Bolåneräntelås Float Down Definition

Vad är ett bolåneräntelås som svävar ner?

Termen bolåneränta lock float down hänvisar till a finansiering alternativ som låser i ränta på en inteckning med möjlighet att sänka den om marknadsräntorna sjunker under låsperioden. Ett typiskt räntelås ger en låntagare säkerhet mot en höjning under räntelåsperioden. Float down -alternativet gör det möjligt för låntagaren att dra fördel av räntesänkning under låsperioden.

Hur fungerar ett bolåneräntelås som flyter ner

A inteckning

räntelås flyta ner är en typ av inteckningsprodukt som erbjuder låntagare både säkerhet och flexibilitet när räntorna fluktuerar. Bolåneräntan svävar ner låter låntagaren låsa in sin bolåneränta. Men om priserna sjunker under teckning process, kan de välja att flyta ner för att få bolånet behandlat till lägre ränta. Detta kan vara ett vettigt alternativ när bolåneräntorna fluktuerar eller om de har stigit och fallit under en kort tid.

Låntagare kan begära att utnyttja nedskjutningsalternativet när som helst innan inteckningen stänger för att dra nytta av en lägre bolåneränta. Utnyttjandet av nedskjutningsalternativet kan ske så tidigt som en vecka efter att inteckningsproceduren startat, beroende på villkoren för långivare. Villkoren bör definiera den tidsram som låset är på plats, vilket kan vara 30 eller 60 dagar. Tidsperioden gör det möjligt för låntagaren att dra fördel av förbättrade räntor medan inteckning ansökan bearbetas.

Långivare kan erbjuda låntagare ett alternativ för att låsa upp räntelås eftersom de inte vill att de ska shoppa eller finansiera sitt lån med en annan institution eller mäklare. Helst vill långivaren låntagarens verksamhet på lång sikt eftersom banker tjänar räntan på bolån minus eventuella kostnader för banken att betjäna bolån.

Float down -alternativet på ett prislås kostar inte. Låntagaren betalar a avgift för flexibiliteten i float down -alternativet, vilket kan vara några eller flera hundra dollar beroende på långivare. Som ett resultat av detta är prislås med ett nedgångsalternativ dyrare än prislås utan alternativet för nedskjutning.

Särskilda överväganden

Även om de kan ha nedskjutningsalternativet tillgängligt för dem, får låntagarna inte automatiskt lägre räntor. Det betyder att det är deras ansvar att välja den lägre räntan eftersom långivaren inte har någon skyldighet att informera låntagaren om att räntorna har sjunkit. Låntagaren måste ringa inteckning mäklare eller långivare för att göra begäran om alternativet att flyta ner.

Här är en annan övervägande. Om räntorna sjunker och stabiliseras och sedan verkar ligga längst ner i räntecykeln, är det förmodligen inte meningsfullt att betala för alternativet för nedskjutning. Låntagare kanske vill se att räntorna sjunker tillräckligt till mer än att betala för avgiften för alternativet för nedskjutning. En minskning från 5,10% till 5,00% under teckningsförfarandet är förmodligen inte tillräckligt för att kompensera kostnaden för nedskjutningsalternativet. Men om det finns en förväntning om att räntorna kommer att flytta från 5,10% till 4,60%, kommer besparingarna över långsiktigt skulle sannolikt förmörka avgiften för flottören ner, vilket gör det till ett bra alternativ.

Refinansiering kan vara ett alternativ om räntorna faller tillräckligt lågt för att spara pengar på lång sikt och tillräckligt för att täcka stängningskostnader av en ny inteckning. Många långivare tillåter låntagare att refinansiera redan sex månader efter att bolånet stängts. Med andra ord, om du missar float down och räntorna sjunker med en halv procentenhet eller mer kan du alltid refinansiera och dra nytta av den lägre räntan.

Bolåneräntan Lock Float Down vs. Konvertibel bolån med justerbar ränta (ARM)

Bolåneräntelåset flyter ner med räntelåset eller med en fast ränta, men låntagaren kan utnyttja möjligheten att ta en lägre ränta om räntorna sjunker. Möjligheten att få den lägre räntan upphör vanligtvis inom 30 till 60 dagar. A konvertibel bolån med justerbar ränta (ARM), å andra sidan, låter låntagaren dra fördel av lägre räntor i några år innan han konverterar till en fast ränta.

En bolån med justerbar ränta börjar med en mycket lägre inledande teaserhastighet, men efter en bestämd period - vanligtvis tre till tio år - justeras hastigheten enligt ett index plus en marginal. Räntan justeras i allmänhet var sjätte månad och kan gå upp eller ner beroende på villkoren i kontraktet.

Konvertibla ARM marknadsförs som ett sätt att dra nytta av sjunkande räntor och innehåller vanligtvis specifika villkor. De finansiell institution tar i allmänhet ut en avgift för att byta ARM till en fast ränta.

Exempel på ett bolåneräntelås

Låt oss säga att en låntagare hittar ett hem och gör ett erbjudande. De håller nu på att teckna inteckningen före stängningen om 30 dagar. Låntagaren bestämmer sig för att dra nytta av ett nedskjutningsalternativ eftersom räntorna har sjunkit under de senaste månaderna. Så här kan deras alternativ för nedlåsning av prislås se ut:

• Räntelåset för inteckningen är 4,25% i 30 år.
• Låntagaren betalar en avgift för möjligheten att sänka räntelåset på bolånet.
• Två veckor senare sjunker bolåneräntan till 3,80%och låntagaren utnyttjar alternativet för att flyta ner.
• Vid stängningen fastställs räntan för inteckning till 3,80% för bolånets livslängd. Med andra ord är 3,80% den fasta räntan för inteckningens livslängd.