobb (eller släpps) måste du betala tillbaka hela lånebalansen inom 60 till 90 dagar. Annars kommer saldot att beskattas, och du är skyldig 10% straff för tidigt uttag - om du inte är ålder 55 år eller äldre när du lämnar jobbet.

IRA Rollover

Tänk på detta: Istället för att ta ut pengarna från din IRA, låna dem.

Tekniskt sett kan du inte ta ett lån från en traditionell eller Roth IRA, men du kan få tillgång till pengar under en 60-dagarsperiod genom vad som kallas en "skattefri övergång"-så länge du lägger tillbaka pengarna till IRA (oavsett om du gjorde uttag från eller en annan) inom 60 dagar. Om du inte gör det, åläggs sanktioner och inkomstskatter - inklusive statliga skatter -.

Detta är främst en kortsiktig lösning på ett specifikt problem. Till exempel "Vissa förstagångsköpare vill kanske ha en betydande handpenning för att undvika [att teckna] privata inteckningförsäkringar", säger Marguerita M. Cheng, CFP,^® VD för Blue Ocean Global Wealth. Den skattefria övergången kan vara "det mest effektiva sättet att få tillgång till medel för handpenningen", kvalificera sig för bättre finansiering och därmed få hemköpet.

Planera framåt

När det gäller tid, planera i förväg om du vill dra nytta av IRA: s första husköpares tillhandahållande. Alla IRA -medel som distribueras till dig måste användas inom 120 dagar efter att du mottagit dem.

Pengarna kan inte användas till förskottsbetalning av en befintlig inteckning eller på allmän inredning. Istället måste den användas för att förvärva fastigheten. Och fastigheten anses vara "förvärvad" på det datum du undertecknar kontraktet för att köpa den, inte datumet för spärren stänger faktiskt.

Poängen

Om du behöver trycka på en IRA för att finansiera ditt hemköp eftersom du inte har några andra alternativ, överväg tidpunkten för ditt hemköp. Det är förmodligen bättre ekonomiskt att vänta tills du har sparat handpenningen medan du lämnar ditt pensionssparande intakt.